早盘简报
2015年11月11日星期三

最新国际财经信息

1. 中国10月CPI同比上涨1.3%，不及预期和前值；PPI同比下降5.9%，连续第44个月下滑。数据显示通缩风险显著，更隐有恶化趋势，宽松加码刻不容缓。
2. 周二，央行在公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现零净投放。
3. 深圳证交所策划国际部副总监刘辅忠表示，深交所正在为深港通进行基础设施测试，深港通启动时间尚不确定，但创业板将纳入深港通。
4. 周二美股收盘涨跌不一，投资者仍在继续权衡美联储12月升息的可能性及其影响。道指上涨0.16%，标普500指数上涨0.15%；WTI原油收涨0.84%，报每桶44.24美元；纽约黄金收跌0.25%，报每盎司1088.10美元。
5. 周二，沪深两市低开，券商股再次爆发，沪指强势翻红。午盘券商股回落，两市纷纷走低。尾盘有色股崛起，沪指跌幅收窄。截至收盘，沪指跌0.18%，报3640.49点；深成指涨0.38%，报12500.53点；创业板涨0.81%，报2746.61点。
6. 今日关注：13:30中国10月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额年率；17:30英国10月失业率。 （新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：深入阻力区，将有大震荡】

政策消息。1.习近平强调，要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。2.人民币兑美元即期汇率微涨0.01%，报6.3618元，结束三连跌。3.两市融资余额五连升，突破1.1万亿
市场分析。周二股指低开后反复震荡，期现指数阳线实体逐渐缩小，上影线加长，反映上方阻力加大，市场需要震荡消化获利盘与解套盘。目前股指已深入上方成交密集区，面临强阻力。上证3660短期目标已经完成，券商板块再度冲高回落有进入休整迹象，昨日领涨的有色煤炭板块补涨意外较浓。股指上涨惯性仍在，趋势未结束，但短期面临震荡，属上升途中的震荡，之后很可能继续向本轮第一目标IF加权3900/上证3800攻击。
操作建议。支撑压力：上证3500/3660。习主席关于保护投资者利益讲话将提振市场信心。稳健者可在冲高上证3660-3700过程中逐渐了结获利多单，激进者可跟随趋势右侧交易，谨慎持多，等待调整信号。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：USDA利空定产报告冲击，盘面寻底下跌】

CBOT大豆期货周二收盘下跌，多数合约触及合约低位，此前美国农业部(USDA)将2015/16年度大豆产量和结转库存预估上调至高于行业预期的水平。USDA预计美国大豆单产将为创纪录高位的每英亩48.3蒲式耳，高于10月时预估的47.2蒲式耳，且USDA上调美国大豆产量预估至39.81亿蒲式耳，也创下纪录最高水平。USDA将美国2015/16年度大豆结转库存预估上调至4.65亿蒲式耳，高于上个月预期的4.25亿蒲式耳，且高于4.36亿蒲式耳的行业预估平均值。USDA将全球2015/16年大豆结转库存预估从10月时预计的8,514万吨下调至8,286万吨，低于行业预估值。1月大豆期货合约收跌10-3/4美分，报每蒲式耳8.55-1/2美元。1月豆粕合约收跌2.4美元，报每短吨292.1美元。1月豆油合约跌0.48美分，报27.57美分。利空报告下，油脂追随商品大势寻底或改写新低，棕榈油工业属性更强，因此入冬以来跌势最为猛烈，空头市场严峻，日内注意马来西亚产量库存报告对盘面的影响，豆油跌穿5500，近20个交易日的震荡区间有下移的要求。粕类市场因美盘利空冲击，市场信心羸弱，季节性底部仍待挖掘。单边空头市场沽空为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢调整可再次参与多单】

搜牧资讯称，10日，全国鸡蛋价格弱势运行，主产区蛋价下滑地区增多，货源供应正常，市场走货不快；主销区今日止涨回稳，部分地区蛋价开始下滑，货源偏多，走货一般，市场行情不乐观，预计近日稳中小落。主产区蛋价3.45-3.62，主消区蛋价3.80至3.93。期价3600止跌以来，出现罕见的五日连阳后，3800至3850区域短期抛压近日得到印证，回撤力度超预期，市场环境所限，存在探次低点的可能，可待逢调整低位增持多单，1-5价差收窄，关注走阔机会。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线跟随原糖震荡反复】

周二郑糖期货探底回升，主力合约SR1601最低下探至5319元/吨，尾盘期价小幅拉升，夜盘延续偏强走势，期价重新站上5400元/吨上方；ICE原糖期货周二盘中一度反弹逾6%，因对巴西主要种植区降雨导致含糖量偏低的担忧加重。新榨季产糖情况，截至2015年10月底，2015/16年制糖期已有25家甜菜糖厂和1家甘蔗糖厂开机生产，共生产食糖22.33万吨，销售食糖2.08万吨。美国农业部周二在11月供需报告中上调2015/16年度国内糖供应预估至881万吨，之前预估为876万吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；糖会同时明确将更为严格管制进口，打击走私糖，密切关注新年度配额外进口数量。短期来看，目前国内现货市场需求淡季，基本面缺乏利多提振，加之美联储12月加息预期增强，商品市场氛围偏空，短线郑糖或跟随原糖震荡反复，中长线多单谨慎持有，短线观望或日内操作，耐心等待年底季节性多头行情启动。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前期空单适量持有】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.48%。库存上，伦铜库存258625吨，减少2500吨。10日上期所注册仓单54187吨，流出128吨。国家统计局昨日发布数据显示，10月CPI同比上涨1.3%，涨幅较9月收窄0.3个百分点，连续第二个月回落，低于1.4%的市场预期，而PPI同比下降5.9%，跌幅再次持平于上月，连续第二个月未如市场预期。数据表现远逊于预期，显示国内需求疲软。另外，美元近期强势也使得铜价承压。技术面看，伦铜收出小阴线，上方5日均线承压，短线走势趋弱。操作上，前空适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡思路 短多离场观望】

周而TA维持窄幅震荡，1601合约期价维持于4650-4800点震荡区间，但期价高开低走回探至5日均线之下。美原油指数报收五连阴回吐前期涨幅，跌落至45美元一线并且不断走低。美原油指数的走势令国内工业品承压，，而TA得益于TA基本面的短期供应收缩，现货市场三大石化出现停车检修，开工率下滑产能缩减，PTA企业挺高现货价格配合产能的缩减。因此短期TA期价在供给收缩和美原油震荡回落之间寻求平衡，但TA仓量俱减，动能减弱，恐难以维持高位震荡，建议前期短多离场观望。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体弱势未改 空单谨慎持有】

螺纹钢近月合约周二仍在1800元/吨之下窄幅震荡，夜盘进一步发力下探至1765元/吨，近月合约减仓缩量，资金流向远月，1605合约率先呈现反弹至1800点及5日和10日均线之上，但周二夜盘表现不佳，回落至1800点之下。短期近月合约易跌难涨而远月合约再度呈现回落迹象。前九月钢铁行业亏损惨重，部分钢厂10月开始实施限产，螺纹钢去库存化进程加快。而钢厂对于铁矿石补库不积极，铁矿石港口库存重回上升周期，令铁矿石价格承压，铁矿石从技术面跌落350元/吨，仍有下跌空间，拖累螺纹成本端。螺纹1601合约再度发力下探，跌跌不休，远月合约同样失守1800点震荡下挫，铁矿石承压350点弱势震荡，期价仍未见底，建议空单持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：背靠5日均线偏空思路为主】

在周二API原油库存增幅大超预期的数据公布后，原油价格走低。现货面，市场价格延续跌势，部分石化继续下调价格，诸多利空因素，导致市场交投气氛低迷，商家跟跌出货。供给端，上海赛科装置重启，另有部分短期检修装置开车在即，供给逐渐宽松，或给塑料带来压力。周二塑料1601合约探低回升，收出长下影，上方5日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,总体偏弱走势。美国石油协会(API)周二发布的库存数据显示，截至11月7日该周，美国原油库存增加630万桶，至4.861亿桶，高于市场预期的增加100万桶，API原油库存数据公布后，油价快速下跌。随着农膜备货旺季结束，需求短期或有所回落，而装置检修减少供给压力有所增大。LLDPE后期下行压力仍大，但由于期货贴水现货幅度较大，昨日下探后获得支撑后回升。操作上，背靠5日均线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：短线不参与反弹】

周二沪胶触底反弹，主力合约RU1601尾盘大幅上涨，夜盘延续强势；日胶指数亦低位反抽，期价考验前期震荡区间上沿压力。消息方面，市场传言海关可能收紧复合胶和混合胶的进口库存方面，截止11月10日，上期所天胶期货库存为15.9万吨，较上一交易日增加1920吨。基本面而言，天胶进口呈现增长态势，但下游需求不见好转，十月重卡销售惨淡，轮胎企业开工率维持低迷，港口库存持续增加，基本面维持颓势。昨日沪胶低位反弹，主要受海关可能收紧复合胶和混合胶进口的传言影响，但鉴于美联储12月加息预期增强，整体市场氛围偏空，加之基本面弱势依旧，胶价或难独自走强，短线不参与反弹，维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：逢反抽偏空思路为主】

因投资者权衡股市走软和美元走强的影响，周二美黄金走势震荡。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓663.43吨，减少2.68吨，连续八日减少，显示机构减持动作继续。国内连续交易时段，上海期金主力合约收224.30元/克，上海期银主力合约报收3250元/千克。中线来看，由于非农数据的抢眼表现，市场对美联储12月加息预期大增，是黄金近期走弱的重要因素，而SPDR黄金ETF持续流出，显示机构减仓。昨日公布的美国9月批发销售与批发库存均高于预期，但美国10月进出口物价延续下滑趋势，对金价影响有限。技术面看，美黄金上方5日均线承压，总体走势趋弱，不过短线美黄金下方1080区域有一定支撑，若跌破有望继续下探。操作上，前空适量持有，无仓者逢反抽适量短空。（新纪元期货 罗震）

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