早盘简报
2016年12月09日星期五

最新国际财经信息

1. 按美元计价，中国11月出口同比增0.1%，为八个月以来首次转正；进口同比增6.7%，增速创两年新高。
2. 周四，央行在公开市场进行500亿7天期、100亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净回笼750亿。
3. 欧洲央行宣布延长QE到12月份，但从明年4月起，每月购买资产规模由800亿欧元降至600亿欧元，消息公布后，市场再坐过山车，欧元先涨后跌。
4. 美国当周初请失业金人数为25.8万，连续92周低于30万，表明美国劳动力市场仍很强劲，为美联储12月加息提供充分的证据。
5. 周四美股再创历史新高，欧洲央行宣布延长QE时间，但从明年4月开始缩减QE规模。道指涨0.33%，标普500指数涨0.22%；纽约黄金收跌0.4%，报1172.40美元/盎司；WTI原油收涨2.15%，报50.84美元/桶。
6. 周四，沪深两市整体呈现震荡回落的走势，盘面上，零售、白酒等板块相继发力，创业板则稍显沉寂。截至收盘，沪指报3215.37点，跌幅0.21%；深成指报10812.3点，跌幅0.4%；创业板报2114.71点，跌幅0.95%。
7. 今日关注：09:30中国11月CPI、PPI年率；15:00德国10月贸易帐；17:30英国10月商品贸易帐；23:00美国12月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:反弹遇阻，防范再次回落风险】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微涨0.07%报6.8799元；2.央行开展700亿逆回购操作，当日净回笼750亿；3.深股通4个交易日累计净买入89.29亿。
市场分析。周四公布的中国11月进出口数据大幅好于预期，期指维持弱势震荡。现货市场方面，黄金、白酒等防御板块走强，反映市场风险偏好下降。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.54、2.00、38.63点，基差小幅收窄。主力持仓显著偏空：中信IF、IH、IC总净空持仓增加152/157/427手。IF加权依旧维持在20日线之下震荡，日线MACD指标绿柱扩大，未见明显的企稳信号。上证指数受到20日线的压制，反弹遇阻回落， 关注3228-3235剩余缺口能否回补。道琼斯再创历史新高，有利于提振市场情绪。
操作建议。反抽20日线遇阻回落，上证3228-3235缺口短期若不能得到回补，则将继续向下寻找支撑。稳健者以观望为主，等待较大级别的背离信号出现。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告前追随商品大势高位回落】

8日，CBOT大豆期货周四四个交易日来首次下跌，跌幅逾2%，因阿根廷喜迎降雨，且油粕价格急挫激发了获利回吐。尽管巴西和阿根廷部分地区依然干燥，但这两个国家的天气已经大体有利，作物生长情况有足够的时间来进一步改善。市场在美国农业部（USDA）周五发布月度供需报告前轧平头寸，预计该报告将显示大豆结转库存收紧，据此前公布的一项针对行业分析师的调查结果显示，美国2016-17年度大豆期末库存料为4.7亿蒲式耳，略低于美国农业部11月供需报告中预估的4.8亿蒲式耳。CBOT 1月大豆期货合约下跌22美分，收报每蒲式耳10.27美元。1月豆粕期货合约跌6.8美元，报每短吨313.7美元。1月豆油期货合约下跌0.67美分，报每磅37.26美分。特朗普将任命俄克拉荷马州总检察长Scott Pruitt为美国国家环境保护局(EPA)局长，部分交易员担心这可能限制对以大豆和玉米为原料的生物燃料油的需求。尽管国内豆粕供给偏紧，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量较去年同期降35.49%，国内豆油因节前备货库存较快的下降至96万吨，但这不能成为主导短期交易的线索。美联储利率决议前，高位商品价格出现谨慎情绪，外部风险或仍待计入价格。豆系因南美天气状况尚可，缺乏炒作线索，价格存在压力，易于追随商品大势作出休整。油脂高位连阴下跌，为震荡盘跌势，多单减持避让，做好周线级别价格回踩的准备，粕价再次陷入近四个月的震荡区间内交易，价格存在反复性，宜缩短交易周期，耐心等待更大级别趋势交易线索。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：冲高回落，料转入空头市场】

8日，主产区蛋价继续反弹，多地区重回三元区间，主销区北京、上海稳中上涨，目前市场看涨心理强烈，蛋商采购积极性增加，市场备货略有加快，预计近期低价区继续补涨，高价区逐步趋稳为主。主产区价格2.91-3.30，有所反弹。但期货价格的反馈并不积极。昨日鸡蛋期货振幅接近5%，大幅冲高回落收跌超3%，增仓放量跌穿20日平均价格。此前，笔者强调，“3600-3700区域缺乏稳固的基础，或呈现反复震荡，跌穿该区域多单宜退出避让，而日内极速上冲过程不恋涨。”3500-3550区域有效跌穿，鸡蛋价格将转入空头趋势，可据此停损增持空头部位，市场将计入预期性交易，节前现货鸡蛋价格上涨的持续性和空间不乐观。（新纪元期货王成强）

【白糖:逢高可轻仓短空,关注7000整数支撑】

周四郑糖期货弱势走低，主力合约SR1705再度考验7050支撑。ICE原糖期货周四走弱，但守在略高于上周所及的四个月低位之上，因美元兑一篮子六种主要货币上涨。消息方面，JSG周四称，美国2016/17年度糖产量预期为934万吨，全球糖供应短缺620万吨。国内糖厂开榨情况，截止12月8日，广西已有40家糖厂开榨，同比减少一家，占本榨季总产能的52.55%；云南已有三家糖厂开榨，开榨进度同比偏快一周。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，节前采购启动，需求呈现不断增加的态势，但与此同时，新糖开榨进度亦有所加快，糖价上行动能亦显不足，短线或陷入弱势调整，逢高可轻仓短空,关注7000整数支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高抛空操作思路】

周四郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1705重心小幅下移。ICE期棉周四升至约一周高位，受美国强劲的周度出口销售数据支撑，但美元上涨限制涨幅。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉易跌难涨，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或小幅震荡】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.86%。库存上，LME铜库存221125吨，减少4800吨；8日上期所铜仓单39481吨，持仓无变动。欧洲央行周四宣布推出特别的第三轮量化宽松(QE)，延长QE至2017年12月，但从4月起购债规模减少200亿元，欧元走低，美元走高，对金属形成一定压力。国内昨日公布的数据则显示11月份，我国进出口总值2.35万亿元，增长8.9%。其中，出口1.32万亿元，增长5.9%；进口1.03万亿元，增长13%；贸易顺差2981.1亿元，收窄12.9%。中国11月未锻轧铜及铜材进口量较前月增加31.0%至38万吨；1-11月未锻轧铜及铜材进口量为446万吨，同比增加4.3%。从中线看，国内宏观面向好，对金属形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓，而自由港迈克墨伦公司与江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%，显示全球铜矿供应增速将放缓。消息面，今日重点中国11月CPI，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值。周四伦铜收出小阴线，上方5日均线承压。预计国内短线震荡走势，关注下方20日均线支撑，前多减仓后少量持有，带后市走稳后再择机介入。（新纪元期货 罗震）

【PTA：承压5300点窄幅震荡或回落】

PTA1705合约上一交易日继续围绕5日均线窄幅震荡，收微弱小阳线维持于5200点一线。成交热情一般、持仓量平稳。短期均线族向上发散但5日均线有拐头迹象，技术指标MACD红柱不断收缩，DIFF和DEA有形成死叉的可能，TA仍处于多头格局中，但走势可能发生变化。美原油指数短线维持50美元之上震荡，但上行趋缓似有调整之意，对工业品的影响趋弱。TA短线或承压5300点震荡，操作上建议多单在期价有效跌落5日线后离场，短线逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：资金炒作因素 铁矿暴涨暴跌拖累黑色】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，钢材下游消费正在走向淡季，因此铁矿、煤焦等原料的需求受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。螺纹1705合约周四大幅探低回升收长下影小阳线，突破3346元/吨上行压力位，但夜盘快速回吐涨幅下探至5日均线，持仓大幅缩减，跌幅超2%，预期日内仍有补跌。而铁矿石上一交易日创阶段新高653.5元/吨，夜盘巨幅减仓放量下挫，长阴线暴跌6.15%将期价拉回至600点之下。我们近期不断强调，螺纹具备“限产”题材的支撑，而铁矿基本面并不足以支撑其上涨，铁矿石主要受资金因素的炒作波幅惊人，因此以短线波段为宜。煤焦近强远弱十分显著，近月合约相对抗跌维持高位震荡，而远月合约跌势凶猛，基本形成“双顶”。期价在颈线位快速反弹后，受钢矿拖累夜盘下挫，重回支撑线，预期仍将下挫，操作上建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线前多可适量持有】

市场焦点转向OPEC与非OPEC产油国之间本周末的会晤，周四美原油价格走高。现货面，市场价格延续上涨，部分线性小涨50-100元/吨，部分石化继续上调价格，商家继续跟涨出货，然涨幅有限。周四塑料1705合约低开高走收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。市场焦点转向OPEC与非OPEC产油国之间本周末的会晤，若非OPEC也能减产，则原油再平衡过程将加速，周四美原油价格走高。当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周四连塑收出小阳线，10000关口有一定支撑，预计短线走势震荡，不跌破5日均线前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:若有效跌破17500支撑，中线多单暂时离场，逢高可轻仓短空】

周四沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705夜盘重心继续下移。日胶指数报收两连阴，技术面有形成双顶的走势。消息方面，国际三方橡胶理事会本月将在泰国召开会议，讨论减少橡胶价格波动及控制产量的方法，以维持胶价的坚挺。库存方面，截止12月8日，上期所天胶期货库存为19.58万吨，较前一交易日增加2200吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；重卡销量创历史新高，需求端支撑强劲，基本面利多市场；但前期高点压力较大，短线技术面或有回调，若有效跌破17500支撑，中线多单暂时离场，逢高可轻仓短空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:加息前维持逢低建多的思路】

昨晚欧洲央行宣布延长QE到明年12月份，超出市场预期。但从明年4月起，每月购债由800亿欧元降至600亿欧元。消息公布后，欧元先涨后跌，美元指数收盘突破101关口，黄金则承压回落。昨晚公布的美国当周初请失业金人数降至25.8万，连续第92周低于30万，经济、就业、通胀数据足以支持美联储在12月份启动加息。美国联邦基金利率期货显示，12月加息的概率接近100%。但我们认为这一因素已被市场已充分预期和消化，加息前黄金维持震荡筑底的可能性增加，激进者可参考伦敦金1160-1170逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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