早盘简报
2014年7月31日星期四

最新国际财经信息

1.日本6月季调后工业产出月率转为大跌3.3%，远差于预期的下降1.2%，跌速创逾三年最快，但是日本制造商仍预计未来几个月产出将增长。
2.欧元区7月经济景气指数升至102.2，好于预期的101.8；7月企业景气指数降至0.17，不及预期的0.2。
3.美国7月ADP就业人数增加21.8万，虽逊于预期的增加23.0万，但连续四个月处于20万以上，若能保持当前趋势，或2016年底能实现充分就业。
4.美国二季度GDP初值年化季率增长4.0%，优于预期的增长3.0%，从而使上半年经济实现约1%的增长，并引发今年下半年经济将持续增长的预期。
5.美联储FOMC声明维持联邦基金利率目标区间在0~0.25%不变；缩减每月QE 100亿至250亿美元；将从8月开始，每月购买100亿美元MBS和150亿美元美国国债。
6.标普500微涨0.12点，报1970.07点；10年期美债收益率大涨9个基点，收2.55%；美元兑日元大涨0.7%；欧元兑美元跌0.1%；黄金收跌0.3%；WTI油价下跌0.7%；“恐慌指数”VIX上涨0.38%，收13.33。
7.今日关注：07:05英国7月Gfk消费者信心指数；14:00英国7月Nationwide房价指数月率；15:50德国7月季调后失业率；17:00欧元区7月CPI初值年率、6月失业率；20:30美国7月26日当周初请失业金人数；21:45美国7月芝加哥PMI。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：价格表现取决于天气和需求，短期外弱而内强】

30日，CBOT大豆期货连跌第二日，远月合约领跌，因预报美国中西部作物关键生长阶段天气更为潮湿。新作11月大豆期货 交投最为活跃，下挫1.2%，跌穿10日移动均线的技术支撑位。尾盘一波买盘将近月8月合约 推升至20日移动均线之上。美国中西部几乎所有地区未来两周都将有降雨，在北部部分地区降雨量最高可能达到3英寸，美豆类市场，在8月关键生长期里，对天气变化极为敏感。豆粕跌幅较深，12月合约跌幅超1.6%，而豆油受空头回补影响，盘尾从日内低点拉回，12月合约跌0.3%。
今日关注马来西亚船运调查机构（ITS）和（SGS）棕榈油出口数据，这将极大提升油脂市场日内波动性。因国内小包装备货需求迟迟未放量，油脂库存渐增，目前国内豆油商业库存总量达131.13万吨，棕榈油库存也上升至108万吨高位，不少油厂豆油满罐，国内基本面压力不减，油脂市场反弹受限，但国内外棕榈油倒挂幅度依旧较大，成本因素存在支撑，且大豆压榨亏损，成本因素对油脂市场利好，总体来看，8月走势取决于美国天气及国内需求，如果美豆天气炒作能延续，油脂在节前备货支持下，8月份也存有温和反弹的希望。粕价亦然，9月合约表现出强劲的季节性回升势头，短期甚至延续“逆于外盘低开高走”的态势，重点关注回撤后多单介入机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：7月收官，蛋价波动继续放大】

临近月末，主产区现货价格，每斤急促上涨4到5毛钱，且在销区带动，低价区积极跟进，实现了全面快速上扬。北京到货正常，走货稍慢；高价抑制下，多地收购不积极，黑山地区出现停收。下游食品加工企业按需购进，需求逐渐放量，鸡蛋现货价格调整十分灵活，贸易商谨慎观望，随行就市。主产区现货全面冲破5元关口，月末市场忧虑价格小幅回撤，且适逢9月合约资金流出，期价波动剧烈出现下滑。需要注意的是，如果本次现货持稳历史新高，则容易促成8月初的期价上涨，需关注1月5000关口阻力，一旦持仓扩张资金流入，升破5000大关将打开新的上涨空间，而9月合约，主要资金持仓调整后，因现货预期高企，9月合约价格在5300形成支撑，将追随现货剧烈波动，注意调整持仓节奏。
（新纪元期货王成强）

【白糖：放量下行，将续创新低】

不同于近期其他分析机构的预测，美国投资银行高盛称其预期全球糖市2014/15年度将连续第四年供应过剩，尽管此前的干燥天气对作物产量产生不利影响。但高盛称厄尔尼诺发生概率较大，预期下半年糖价仍有可能上涨且震荡，纽约原糖期货1410合约有望达到每磅17.5美分。美糖缩量横盘，短期盘面仍偏空。台风对国内西南产区的影响已经告一段落，广西部分产区已经开始开展倒伏甘蔗的扶正工作，台风影响炒作告一段落。郑糖昨日放量收阴线，短期仍有下行空间，建议短多平仓，震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：反弹短期受抑制，短多以日内为主】

消息面，1-6月全国棉纱线进口总量98.8万吨，增幅仅为2.3%，相对于去年同期45.8%增幅有明显放缓，上半年有4个月出现负增长。截止到2014年7月29日，2013棉花年度全国棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到32682486包，7409713吨。郑棉昨日继续表现出抗跌特征，但短期受到20日均线压制，短多操作以日内为主。（新纪元期货 高岩）

【强麦：观望或区间操作；早稻：短多谨慎持有】

周三强麦窄幅震荡，主力合约WH409报收小阳线，市场量能萎缩。随着托市收购接近尾声，市场上的有效供应减少，强麦期价中线将震荡上行。但短期基本面平稳，市场缺乏利多提振，近期或维持区间窄幅震荡。操作上，观望或区间操作为宜。早稻方面，主力合约RI409在10日均线附近窄幅整理，市场交投清淡。目前各地早稻收割逐步进入高峰，各地早稻低开上市，当前新早稻收购价格明显低于135元的最低收购价，各地将陆续开展最低收购价政策。后期早稻期价存在反弹空间，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前期多单适量持有】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.77%，K线收出小阳线。库存上，LME减少1550吨，至147925吨；30日上期所库存注册仓单减少101吨，为29659吨。近期公布的数据显示中国的制造业活动扩张加快，昨日公布的美国第二季国内生产总值环比年率初值为成长4.0%，高于预期的增长3.0%，对铜价形成支撑。现货面，持货商月末心态各异，报价甚早，部分居资金实力者入市吸收低价货源，下游逢低接货增，成交略改善。操作上，国内宏观面改善，美国经济面向好，对铜价形成支撑，8月铜价走高机率较高，短线多单可暂少量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：多单逢高离场】

TA主力1409合约上一交易日延续高位震荡，5日和10日均线向下交叉，期价在7500点压力较大，仓量大幅下滑，流向远月。期现货目前平水状态，但现货交投清淡，受制于下游聚酯开工低迷。建议中线多单逢高离场。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：多单轻仓谨持】

玻璃1501合约周三继续增仓上行，期价触及1041元/吨，小阳线稳站黏合的短期均线族。河北地区报价微弱回升，但华中区仍有个别企业降价，东北地区出货良好，库存压力减弱。建议玻璃轻仓多单继续谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：短线调整】

黑色产品上一交易日的走势令人失望，螺纹1501合约中阴线跌落33点，重回20日和60日线之下，铁矿低开低走跌1.17%，回踩5日均线。煤焦走势依然偏弱，华东区焦炭产能较高，钢企不买焦化厂要求涨价的账。市场情绪发生微妙变化。我们认为，钢矿近期的快速拉涨主要得益于市场环境好转的炒作，钢矿、煤焦价差扩大，近期或将调整，螺纹待3050之下重新多单介入，煤焦延续偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：跌破5日均线前多减持】

因成品油库存增加，周一NYMEX9月原油期货价格下行，至收盘下跌0.70美元。CFR日本石脑油上涨1.25美元/吨。现货面，市场价格以稳为主，个别市场线性小涨50元/吨，多数石化价格持稳，商家心态平稳，坚持随行就市出货。装置上，兰州石化、四川乙烯部分装置停车，扬子石化线性装置7月29日起停车一个月左右。周三连塑小幅震荡，收出带长影的小阴线，MACD指标绿色柱缩短。当前装置检修有所增加，后期农膜消费也有望逐步启动，但原油旺季不旺持续走弱，成本端支撑减弱。8月塑料仍有走高机会，但短线1501合约若跌破11300前期多单减持为宜。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：高位或有震荡反复，多单逢高止盈；纤维板：多单暂时离场】

周三胶合板期货维持高位震荡，主力合约BB1409在5日均线上方报收小阳线，期价重心上移，技术指标呈现多头排列。盘中主力多头小幅增仓，期价或将维持高位整理。纤维板方面，主力合约FB1409窄幅回调，期价考验10日均线支撑，技术指标向下拐头。各地陆续取消楼市限购政策，一定程度上利多两板市场。但目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价持续反弹仍缺乏基本面配合。近期胶合板高位或有震荡反复，多单逢高部分止盈为宜；纤维板方面，多单暂时离场。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：短多谨慎持有，参照5日均线设止损】

周三沪胶期货弱势回调，主力合约RU1501小幅收阴，上方16000一线压力依旧较大。盘中主力多头小幅减仓，市场成交大幅缩水。日胶指数窄幅震荡，市场量能萎缩。日本橡胶贸易协会周二公布的数据显示，截止7月20日的日本生胶库存为19188吨，较10日前水准减少2.1%。总的来说，近期天胶与合成胶的价差处于历史低位，青岛保税区港口库存减少，加之宏观环境向好，短线利好期价。但目前市场供应充足，下游市场需求清淡，加之美国商务部对我国轮胎进行“双反”调查，中期熊市基调难改。近期走势暂以反弹思路对待，短多谨慎持有，参照5日均线设止损。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：非农数据前市场或小幅震荡】

受FOMC声明拖累，周三黄金价格走低，至收盘COMEX黄金下跌0.26%，白银上涨0.07%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.35元/克，预计早盘开盘价259.45元/克，上海期银主力合约报收4289元/千克，预计早盘开盘价4285元/千克。美黄金小幅走低收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大。基金持仓上，SPDR黄金持仓801.84吨，持仓无变动。FOMC会议决定将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变，并称在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将评估向2%通胀目标以及最大就业目标的实现和预期进展。今日重点关注欧元区 7月CPI初值年率。市场整体处于大的区间震荡，非农数据前空单适量减仓。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线继续承压】

股指虽跌幅不大，但疲态已明显，在强阻力区和技术指标高位钝化压制下，开始回调，最初领涨的地产板块出现大的跌幅，后续其它权重板块个股也出现逐步跟跌迹象。中石油等大涨抵抗了指数下跌，但以往的规律是两桶油会上涨会引起其它个股恐慌抛售，故而后续行情堪忧。虽政策面、资金面偏多，但连续上涨透支了短线行情。一旦出现较大回调，中长线趋势将不明朗。A股与外围市场总体仍背离严重，相对有支撑。期指短线继续承压。（新纪元期货  席卫东）