早盘简报
2015年1月23日星期五

最新国际财经信息

1.周四，央行在公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为3.85%，这是时隔一年后央行重启逆回购操作。
2. 欧洲央行货币政策会议表示，将主要再融资利率维持在0.05%的纪录低点不变，同时分别维持存款利率和边际借贷机制利率在-0.20%和0.30%不变。
3. 周四欧洲央行行长德拉基表示，欧洲央行将扩大资产购买规模至600亿欧元/月，并将从3月份开始购买国债，购买计划持续到2016年9月。
4. 美国当周初请失业金人数减少1万人，至30.7万人。虽然上周初请失业金人数虽从六个月高位小幅下降，但仍增加了市场对美国今年劳动力市场放缓的担忧。
5. 英国 1月 CBI工业产出预期差值 +13，为自2013年10月来最低水平，英镑兑美元反应平淡，交投于1.5180附近。
6. 周四，欧央行QE规模超预期，标普四连涨收盘创年内最高，欧元创11年新低。标普500指数涨1.53%，道指涨1.48%；纽约黄金期上涨7美元，收于每盎司1300.70美元，创五个月新高；纽约原油下跌3.1%，收于每桶46.31美元；有“恐慌指数”之称的CBOE波动性指数（VIX）暴跌13.00%。
7.今日关注：6:30德国1月制造业PMI初值；17:00欧元区1月制造业PMI初值；17:30英国12月季调后零售销售月率；23:00美国12月成屋销售总数年化、12月谘商会领先指标月率。

（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：期指将向上回补缺口，关注缺口上沿压力】

上证与深成指数已回补周一下跌的图形缺口，上证仅剩数字缺口24点未补，预计期指也将向上回补缺口。目前市场仍处于上升趋势，短期没有大幅下跌风险，技术指标显示短期仍有向上动力。我们倾向于认为股指有向上突破本轮高点的可能，若能放量向上突破上证3400，则将穿破3478的压力。若不能有效放量，则将陷入短期震荡。昨夜欧洲央行开启1万亿欧元规模的QE计划，欧美股市大涨，将提升国内降息降准预期，对期指形成提振。建议不追高，观望市场方向，突破压力加多单。

农产品

【 油粕：测试底部过程中不过分看空】

22日，美国大豆期货周四收低，因预期南美大豆丰产应会提振全球库存，加之美元上涨。巴西作物种植区北部预料从现在至下周初前将降骤雨，这可缓解该处天气干燥的状况，有利于改善历史规模产量前景。CBOT-3月豆油跌至一个月低位，因加元本周走弱，使加拿大菜籽油相对于美国豆油更具竞争力。3月大豆期货合约收跌6.75美分，报每蒲式耳976.75美分。3月豆粕合约收低0.4美元，报每短吨330.1美元。欧洲版QE，致美元指数强劲飚涨，大宗商品遭普遍抛售，熊市环境下的短暂反弹后，商品面临再度寻找或测试底部的威胁。
国内豆粕，整体提货速度仍较慢，油厂豆粕库存量较大，部分油厂库存压力显现，停产、限产或移库销售现象逐步增加，油厂出货意愿依然较强。在期货反弹之际，油厂不但没有跟涨，部分反而继续降价，以吸引采购。因对节后市场缺乏信心，饲企节前备货意愿也较弱，国内豆粕现货反弹乏力，现货整体尚难摆脱弱势格局。春节备货因素刺激，油厂乐于挺油，主要油脂库存减少对价格有提振。油粕测试底部过程中，短线空头思路，不过分看跌，波段性仍宜关注节前上涨行情。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：环境不利，继续寻底】

22日，国内各产区价格大多地区继续下跌。全国现货市场均价为4.20元，较昨日跌0.05元/斤；销区蛋价在4.17-4.65元/斤，产区蛋价在4.0-4.33元/斤。目前大中专院校开始陆续放假，鸡蛋集中需求下降，而目前食品厂节前备货并未全面启动，导致部分地区蛋价回落，短期内蛋价仍将以继续下行为主。另外，近期台湾禽流感疫情蔓延，内地野鸟也发现感染H5N1流感病毒，加重市场抛压。只有后市备货全面开启，以及淘汰鸡出现集中淘汰，方能带动市场行情再度上涨。期货盘面空头格局未变，市场仍在寻底式下跌，短线偏空不抄底。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：总体走势仍趋弱】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.99%，K线收出小阴线，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。库存上，LME增加5925吨，至225375吨；22日上期所库存注册仓单减少2839吨，为42888吨。供给上看，15年铜供给料增加较多，给铜价带来压力，伦铜库存连续第八日增加，为2013年以来最长时间连升。昨日欧银推出QE，每月采购600亿欧元资产，持续到2016年9月，但QE计划并未能提振铜价，想法投资者更关注因为欧洲经济疲软才导致推出QE，而美元大涨使得铜价承压。欧洲QE未能有效提振铜价，总体看，铜价仍处于偏弱状态。（新纪元期货 罗震）

【PTA：谨慎偏多】

TA主力1505合约周四平开高走收小阳线于4768元/吨，稳站抬头向上的短期均线族，仓量回升，技术指标显示偏多信号，期价从形态上看结束自11月底以来的下降通道，反弹格局良好。现货市场受期价推动小幅反弹，有节前备货拉动的因素，但高度有限。鉴于近期美原油围绕50美元连续震荡多日。TA夜盘高开低走收小阴线，建议空单离场，短线可依托4730元/吨谨慎偏多，目标位4940元/吨。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：突破5日线短多】

玻璃1506合约周四小幅高开于918元/吨，日内触及10日均线后回落，收于915元/吨暂获5日线支撑。期价未能达到900目标位就重回反弹，持仓大幅回升，技术指标KDJ三线有低位金叉迹象。现货市场表现平淡，产销率略有提升。短期期价在900-930元/吨震荡，站上5日线建议短多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：部分钢厂开始检修 】

螺纹1505合约周四低开后震荡回升收于2479元/吨，小阳线触及5日均线，仓量十分平稳，技术指标KDJ有低位金叉迹象。夜盘窄幅震荡收于2482元/吨。形态上未突破短期均线族，仍然疲弱。铁矿1505合约周四冲高回落收类十字星小阳线，夜盘进一步回踩前期震荡密集区484元/吨一线。短期均线族向下交叉走低，形态不佳。焦炭、焦煤依旧紧密承压下降通道震荡走低，但波幅收窄。黑色系列尽管疲弱不堪，但近期基本面有所变化值得关注，截止1月21日，国内大中型钢铁企业共有12家钢厂12座高炉进行检修，预计影响产量89.6万吨。减产对钢价利好，但对原材料市场将带来打击。螺纹可轻仓试多，若自下而上增仓放量突破2500点，则多单正式入场。铁矿、焦炭和焦煤依托均线谨慎偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡】

因库存大幅攀升，周四美原油价格走低。现货面，市场价格延续回落，石化价格多数稳定，市场交投气氛平淡，商家出货遇阻，继续小幅让利出货。装置上，延长、四川乙烯、兰州石化部分装置停车检修。周四连塑1505合约冲高回落，日K线收出小阴线，下方10、20日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。15年仍将有多套装置投产，供给趋于宽松，下游需求平淡，中线压力大。短期看，临近月底，石化控量，但春节临近备货行情不及往年。昨日冲高后遇阻回落，未能有效突破8500-8600一线阻力，预计短线走势震荡，关注后市能否突破阻力位。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：天胶近期维持区间震荡，区间操作为宜】

周四，沪胶整体呈现震荡走高的态势。主力合约RU1505开盘后震荡上扬，而后冲高回落，收盘上涨1.75%，报收带有长上影的中阳线。外盘方面，欧洲推出大规模万亿QE，日胶指数大幅上涨2.88%。美国商务部公布的初裁结果，认定多家中国企业输美的轮胎产品存在倾销行为，并将于今年6月做出最终裁定，需密切关注裁决结果；此外，据泰国攀牙消息，胶农通过中心市场直接与购买商进行交易，可获得更高收益。从基本面来看，橡胶下游库存压力依然较大，短期内需求疲弱难以改善，2015年天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，沪胶难以发生V型反转走势。短期来看，国内轮胎开工率持续低迷，加之美国“双反”裁决结果仍未敲定，合成胶对天胶的替代效应日益凸显，胶价上行压力依然较大。技术层面，经过一轮上涨，主力合约RU1505虽已站上多条均线，但上方仍面临13800一线的较强阻力。综上所述，我们预计沪胶近期仍将维持在12000-13800之间震荡的走势，未突破震荡区间的情况下，警惕盲目追高的风险，建议区间操作或观望为宜。
（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前期多单适量持有】

因欧银推出QE，周四美黄金价格走高。国内连续交易时段，上海期金主力合约收261.25元/克，上海期银主力合约报收3864元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓740.45吨，持仓无变动。美通胀数据未明显上升，美国加息时点或比市场预期要慢。昨日欧银推出QE，每月采购600亿欧元资产，持续到2016年9月，购债规模大于预期，受此影响黄金上涨升破1300。技术面看，美黄金1320位置阻力较强，关注能否有效突破阻力位。消息面，今日重点关注欧元区1月制造业PMI初值。预计金银短线震荡幅度加大，前期低位多单可适量持有，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

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