早盘简报
2017年07月05日星期三

最新国际财经信息

1. 中国央行在最新报告中列出资管行业五大问题，包括流动性风险隐患、风险传递、影子银行监管不足、刚性兑付和部分非金融机构无序参与，并提出分类统一标准规制等六大对策。
2. 周二，央行连续第8日暂停逆回购操作，当日净回笼为零。
3. 澳洲联储维持1.5%的利率目标不变，称维持政策不变符合经济增长可持续性，一段时间后将逐渐实现CPI目标。
4. 周二，沪深两市整体维持弱势运行，盘面上家电、白酒、煤炭等蓝筹板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3182.80，跌0.41%；深成指报10474.83点，跌0.57%；创指报1829.51，跌0.35%。
5 今日关注：09:45中国6月财新服务业PMI；15:55德国6月综合PMI；16:00欧元区6月综合PMI；16:30英国6月服务业PMI；17:00欧元区5月零售销售月率；22:00美国5月耐用品订单、工厂订单月率；次日02:00美联储公布6月货币政策会议纪要。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢低适量回补多单】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.13%报6.8056元；2.央行连续8日暂停逆回购操作，当日净回笼为零；3.昨日深股通净流出2.39亿。
市场分析。周二期指延续小幅回调。现货市场方面，白酒、家电等消费板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水32.98、28.55、27.85点，基差小幅扩大。IF加权跌破3600整数关口，关注下方20日线支撑。IH加权面临2015年12月高点2550一线压力，短期有调整的要求，后续有望向上突破。IC加权进入6100-6200压力区，短期突破的难度较大。上证指数回补了4月19日全部缺口，但3200一线仍存在一定压力，需进一步消化。
操作建议。制造业PMI意外回升，经济增长稳中趋降，市场悲观情绪好转。基本面因素总体偏多，股指进入多头市场，短线回调不改向上格局，多单适量回补。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持震荡休整】

截至6月25日当周，美国大豆生长优良率为66%，去年同期为72%，与2015年同期65%接近（2015年单产为48蒲/英亩），基本符合美国农业部6月份供需报告对单产预估。不过7-8月份美国大豆处于关键生长期，作物对气温和降雨量变化格外敏感，此期间天气因素对最终单产影响程度大。美国干旱监测报告显示，西北部ND/SD墒情继续恶化，北达科他有25%属极度干旱，上周为8%，且范围向南KC扩增。其余地区旱情程度和面积基本未变。本周集中雨量仍显示不连续，尤其西北部日均和累计量仍不足，未来两周大部显示偏干少雨预期。从NOAA天气预估，7月10日至7月18日中西部大部分地区偏干可能性较大，温度偏高可能性相对更大，可见后市天气对作物的威胁并不能完全排除，以当前市场资金对天气的关注程度，天气题材可能发酵，为7月份行情提供支撑。 7月4日，美国独立日金融市场休市一天。国内劲扬的粕类价格惯性上涨，市场呈粕强油弱的转变。国内因到港大豆数量庞大，油粕库存仍未攀升状态，供给压力持续，需特别注意天气炒作格局之中，多单波段参与，忌过度追涨。 （新纪元期货王成强）

【鸡蛋：洪涝暴雨高温高湿，现货崩盘期价补跌】

4日，全国鸡蛋价格稳中下滑，各地蛋商要货不积极，市场仍处于观望状态，销区如广东地区受降雨影响销量一般，产区如山东地区受外围影响继续回落。因连日暴雨后高温高湿，现货市场有停收现象出现，出现局部无价无市。主产区价格回落至2.25-2.65间。从笔者统计来看，鸡蛋现货的绝对价格，6月份脱离十数年低位曾一度飙涨超过70%，6月下旬见上半年高点后，价格迅速下跌，主产区鸡蛋现货价格，十三天的时间里，累积跌幅40-50%，几乎吞没了上半年涨势。6月末，因现货跌势猛烈，而期货主力合约维持在4000高位强势震荡，导致-1300以上的基差属历史极值，鸡蛋近月三个主要合约昨封于跌停，是期现价差的合理修复结果使然。资金持仓出现显著缩减，加剧了期货的市场波动，空单短线参与。笔者一再强调，对于现货价格恐慌性下跌休整，宜做中短期调整对待，更重要的交易机会在于，寻找上述合约调整下跌再次参与趋势多头的契机，短空长多思路对待。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：上方压力有所增加，短线观望为主】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.46%。库存上，LME铜库存275600吨，减少2675吨；4日上期所铜仓单56537吨，持仓减少100吨。昨日澳洲联储释放出对利率中性立场，同时朝鲜试射导弹，美元走高，使得铜价承压回落。国内方面，此前公布的中国6月财新制造业PMI公布值为50.4，好于预期和前值，而此前公布的官方制造业采购经理指数为51.7%，数据也较好。中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，前值14%。中国1-5月规模以上工业企业利润同比22.7%，前值24.4%，5月份工业利润增长比4月份有所加快。中国5月国家电网项目招标升至八宗，高于4月和3月的两宗，市场对国内需求预期有所改善。供给端，全球最大的铜生产商之一智利矿商Antofagasta周二面临旗下Zaldivar和Centinela铜矿工人罢工的威胁；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周二震荡走低，收出小阴线，上方5日均线承压。国内夜盘高开震荡，上方压力有所增加，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡整理 波段交投】

TA1709合约周二遭遇大幅减仓，期价冲高回落收中阴线，最高触及4930元/吨阶段小高点，短暂突破60日线，日内一度回踩20日线，成交量能激增，技术指标MACD红柱稍显钝化。隔夜美原油指数至43美元一线持续回升，周五推升至47美元，反弹修复前期下跌幅度的一半。原油和国内外商品市场共振反弹。周二国内夜盘商品普遍再度增仓上攻，TA小幅回升短线关注4860一线支撑，以波段偏多思路为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：减仓调整日内结束 强势上攻仍未停歇】

铁矿1709合约周二大幅高开低走收长阴线，期价夜盘最高触及493元/吨，日内巨幅减仓14.2万手，期价跌落5日和60日线收于465元/吨，技术指标MACD红柱微弱收缩。夜盘铁矿再度减仓反弹，直逼480一线，强势格局依旧。煤焦周二同样减仓调整，焦炭收跌近2%但暂获5日均线支撑，夜盘即收回跌幅，持仓下滑；焦煤1709合约大幅下挫探至1100点之下，然而夜盘强势收阳，煤焦高位波动加剧，暂时维持偏多格局。螺纹1710合约周二小幅冲高回落结束七连阳，持仓大减19.4万手，期价回踩5日均线并暂获支撑，夜盘持仓回流，推升期价回补周二日内跌幅，短线仍将冲击3500点一线，技术指标MACD红柱放大，DIF和DEA坚挺发散，有一定超买迹象。动煤1709合约周二窄幅震荡，技术指标钝化，但夜盘受黑色系拉涨的推动，长阳线收涨4%，直逼600点整数关口，日内或触及停板，注意风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：供给压力增大，短线重回弱势】

因美原油产量下降利好持续，周二美原油价格小幅走高。现货面，市场除华东地区高压报价小幅上涨外，其余报价小幅回落，中油华东上调高压出厂价，贸易商跟涨出货,期货走低重挫现货做多心态，买家购买积极性偏低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日开始检修，目前乙烯装置开车中；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，而神华宁煤新增产能7月将投产，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，月初石化库存在70万吨左右，库存压力暂轻，关注检修装置重启后库存变动情况。连塑周二大幅走低，早盘平开后即一路下探，下午开盘后在空头打压下继续走低，至收盘K线收出大阴线。技术上，5、10日均线拐头向下，20日均线走平，MACD指标红色柱缩短，KDJ指标D值继续上升，K值拐头向下，有死叉的趋势。供给压力增大，短线重回9000之下，反弹或已结束，后期逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【黄金:避险情绪推动金价反弹】

周二美国因独立日休市，朝鲜核试验导致地缘政治局势紧张，避险需求支撑金价小幅反弹。近期欧洲、英国、加拿大央行行长相继发表鹰派讲话，暗示将逐渐退出宽松货币政策，导致欧美国债收益率连续上行，令无息资产黄金承压。近期需关注特朗普医改议案能否获得参议院投票通过，若不能通过，黄金有望反弹，否则将维持弱势。但长期来看，我们认为美联储年内缩表预期已被提前消化，美国加息周期进入中后场，对美元的支撑作用边际减弱，黄金短期震荡筑底的可能性增加，逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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