早盘简报
2017年01月16日星期一

最新国际财经信息

1. 按美元计价，中国12月出口同比-6.1%（前值-1.6%），进口同比3.1%（前值4.7%），2016年全年中国出口增速继续下滑，进口有所改善。
2. 上周央行在公开市场进行500亿7天期和4800亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当周净投放1300亿。
3. 为保持春节期间流动性稳定，上周五央行开展3055亿MLF操作，因当周有1015亿MLF到期，实现净投放2040亿。
4. 美国12月零售销售环比0.6%，不及预期0.7%，但消费者信心指数接近十三年高位，PPI创2014年9月以来新高，表明通胀水平逐渐接近美联储目标。
5. 上周五美股收盘涨跌不一，纳指再创历史新高，投资者同时还在权衡零售收入等经济数据。道指跌5.27点，标普500指数涨0.18%；纽约黄金收跌0.3%，报1196.20美元/盎司；WTI原油收跌1.21%，报52.37美元/桶。
6. 上周五，大盘低开低走，全天弱势震荡，两市延续普跌格局，盘面热点板块匮乏。截至收盘，沪指报3112.76点，跌0.21%；深成指报10008.30点，跌1.21%；创业板报1899.94点，跌1.56%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:进入再次探底阶段，等待企稳信号】

政策消息。1.上周在岸人民币汇率收涨0.28%报6.8989元；2.上周央行开展5300亿逆回购操作，当周净投放1300亿；深股通连续25个交易日净流入214.09亿。
市场分析。上周五期指冲高回落，市场情绪较为谨慎。现货市场方面，热点板块匮乏，主力资金缺乏投资主线。主力合约IF、IH、IC分别贴水10.71、3.06、16.26点，基差小幅收窄。IF加权运行于60分钟周期的下降通道中，或向下试探前期低点3221支撑。创业板指数连续7个交易日下跌，跌破1900点，不断刷新年内新低。上证指数跌破2638与2780连线，短期若不能有效收复，则将继续向下寻求支撑。
操作建议。周末消息面相对平静，新股发行节奏放缓。股指运行于60分钟周期的下跌趋势中，周初或仍有下探，关注前期低点上证3068支撑。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：粕强油弱格局延续】

13日，CBOT大豆期货周五上扬，受助于周四大涨后出现的后续买盘。CBOT 3月大豆期货合约收升6美分，结算价报每蒲式耳10.46-1/4美元。3月豆粕合约收高6美元，结算价报每短吨333.9美元。3月豆油合约跌0.47美分，结算价报每磅35.6美分。市场担心阿根廷过度降雨将会限制大豆产量，并导致这一全球最大豆粕出口国的出口减少，令粕价表现优于油脂。当下，市场交易特朗普行情，令工业品波动显著大于农产品，国内春节长假前仅余两周时间，节日备货结束对油脂价格不利，多粕空油套作在节前可能获得更多表现；豆粕波动区间上移至2850-2950；豆油波动区间6850-7000。本周产业驱动对盘面的影响，不及特朗普因素对盘面的影响，年前资金情绪起伏大，注重把握资金宏观驱动下的市场交易机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货恐慌性下跌，限制期价表现】

13日，主产区蛋价大幅下跌，多地区开始步入亏损，主销区北京、上海、广东均回落，春节前食品厂备货接近尾声，随着春节的临近，市场消费减弱，全国范围内难以好转，搜牧预计短期内蛋价或继续偏弱调整。主产区报价介于2.28-2.82，价格未改弱势，并出现年前恐慌性下跌。因现货恐慌性大跌，限制了期价的表现，主力合约囿于3350-3500区间宽幅震荡，本周价格存在下探风险，多空交易周期宜短，暂不建议开立长期头寸。（新纪元期货王成强）

【白糖:高位空单可继续持有】

上周郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1705承压60日均线，期价整体维持震荡走势。ICE原糖市场亦横盘震荡，周一美国马丁路德金纪念日假期，软商品市场休市。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力；但国际原糖坚挺又限制郑糖下行空间，短线或延续震荡走势，高位空单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:年前郑棉易跌难涨，空单继续持有】

上周郑棉期货冲高回落，主力合约CF1705未能有效突破15500压力，后半周期价弱势回调。ICE期棉周五缩量小跌，盘中触及逾一周低位，本周录得两个月来最大周线跌幅。消息方面，截止1月13日，全国新棉采摘基本结束，全国交售率为94.5%，同比上涨1.9个百分点，较过去四年均值上涨2.1个百分点，其中新疆交售基本结束。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前多适量持有】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.58%。库存上，LME铜库存281700吨，减少4000吨；13日上期所铜仓单56338吨，持仓增加249吨。中国海关总署上周五公布的数据显示，中国2016年铜进口达到创纪录的495万吨，较上年增长2.9%，12月进口环比上升近30%，数据较好对铜价形成支撑。中国此前公布的12月社会融资规模、12月新增人民币贷款数据、12月份PPI、12月财新制造业PMI等数据表现较好，总体看，当前宏观面偏暖，对行情形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。消息面，今日重点关注欧元区11月季调后贸易帐。上周五伦铜震荡走高，下方5日均线支撑较强。国内夜盘震荡走高，预计国内短线震荡偏强走势，不跌破5日均线前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油扰动加剧 TA关注5500点】

上周PTA主力1705合约大幅探低回升，期价报收三阳两阴重回短期均线之上。成交量能有所收缩，技术指标MACD绿柱收缩，技术面看期价短线仍将上探5500点关口。基本面而言，PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率大幅回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。隔夜美原油指数上周波动加剧，周一周二连续暴跌探至53美元之下，随后强势拉升重回55美元，短线仍在55一线震荡。预计对国内工业品形成较大扰动。中线我们维持PTA在季节性淡季因素下，期价难有大幅上涨行情的判断。但短期震荡偏多考验5500点，建议波段操作为宜，关注压力位的突破情况。（新纪元期货 石磊）

【黑色：煤焦发力补涨 整体上涨不改】

四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。高炉开工率显著下滑，螺纹钢周度库存震荡回升，铁矿石港口库存突破1.1亿吨，黑色系基本面格局呈现供需两弱。上周在发改委提及2017年去产能任务，不仅在量上要高于2016，范围也将扩大，清除“地条钢”也上升为政治问题。黑色系开启强势拉升，周二螺纹、铁矿、焦炭、玻璃齐齐封于涨停板之后，周三、周四连续拉升。螺纹短期反弹目标看向3350元/吨。铁矿石连续上涨，在上周五突破622元/吨，直逼前高。双焦走势紧随钢矿出现放大，上周五发力补涨，强势突破1700点和1300点整数关口。黑色系受到短期题材炒作，叠加技术面反弹需求，在季节性淡季中强势拉升，波段多单继续持有，短线追多的同时应当警惕风险，毕竟螺纹期价升水现货，铁矿石走势脱离基本面。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不有效跌破5日均线前多持有】

市场密切关注减产协议的执行情况，上周五美原油价格走高。现货面，市场整体窄幅波动，部分价格下跌，部分石化涨跌不一，市场交投谨慎，加之下游需求乏力，导致商家出货不畅，部分出现让利现象。上周五连塑震荡走高收出中阳线，下方5、10日均线支撑较强，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。贝克休斯公布的数据显示，美国活跃钻机数量减少7座至522座，为七个月来第二周减少。装置上，当前装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，临近年底，下游终端企业备货意向不强，地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。近期石化库存有所积累，压力有所增大。连塑1705合约上周五收出中阳线，预计短线震荡偏强走势，不有效跌破5日均线前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:泰国洪水影响供给，短线沪胶将延续偏强走势，已有多单继续持有】

受泰国洪灾影响，上周沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1705全周暴涨13.86%；周五夜盘期价突破前期高点压力。日胶亦大幅反弹，期价跌突破12月中旬高点压力，中期反弹目标指向340一线。消息方面，ANRPC上周五在一份申明中表示，2017年一季度全球天胶产量可能会下降，预计一季度天胶产量同比下降0.8%至244万吨。受洪水影响，今年泰国天胶的产量可能仅有438.1万吨，低于之前预估的474.1万吨。国内轮胎企业开工率维持坚挺，截止1月13日，全钢胎企业开工率为68.51%，较前一周回调0.18个百分点；半钢胎开工率72.05%，较前一周增加1.00个百分点。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国主产区遭遇洪涝灾害，ANRPC预计一季度天胶产量或下滑，短线沪胶将延续偏强走势，已有多单继续持有，高位追多需谨慎。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:多单谨慎持有或逢高减持】

上周五公布的美国零售销售月率上升0.6%，涨幅扩大但不及预期，国际黄金先跌后涨，展开拉锯战。此外公布的美国12月消费者信心指数为98.2，接近14年高位。PPI同比录得1.6%，创2014年以来新高，表明通胀水平逐渐接近美联储目标。春节前后是实物黄金的需求旺季，对金价形成支撑，此外特朗普财政刺激政策存在较大的不确定性，助推黄金走强。但国际金价已连续三周上涨，累计涨幅达5.59%，期间积累了大量的获利盘。下周五美国总统特朗普将发表就职演说，讲话中是否透露财政政策的相关细节仍存在较大的不确定性，当前黄金市场处于多头氛围中，不宜过度乐观。(新纪元期货 程伟)

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