早盘简报
2017年06月01日星期四

最新国际财经信息

1. 中国5月官方制造业PMI录得51.2，好于预期的51.00，与前值持平，经济增长正由短期冲高回落态势转为总体趋稳态势。
2. 周三，央行在公开市场进行2100亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
3. 欧元区5月CPI同比增长1.4%（前值1.9%），不及预期的1.5%。核心CPI同比0.9%（前值1.2%），不及预期的1%，尚未达到欧洲央行通胀目标。
4. 周三美股收跌，金融与能源板块领跌，经济数据好坏参半，美联储褐皮书显示美国经济增长稳健。道指跌0.10%，标普500指数跌0.05%；纽约黄金收涨0.8%，报1275.40美元/盎司；WTI原油收跌2.70%，报48.32美元/桶。
5. 周三，沪深两市冲高回落，盘面上，油改、钢铁、雄安居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3117.18，涨0.23%；深成指报9864.85点，涨0.06%；创指报1764.53，涨0.28%。
6. 今日关注：09:45中国5月财新制造业PMI；15:55德国5月制造业PMI；16:00欧元区5月制造业PMI；16:30英国5月制造业PMI；20:15美国5月ADP就业人数；20:30美国当周初请失业金人数；21:45美国5月Markit制造业PMI；22:00美国5月ISM制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:流动性趋紧，防范风险为主】

政策消息。1.离岸人民币大涨1.14%报6.7461元；2.央行开展2100亿逆回购，当日净投放为零；3.深股通昨日净流出2.42亿。
市场分析。周三公布的中国5月官方制造业PMI略超预期，节后首个交易日期指冲高回落。现货市场方面，煤炭、石油等资源板块领跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水10.88、6.08、51.50点，基差小幅扩大。IH加权收长上影小阴，表明连续大涨后，资金逢高离场的意愿强烈。上证指数在3150附近遇阻回落，上方面临套牢盘和获利盘的双重压力，短期突破的可能性较小，防范再次探底风险。政策面利好影响有限，在基本面未出现明显改善之前，我们仍以反弹性质对待。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：短线重挫后修复性反抽】

31日，CBOT大豆期货周三收盘涨跌互现，近月合约收高，因受月底仓位调整及低吸买盘带动。南美供应充裕、对中国压榨商大豆需求疲弱以及美国播种面积创纪录的担忧限制了升幅。截至5月28日当周，美国大豆种植率为67%，略微低于预估的68%，此前一周为53%，上年同期为71%，五年均值为68%。7月大豆期货合约收高3-1/4美分，报每蒲式耳9.16美元。7月豆粕期货合约收高0.50美元，报每短吨298.10美元。7月豆油期货合约收低0.8美分，报每磅31.34美分。
国内年中流动性紧张，股指冲高回落，主要工业品重挫，个别品种出现跌停显现，商品悲观的交易情绪，加重了豆系市场跌幅，油粕皆创年内新低，呈跳空破位状态。此前笔者提及，豆粕2600-2650、豆油5700-5750区域，料将出现技术性抵抗和反弹，大幅重挫后短线不追空，日内关注市场情绪维稳情况，油粕倾向于修复性反抽，但昨日跳空缺口位将成强阻力，短线交易为主，忌追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：部分地区现缺货助力企稳，近月期价短期启动反弹】

31日，全国鸡蛋价格行情稳中向好发展，蛋商要货较为积极，养殖户手中无存货，各地都在加速淘鸡，部分地区存在缺货现象，全国鸡蛋主产区蛋价维持止跌在1.88-2.01之间。笔者强调，现货价格下跌空间受限，考虑到淘汰加速和天气转入炎热夏季影响产蛋率，近月超跌反弹诉求趋于强烈，关注1708合约低位企稳，博弈短线多头；当前期货总持仓维持在历史高位，显示多空在低位仍存较大分歧，反应在价格上近远月强弱差异显著。远月多头暂不追高，短线着重关注近月波动。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖延续弱势调整，空单继续持有】

周三郑糖期货大幅下挫，主力合约SR1709跌破6600整数支撑，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数报收六连阴，期价考验15美分整数支撑，因印度产量前景改善，且近来巴西汽油和柴油价下滑令更多的甘蔗用于生产糖而不是乙醇。消息方面，一行业组织负责人周三表示，印度2017/18年度糖产量预计将较上一年调增四分之一至2500万吨，因预期季风降雨利好。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，商品市场氛围偏空，ICE原糖期货持续走低，加之国内市场缺乏实质利好提振，短线郑糖延续弱势调整，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:若不破15500支撑，近期郑棉仍将维持15500-16500区间震荡】

周三郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1709一度跌破15500整数支撑，夜盘低开小幅反弹。ICE期棉周三大多下跌，因良好的天气对棉花种植有利。消息方面，印度棉花协会的最新预测显示，2016/17年度印度棉花产量586.5万吨，截止5月底，新上市量累计达到520.6万吨，高于上年同期的378.2万吨，大约完成产量预测的90%。储备棉竞拍情况，5月31日国储棉轮出销售2.94万吨，实际成交2.06万吨，成交率69.94%，成交均价15045元/吨（-347）；6月1日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.51万吨。仓单方面，截止5月31日，郑商所棉花仓单数量4785（-60）张，有效预报1342（+15）张，折货24.508万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，若不破15500支撑，近期郑棉仍将维持15500-16500区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线回升，但上方压力仍大】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.62%。库存上，31日LME铜库存311150吨，减少4050吨。5月官方PMI为51.2，同上月持平。2017年1-4月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长24.4%，较前值28.3%出现下降，而4月全国规模以上工业企业利润总额同比增长14%，前值23.8%，企业利润增速回落。4月份全国发电量环比同比增长5.4%，较3月7.2%增速下滑。总体看，经济仍有下行压力。不过昨日公布的美国4月成屋待完成指数较上月下跌1.3%，数据逊于预期，美元走低对铜价形成一定支撑。供给端，自由港运营的Grasberg铜矿约9,000名员工的罢工将进入第二个月，因围绕雇佣条件和裁员方面的争端仍未得到解决，而该公司旗下位于印尼的巨型铜矿与金矿的工会联盟宣布将罢工行动延期一个月。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜周三震荡走高，站上5、10日均线。国内夜盘探低后回升，45000一线支撑较强，预计国内短线走势震荡，上方压力仍大，逢高偏空思路。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油下挫 TA破位寻低】

周三复盘商品集体走低，隔夜美原油指数重回50美元一线，形态不佳，TA1709合约期价小幅低开，早盘一度拉升至4860一线，随后期价不断下挫，回吐涨幅，收长上影小阴线与4800点一线。期价失守短期均线族，技术指标MACD显现绿柱偏空信号，夜盘TA跟随原油进一步下探，创阶段低点4742元/吨，前期支撑位变成压力位，TA下行未结束，建议逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹破位3140、铁矿跌落430延续偏空格局】

螺纹1710合约周三小幅高开，早盘一度探至3273元/吨，随后期价遭遇减仓下行，长阴线重挫近5%，迅速跌落5日、10日、20日和60日线，以及3140一线重要支撑，技术形态显著偏空，MACD有死叉迹象，但在快速下挫后，夜盘螺纹小幅探低回升，暂获40日线支撑，持仓回升，短线或有小幅修正，操作思路维持逢高偏空。铁矿石1709合约周三平开低走收长阴线，如期下探430一线，还将阶段低点刷新至423.5元/吨，期价远离向下发散的短期均线族，五个交易日重挫近15%，表现惊人，尽管铁矿石跌落430一线后打开向下空间，目标修正至355元/吨，短线应当注意小幅反弹风险，操作上建议逢反弹偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化库存累积，若有效跌破9000一线有望继续下探】

因投资者仍怀疑主要产油国减产能否削减全球原油库存，周三美原油价格走低。现货面,市场维持弱势行情，中石油及中石化出厂价上涨乏力，难以刺激现货做多心态，节后买家购买积极性不高。周三连塑冲高回落收出中阴线，上方5、10日均线承压，短线震荡偏弱走势。虽然此前主要产油国延长减产协议，但投资者担忧主要产油国延长减产将不足以缓解全球供应过剩的局面，美原油价格走低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车；抚顺石化95万吨PE装置计划6月1日起检修45天。虽然中原石化、福建联合等装置结束检修，但6月1日起抚顺石化装置检修，仍有望对行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，下游整体需求仍偏弱。库存方面，端午节期间石化库存有所积累，库存回到80多万吨水平，库存压力有所增加。连塑周三走低，上方压力较大，若有效跌破9000一线有望进一步走低。（新纪元期货 罗震）

【天胶:沪胶跌破13000重要支撑，技术面下跌空间打开，趋势空单继续持有，无单者维持逢高偏空思路】

周三沪胶期货大幅下挫，主力合约RU1709逼近跌停，期价下破13000整数支撑，技术面呈现明显的空头走势。日胶指数报收六连阴，期价重心持续下移。消息方面，截止5月31日青岛保税区橡胶库存增长3.1%。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，国际原油价格大跌，整体商品市场氛围偏空，沪胶跌破13000重要支撑，技术面下跌空间打开，趋势空单继续持有，无单者维持逢高偏空思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息前，维持逢低建多思路】

周三，特朗普“通俄门”事件继续发酵，前FBI局长科米可能最早下周在美国参议院公开作证，证明特朗普施压其终止对白宫国安顾问涉嫌通俄的调查，市场紧张情绪支撑金价走高。昨晚美联储发布的褐皮书称，4月初至5月末期间，大多数地区经济以“适度至温和的速度扩张，但并未表现出突然的迟滞通胀迹象。
达拉斯联储主席卡普兰指出，维持全年加息3次的预期，美联储应于今年稍晚开始缩表，缩表过程将持续数年。美联储将在6月15日公布利率决议，本次会议加息25个基点是大概率事件，但我们认为这一预期大部分已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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