早盘简报
2017年07月24日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行7100亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当周实现净投放5100亿。
2. 证监会表示将继续遵循依法全面从严监管要求，严把上市公司入口关，完善IPO现场检查机制，将对编造虚假信息扰乱市场秩序的行为从严处理。
3. 上周五美股收跌，工业股领跌，纳指结束了连续上涨10个交易日的势头。截至收盘，道指下跌0.15%，标普500指数下跌0.04%；纽约黄金收涨0.8%，报1254.90美元/盎司；WTI原油收跌2.45%，报45.77美元/桶。
4. 上周五，沪深两市小幅窄幅震荡，盘面上，西藏、内蒙古、白酒、保险等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3237.98，跌0.21%；深成指报10364.82点，跌0.02%；创指报1690.15，涨0.09%。
5. 今日关注：15:30德国7月制造业PMI初值；16:00欧元区7月制造业PMI初值；21:45美国7月Markit制造业PMI初值；22:00美国6月成屋销售年化总数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:高位风险累积，逢高适量减多】

政策消息。1.上周离岸人民币收涨0.09%报6.7566元；2.上周央行开展7100亿逆回购操作，当周净投放5100亿；3.深股通连续11日累计净流入85.63亿。
市场分析。上周五，期指维持高位震荡。现货市场方面，银行、证券、新股次新股板块回落。主力合约IF、IH、IC分别贴水-9.40、-8.99、3.11点，股指交割后，基差收窄至平水状态。IF加权小幅回落，但仍站在3700关口上方，尚未出现转弱的迹象。IH加权收小阴，短期有向下回踩10日线的要求。IC加权连续4日反弹，但鉴于上方受到20日线及前期高点的压制，短期或陷入震荡。上证指数回补了3229-3238缺口，短期存在休整的可能。
操作建议。经济增长超预期改善，提升市场风险偏好，股指屡创新高，但两极分化严重，IF、IH短期存在回调风险，多单适量减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场环境对价格有牵制，震荡时间拉长】

22日,周五美国大豆现货市场下跌，主要因为中西部天气前景改善。11月大豆期约收低4.75美分，报收1022.25美分/蒲。7月中旬，美豆系二次冲高，但未能收复13日长阴实体，技术承压遇阻明显。美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场大幅增持净多单。截至2017年7月18日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净多单38,351手，比上周的19,048手增加19,303手。投机头寸迅速增加后，市场价格高位波动加剧。
国内豆粕波动区间2800-2860、豆油波动区间6030-6200，价格未能作出实质性突破，维持震荡或调整状态，单边交易谨慎不过度参与追涨；Y-P价差趋势扩大延续，可继续持有；单边市场，以豆油为代表，持稳6000-6050，意味着将开启新的技术上涨空间，可重点博取多头机会，注意大宗商品市场环境对价格的牵制，注意区间震荡的反复性。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势暂歇，期价陷入震荡】

21日，全国鸡蛋价格继续上涨，产区价格普遍回升至成本线以上，此轮涨价养殖户多选择正常出货，经销商也多理性收货，对于高价谨慎心理较强，销区方面南北遥相呼应，同时上涨，到货量尚算正常，下游消化速度一般，周末现货震荡调整，主产区价格介于2.47-2.83之间，涨势暂歇。近日笔者强调，现货基本触底，将带动近月合约走强，远月1801合约，开始进一步显现下半年蛋价积极的倾向，随着梅雨季节进入尾声，伏天高湿高热下，鸡蛋期货，将进入多头重要的交易时间窗口，空单规避，重在择机布局多单。日内波段交易，仍可博取近月多头交易机会，并注意较高的期货升水对盘中期价带来的牵制作用。技术层面上，4030是强阻力，唯其持稳方能打开新的上涨空间，否则高升水抑制盘面陷入高位震荡。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖重回低位区间震荡，观望或区间操作为宜】

上周郑糖期货小幅反弹，主力移仓一月，新主力合约SR1801周二至周五重心缓慢上移，但期价持续承压20日均线，周五夜盘弱势走低。ICE原糖指数在短期均线的支撑下，重心不断上移，周五尾盘小幅下跌。消息方面，干旱或再次冲击印度泰米尔-纳德邦甘蔗生产。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中期进入熊市周期。短期来看，市场缺乏新的利多提振，短线郑糖重回低位区间震荡，观望或区间操作为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:传言国家将延长储备棉轮出时间至9月底，短线郑棉重回低位弱势震荡】

上周郑棉期货冲高回落，主力合约CF1709周一至周四重心不断上移，但周五大幅下挫，因市场传言国家将延长储备棉轮出时间至9月底，周五夜盘窄幅震荡。ICE期棉周五下滑，但周线录得2月初以来的最大百分比升幅，受棉花需求增加推动。储备棉竞拍情况，7月21日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交2.40万吨，成交率80.55%，成交均价14663元/吨（+19）；7月24日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉1.01万吨。7月24-28日储备棉轮出标准级销售底价15007元/吨，上调43元/吨。仓单方面，截止7月21日，郑商所棉花仓单数量2485（-55）张，有效预报5（-36）张，折货9.96万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，传言国家将延长储备棉轮出时间至9月底，市场供应压力增加，短线郑棉重回低位弱势震荡，多单暂时离场观望。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

上周五伦铜冲高回落，至收盘上涨0.37%。库存上，LME铜库存306625吨，减少1425吨；21日上期所铜仓单57849吨，持仓减少523吨。上周特朗普医保方案参议院闯关失败，而上周五美国白宫发言人意外宣布辞职，美元走低，铜价获得支撑。国内宏观面，前期公布的国内公布的中国二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于预期的6.8%。中国6月M2货币供应年率公布值为9.4%低于前值和预期。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，上周秘鲁一矿业工会领袖称，为抗议政府提出的劳工权益相关改革，工会工人周三开始无限期全国大罢工。国际铜业研究组织(ICSG)在最新月度报告中称，4月全球精炼铜市场短缺5.3万吨，3月为短缺1.8万吨。伦铜上周五冲高回落，收出带长上影的小阳线，下方5日均线形成支撑。国内夜盘高开低走收出中阴线，收盘跌破5日均线，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：5日均线下穿10日线形成短线做空信号】

上周五个交易日，TA1709合约报收三阴两阳格局，期价在周一冲高至5490元/吨回落后，随后两个交易日均承压5450一线，围绕5400点展开整理，但期价短期缺乏进一步拉升动能，陷于高位震荡。随后期价承压5450一线展开下调，收三连阴跌落5日和10日均线，5日均线拐头向下即将跌穿10日线，形成短线做空信号。隔夜美原油指数上周探至48.17美元后急转直下，周五跌落至短期均线族之下。短线工业品或将延续调整，TA目标位5100元/吨。（新纪元期货 石磊）

【黑色：夜盘集体下挫 调整仍将延续】

铁矿石1709合约上周冲高至536.5元/吨后高位回落，中阴线回吐上一交易日涨幅，周五短暂调整后，夜盘再下一程，长阴线逼近10日线支撑，持仓连续四个交易日大幅缩减，预计将破位500点有望回踩480一线。螺纹钢1710合约上周在经历高位震荡反复后，周四实现向下突破，长阴线回落至3500点之下，5日均线下穿10日线，技术指标MACD红柱翻绿，DIF和DEA形成死叉信号，周五夜盘再度走低，短线将破20日线看向3380元/吨。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，上周煤、焦仍十分坚挺，然而在阶段拉涨双双超30%之后，在铁矿、螺纹重挫的拖累下，双焦在周五夜盘大幅下挫，跌落10日均线，技术指标MACD也有形成死叉信号，调整仍将延续，短期目标焦炭1830、焦煤1180。动煤1709合约处于消费旺季，走势偏强，短线受黑色系其他商品影响，周五夜盘跌穿600点一线以及5日和10日线，操作上建议逢高短空，关注20日均线的支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏强走势】

原油方面，因预期本月OPEC产量增加，上周五美原油价格走低。油服公司贝克休斯上周五公布的报告显示，截至7月21日当周，美国活跃钻机数减少1座，至764座。现货面，市场延续上涨，部分石化延续上调，市场在高成本支撑下，商家继续高报，终端询盘积极性不高，按需采购为主。装置上，抚顺石化老HDPE装置准备启动,LLDPE装置6月2日停车检修，18日开车产7042，新HDPE装置尚在准备；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启，HDPE装置A线、B线重启,C线停车预计7月21日重启；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，上游DMTO装置已经顺利开车，聚乙烯装置计划近期开车。扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于近期逐渐重启，而神华宁煤计划7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。连塑上周五低开探低后走高，至收盘收出带下影的小阳线，MACD指标红色柱扩大，下方5、10日均线形成支撑。预计短线震荡偏强走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:资金和市场情绪主导盘面，最近两个交易日近月合约大幅减仓，短线或有回调】

上周沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1709突破六月以来的低位震荡区间，但期价未能站稳14000上方，周五震荡回调；上周日胶指数震荡反弹，期价站上60日均线。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，资金和市场情绪主导盘面，最近两个交易日近月合约大幅减仓，短线或有回调，后期重点关注东南亚何时及以何种形式出台橡胶减产措施，操作上，RU1709短多减持，无单者暂时观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国白宫人事变动激发避险情绪】

上周五，特朗普任命冲基金大鳄Scaramucci为白宫通讯主任，白宫发言人斯派塞因极力反对无果，选择辞职。这一消息引发市场避险情绪，美元指数快速跳水，跌破94关口。国际黄金涨近1%，逼近1260美元/盎司。近日欧洲央行利率决议，肯定了欧洲经济强劲复苏，并对通胀达标持有信心，支撑欧元走强，令美元承压。此外，美国特别检察官对特朗展开深入调查，以及美国白宫人事变动等政治事件激发了市场的避险，支撑金价上涨。当前市场焦点转向本周的美联储7月议息会议，但我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金已完成筑底，进入上涨格局，维持逢回调做多的思路。(新纪元期货 程伟)

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