早盘简报
2017年08月24日星期四

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1800亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净回笼400亿。
2. 国务院常务会议部署推进央企深化改革降低杠杆工作，要求加大央企兼并重组力度，稳妥实施混合所有制改革。
3. 欧元区制造业PMI初值为58.1，为两个月来最高。德国制造业PMI初值为59.4，高于预期值57.6和前值58.1，表明欧元经济稳健向好的势头没有改变。
4. 周三美股收跌，美国总统特朗普威胁称将关闭政府的消息令美股承压，全球央行会议召开前，市场情绪谨慎。道指跌0.40%，标普500指数跌8.47点；纽约黄金收涨0.3%，报1294.70美元/盎司；WTI原油收涨1.21%，报48.41美元/桶。
5. 周四，沪深两市小幅低开。沪指在银行、券商等金融股的带动下，一度逼近3300关口。截至收盘，沪指报3287.68，跌0.08%；深成指跌0.33% ，报10619.34点；创指报1807.37，跌0.42%。
6. 今日关注：16:30英国第二季度GDP年率；18:00英国8月CBI零售销售差值；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国7月成屋销售年化总数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证3300关口压力】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.08%报6.6616元；2.央行开展1800亿逆回购操作，当日净回笼400亿；3 昨日深股通暂停交易。
市场分析。周三，期指强弱分化延续。现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块集体回调，银行板块大涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水14.49、-4.42、37.58点，基差小幅收窄。IF加权连续5日上涨，逼近前期高点3761，关注能否有效突破。IH加权突破20日线压力，短期有望挑战前期高点2698。IC加权连续两日回调，下探20日线后企稳回升。上证指数面临前期高点3305一线压力，需防范冲高回落风险。
操作建议。市场做多热情高涨，股指连续上涨并逼近前期高点，但能否突破存在不确定性，稳健者以逢高减多为主，防范冲高回落风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持强势上涨，菜油表现尤甚】

周二，美国商务部初步提议对进口自印尼和阿根廷的生物柴油分别征收41.06%-68.28%和50.29%-64.17%的关税，税率远高于预期，且10月下旬还可能公布反倾销税，芝加哥电子盘美豆油大涨带动国内连盘油脂续涨，且包装油备货旺季启动，终端需求明显好转，环保检查风波持续，推动短线油脂现货继续反弹。但马来西亚棕油库存趋增，8、9月棕油到港总量也将大增至超百万吨，且豆油库存仍处143万吨高位，当下充盈的油脂库存，限制了市场的投机表现，涨势受限，但已处于健康的多头上涨趋势中。另外，Pro Farmer将于本周五发布美国作物产量预测，对豆系近期价格的影响也比较深刻，此前美豆为技术性强势特征。国内三大油脂期货，持续近一个月以来的震荡均衡区间，区间上端阻力的突破，将意味着开启新的上涨空间，将成为多头配置品种，菜油表现值得推荐，豆棕价差出现走阔迹象，套利交易可适当参与；市场做多油粕比价仍在制约粕类的波动，短期难觅突破，维持弱势震荡整理，单边观望为主，注意近两日全球央行年会表态对市场的干扰，整体商品市场波动率趋于放大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：持仓锐减放量长阴，价格调整压力加大】

23日，全国鸡蛋价格行情整体走稳，局部震荡调整，销区北京、上海今日稳定，广东地区价格下调，产区鸡蛋价格稳中震荡调整，蛋商反映手中存货较多，走货慢，主产区鸡蛋价格，集中在4.05-4.51,大稳小调。历年鸡蛋现货价格的表现，大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳。此前我们强调，“JD1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，也将因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险，趋势多单注意在牛市上涨目标区域分批兑现减持离场。”23日，鸡蛋期货主力合约减仓超过2万手，成交放量开长阴大跌，失守4550触发趋势多单停损。近期需注意，期货或提前演绎价格的季节性回落下跌，短期波动区间下移至4300-4450，交易周期宜短对待，维持高位高波动特征。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖易涨难跌，多单继续持有】

周三郑糖期货小幅下跌，主力合约SR1801承压60日均线，期价弱势回调，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周三收高，因空头回补、油价走高好巴西货币兑美元上涨。消息方面，巴西政府周三首次批准对进口乙醇征税20%，此举旨在保护该国国内生产商免遭来自美国等地进口货物的冲击。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端回暖；台风“天鸽”或影响广西甘蔗生产，亦对郑糖带来支撑，短线郑糖易涨难跌，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，缺乏明显趋势行情】

周三郑棉期货小幅回调，主力合约CF1801承压下降趋势线，期价窄幅回调。棉纱期货小幅冲高回落，市场量能继续萎缩。ICE期棉指数周三跳升至近两周来最高水平，因担心热点低气压哈维给南德克萨斯的作物带来损害。消息方面，8月22日河北邢台、湖北武汉棉企相继开秤，开秤价格在3.15-3.20元/斤，以白棉3级、4级为主，水分偏高，与棉农预期的3.5-4.0元/斤存在一定差距。储备棉竞拍情况，8月23日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.91吨，成交率97.72%，成交均价14154元/吨（+79）；8月24日储备棉轮出两节共挂拍2.96万吨，其中新疆棉0.61万吨。

仓单方面，截止8月23日，郑商所棉花仓单数量1388（-23）张，有效预报96（0）张，折货6.172万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新年度新棉增产预期制约棉价上行空间，但储备新疆棉投放数量尚没有放开，优质棉花供需偏紧格局亦支撑棉价，短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，缺乏明显趋势行情。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三上期所铜1710合约震荡走低，至收盘下跌0.37%，K线收出小阴线。库存上，LME铜库存249525吨，减少6175吨；23日上期所铜仓单67764吨，持仓减少712吨。杰克逊霍尔全球央行年会将于8月24-26日举行，市场等待美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基在年会上的重要讲话，期望能找出货币政策变动的线索。预计会议将对美元产生较大影响，进而会传导至铜价。中色铜产业月度景气指数显示，5月起铜产业月度景气指数持续回暖，7月回升至32.59，较5月累计回升0.71个点。国内宏观面，7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%，7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；必和必拓高层周二表示，智利Escondida铜矿产出已恢复至六周罢工前的正常水准。周三上期所铜回落，收盘在5日均线附近，但从中线看，仍处于上行通道中，短线暂观望，待后市调整后仍可考虑多单进场操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡反弹 关注前高压力】

TA1801合约周三仅小幅冲高回落，报收十字星，最高触及5290元/吨，涨幅微弱。期价稳站短期均线族，在报收四连阳后上涨稍显乏力。技术指标MACD绿柱持续收缩，成交和持仓显著回升。美原油指数短线在48美元一线震荡。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强，但原料库存有待消化，对PTA采购热情稍减。短线期价或维持窄幅反弹偏多，但动能并不强劲，应当关注前高一线的压力情况，短多谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿螺纹下挫 双焦探低回升】

粗钢产量连续四个月维持高位，黑色系成品供给端出现一定压力，而原料端需求居高不下。周二金融市场监管升级，黑色商品市场也对前期环保题材的过度炒作进行了修正。夜盘黑色系以铁矿、螺纹、热卷和铁合金大幅领跌，焦煤、焦炭、动煤跟跌。周三日内黑色系商品振幅加大，螺纹钢主力1801合约一度暴跌近6%，最低触及3710元/吨，随后震荡回升收于3779元/吨，中阴线基本宣告4000点一线成为阶段顶部，现货市场连续阴跌，也使得螺纹短期回落的可能性更大一些，操作上建议依托5日均线逢高短空，但应当警惕日内主力多头依旧强势大幅增持。

铁矿石1801合约同样在夜盘重挫至565元/吨后，日内小幅回升，跌幅勉强限于4%之内，期价跌落5日均线，持仓大幅缩减，技术指标MACD红柱收缩，期价或延续调整，但同时也应当警惕主力多头的增仓情绪影响，夜盘小幅反弹。双焦表现依然强势，周三日内一度跟跌，但焦煤1801探低回升收长下影小阴线，夜盘更平开高走收复跌幅，仍有上测1500点的迹象；焦炭现货连续走高，1801合约周三收小实体长下影阴线，仍维持在5日均线之上，夜盘继续小幅拉升，短线有望上探2400点。前期做空吨钢利润的套利单可继续适当减持。动煤主力1801合约维持在580-600元/吨震荡，操作上建议前期多单离场，短线逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单可适量持有】

原油方面，23日，WTI原油主力合约开盘47.59美元/桶，至北京时间17:00报收47.64美元/桶。API公布的数据显示，截至8月18日当周，美国原油库存减少359.5万桶，至4.656亿桶，分析师预计为减少350万桶。现货面，市场报价上涨100元/吨左右，中石油及中石化出厂价全线上调，刺激贸易商拉高报价出货，不过下游终端维持按需采购，市场低端价位成交气氛好转，高价成交气氛一般。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；中天合创LDPE装置8月14日起停车检修；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至8月30日；兰州石化LDPE装置8月16日起停车检修；独山子石化新低压装置21日计划内停车检修，预计停车4-5天。22日企业装置开工率为94.8%左右，较上一交易上升0.7%。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，23日石化库存为60万吨左右，环比上日减少2万吨，石化库存总体处偏低水平，关注后期变动。连塑1801合约周三低开小幅走低，早盘低开后震荡走低，随后在9900一线企稳，下午开盘后一度走高，至尾盘有所回落，K线收出小阴线，下方5、10、20日均线多头排列，不跌破5日均线多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶回调空间有限，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单】

周三沪胶期货高位回落，主力合约RU1801未能突破前期高点压力，期价小幅回调；日胶指数窄幅震荡。消息方面，海关数据显示，中国7月天胶进口同比增加0.82%至14.6万吨，1-7月天胶进口同比增加21.78%至159.3万吨。期货库存方面，截止8月23日，上期所天胶期货库存为35.65万吨，较前一交易日减少150吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下游需求旺季即将到来，基本面有好转迹象，短线沪胶回调空间有限，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢高偏空思路】

周三，特朗普声称就算有必要让政府关门，也要建造美墨边境高墙。受此影响，市场风险偏好急剧下降，美元指数快速回落，国际黄金重返1290美元/盎司关口。近期朝鲜半岛核威胁以及美国政治局势摇摆，令避险情绪上下起伏，黄金围绕1290美元/盎司展开争夺。市场焦点转向本周召开的杰克逊霍尔全球央行年会，届时欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦将发表讲话，市场预期德拉基可能淡化欧元区货币政策将开始收紧的观点，这将打压欧元提振美元。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。待避险情绪回落，黄金短期仍将承压，维持逢高偏空思路。(新纪元期货 程伟)

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