早盘简报
2017年09月26日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行2000亿逆回购操作，中标利率持平于2.6%和2.75%，当日实现净回笼800亿。
2. 证监会部署迎接党的十九大各项工作，指出要全力确保资本市场平稳运行，要从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性。
3. 欧洲央行行长德拉吉重申，欧元最近上涨可能影响通胀回升，但又释放鸽派信号，表示对通胀前景更有信心，即使调整QE也会保持经济需要的宽松。
4. 周一美股收跌，科技股领跌，朝美紧张关系升级，加重了美股承受的压力。
道指跌0.24%，标普500指数跌0.22%；纽约黄金涨幅1.1%，报1311.50美元/盎司；WTI原油收涨3.08%，报52.22美元/桶。
5. 周一，沪深两市震荡走低。盘面上，稀土永磁、房地产、汽车整车板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3341.55，跌0.33%；深成指报10930.67，跌1.26%；创指报1843.62，跌1.22%。
6. 今日关注：22:00美国8月新屋销售年化总数、9月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:政策维稳将改善风险偏好，维持逢低偏多思路】

政策消息。1.人民币收跌0.46%报6.6109元；2.央行开展2000亿逆回购操作，当日净回笼800亿；3.深股通连续6日累计净流入47.03亿。
市场分析。受房地产调控升级、证监会强化监管等因素的影响，周一期指小幅下探。现货市场方面，房地产、银行、有色金属板块走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.39、-1.55、49.04点，基差继续扩大。IF加权连续四周维持在3800上方横盘震荡，前期上涨压力在一定程度上得以释放。IH加权两次反弹均受到20日线的压制，短线或仍有震荡，关注40日线支撑。IC加权连续三日下跌，短期关注40日线支撑。上证指数整体维持在3330-3400区间震荡，成交量开始萎缩，表明下跌动能日益衰减。
操作建议。受房地产调控和金融监管升级影响，股指短期下探。昨日证监会表示要全力确保资本市场平稳运行，从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性，有利于提振市场情绪，维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：短周期转入多油空粕】

美国中西部早收大豆单产高于预期，南美播种拉开序幕天气忧虑缓解，加之美豆处于近两个月高位技术承压，季度库存报告前谨慎，预计波动区间970-990。美豆收割率10%略低于预期，后市关注收割进度的跟进。土耳其原油供给风险导致国际原油大涨超2%，带动油脂跌势收敛，豆油处于近两个月支持区，波动区间6150-6250，日内关注抵抗反抽。因美豆本季9到十月份圈定收割低点，投机基金沽空动力不足，限制了市场下行空间，预计维持震荡筑底走势。豆粕交易重心抬升至2730-2830。季末报告和长假临近，预计假日模式下量能趋减抑制价格表现，风控为先。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货季节性跌势未止，期价仍待寻底】

25日，全国鸡蛋价格稳中回落，北京地区普遍下滑，上海地区稳中有降，广东地区小幅下滑，各地蛋商多持观望态度，要货一般，养殖户低价惜售，全国主产区鸡蛋价格3.51-3.93，节前现货弱势震荡仍趋跌。期货市场调整下跌的时间，超过了1个半个月的时间，基本计入了本季调整的要求，考虑到蛋鸡存栏的不足，本季现货调整空间受限，预计期价将启动筑底行情，后市将迎来参与波段反弹的契机。1801合约，再次逼近4000关口，4000下方空间受限，恐慌抛售过程激进者可轻仓博取本季低点，择机参与反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单暂时止盈】

周一郑糖期货冲高回落，主力合约SR1801整体维持6100-6200区间震荡,夜盘重心小幅下移。ICE原糖期货周一跌至近五周最低，因天气预报称，全球最大产糖国巴西将迎来急需的降雨，令市场承压。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，ICE原糖弱势下跌，拖累郑糖走势；基本面缺乏利多提振，短线郑糖弱势震荡为主，空单逢低考虑止盈，关注6100支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有】

周一郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1801整体维持15500附近震荡整理；棉纱期货震荡反弹，CY1801与CF1801价差小幅收窄。ICE期棉周一跳升1.5%，市场担心美国棉花主要盛生产州德克萨斯州的作物收到损害。消息方面，USDA公布的作物生长报告显示，截止9月24日当周，美国棉花收割率为14%，之前一周为11%；当周美国棉花生长优良率降至60%，之前一周为61%。储备棉竞拍情况，9月25日国储棉轮出销售3万吨，实际成交2.96万吨，成交率98.58%，成交均价14742元/吨（-172）；9月26日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉2.08万吨。仓单方面，截止9月25日，郑商所棉花仓单数量866（-6）张，有效预报21（+21）张，折货3.548万吨。综合而言，美国棉花生长仍存不确定性，ICE期棉震荡反弹；国内新疆籽棉收购价格坚挺，对棉价带来一定支撑；但新棉陆续上市，加之储备棉持续投放，市场供应较为充足，棉价上行空间亦受限，短线或延续震荡走势，单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线小幅反弹】

周一上期所铜1711合约震荡走高，至收盘上涨0.82%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存305250吨，减少3800吨；25日上期所铜仓单38223吨，持仓减少8518吨。周一朝鲜问题有所升温，市场避险情绪上升，隔夜美元指数走高。数据方面，德国9月IFO商业景气指数公布值为115.2，不及预期和前值。今日重点关注美国8月新屋销售，美国9月谘商会消费者信心指数。国内宏观面，8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速比上月回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速比上月回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。国内多项8月经济数据回落，使得市场对国内需求的担忧增加。周一伦铜小幅走低，上期所铜夜盘走势震荡，预计国内短线小幅反弹，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油强势拉升 TA获支撑偏多】

TA1801合约周一小幅高开高走收阳，重回短期均线之上，成交量能高涨，持仓小幅回升，技术指标MACD绿柱收缩，DIFF和DEA逐渐靠拢，期价暂获5200点一线支撑。PTA现货市场坚挺，成本支撑良好，聚酯负荷率高。美原油指数突破50美元之后，维持于5日均线之上，周一加速拉升突破52美元，对工业品形成一定提振。PTA或暂维持5200-5350之间窄幅震荡，操作上建议波段短多为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：中线下行趋势不改 空单依托60日线谨防反弹】

螺纹钢主力1801合约周一小幅探低回升，期价收小阳线于3603元/吨，在上周五快速下探至3527元/吨后，螺纹暂获支撑展开震荡，上形承压5日和60日线，操作上建议空单依托60日线持有。铁矿石1801合约周一开盘延续上周的强烈跌势，一度下探457.5元/吨，但随后震荡回升至470元/吨一线，夜盘窄幅震荡，短线期价趋于震荡整理，有上探5日线的可能，建议空单谨慎持有或小幅减持。焦炭1801合约周一大幅探低至1956元/吨后回升，收长下影小阴线于2000点之上，成交和持仓量能放大，夜盘窄幅震荡收小阳线，短线或有反弹上探5日和60日线，操作上建议前期空单稍作减持，承压60日线则继续偏空，突破则离场。焦煤1801走势与焦炭相近，周一破位1200点收阴，但探低回升收长下影，连续重挫之后或有小幅反弹，操作上建议突破5日均线空单暂离场。动煤主力1801合约技术盘面头部迹象显著，期价破位拐头的5日和10日线，并且跌落20日线，技术指标MACD出现明确的空头信号，周一期价大幅探低回升，但仍承压短期均线，操作上建议延续逢高偏空思路。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹节奏，空单适量减持】

原油方面，因市场认为OPEC减产努力正在凑效,周一美原油价格走高。CFTC上周公布的数据显示，截至9月19日当周，对冲基金增持NYMEX和ICE原油期货期权净多仓总计48946手，至229932手，为8月22日止当周以来最高水平。现货面，市场弱势震荡，中石油及中石化出厂价部分下调或是批量优惠，利空占优，PE市场弱势难改，贸易商积极出货，买家询盘集中在低端价位。装置上，上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；神华包头全密度装置12日开始停车检修，初步预计停车15天左右；神华宁煤LLDPE装置9月15日停车，计划10月份正式开车。9月25日企业装置开工率为96.0%左右，较上一交易日持平，装置开工率较高。此前公布的8月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，宏观面对塑料的支撑减弱。需求上，9月以来，塑料消费旺季来临，农用塑料需求大涨带来下游农膜等开工率持续提升。库存方面，9月22日石化库存为89万吨左右，较上一交易日提高4.5万吨，库存为三个月以来较高水平，库存压力较大。连塑1801合约周一高开小幅走高，持仓量下降，至收盘收出小阳线。连塑短线反弹节奏，空单适量减持，无仓观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单逢低考虑止盈】

周一沪胶期货低位横盘整理，主力合约RU1801窄幅震荡，市场量能萎缩；日胶指数亦震幅收窄。期货库存方面，截止9月25日，上期所天胶期货库存为37.31万吨，较前一交易日减少1070吨。综合而言，天胶主产国并未限制出口，市场预期落空，基本面偏空；目前沪胶跟随整体商品市场走势，短线或延续弱势整理，关注前期低点支撑，空单逢低考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:朝美紧张局势升温，推动金价上涨】

昨晚，朝鲜外务相李勇浩表示，美国总统特朗普周末的评论很明显是一个“宣战”，朝鲜有权利对美国的宣战采取相应措施。受此言论的影响，避险情绪升温，国际黄金盘中突破1310美元/盎司。但另一方面，欧洲央行行长德拉基讲话称欧元最近上涨可能影响通胀回升，今年晚些时候会对QE调整做决定，但也会保持经济需要的宽松。讲话期间，欧元跌幅扩大，美元小幅上涨，在一定程度上限制了金价的涨幅。短期来看，美联储加息和缩表预期已被反复消化，此外朝美紧张局势挥之不去，黄金将重新获得上涨动能。近期关注特朗普税改的进展，若力度不及预期，金价将进一步上涨。(新纪元期货 程伟)

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