早盘简报
2016年3月3日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行继续暂停逆回购操作，当日实现净回笼1000亿元。
2. 人民日报发文称，货币政策稳健的基调没有变化，只是灵活度在增加，降准是为了支持经济发展，并不是刺激政策，对此需要清醒认识。
3. 美国2月ADP就业人数增加21.4万人，好于预期，令非农乐观情绪升温，美此次数据有助于改善市场对美联储加息前景的预期。
4. 美股周三收高，美联储褐皮书称大多数地区经济活动继续扩张。标普500指数收涨0.41%，道指收涨0.20%；WTI原油收涨0.8%，报34.66美元/桶；纽约黄金收涨0.9%，报1241.80美元/盎司，创近三周最高收盘位。
5. 周三早盘，沪指小幅低开后一路高歌猛进，房地产与建材股表现极其强势，个股现涨停潮，助沪指持续走强。截至收盘，沪指报2849.68点，涨4.26%；深指报9766.37点，涨4.77%；创业板报2071.61点，涨4.27%。
6. 今日关注：09:45中国2月财新服务业PMI；16:55德国2月服务业、综合PMI终值；17:00欧元区2月服务业、综合PMI终值；18:00欧元区1月零售销售月率；21:30 美国当周申请失业金人数；22:45美国2月Markit服务业PMI终值；23:00美国2月ISM非制造业PMI、1月工厂订单月率、耐用品订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期调整结束，进入反弹周期】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.07%报6.5515元；2.央行继续暂停逆回购，当日净回笼1000亿元；3.沪股通净流入29.92亿，连续10个交易日净流入。
市场分析。在央行降准利好刺激下，配合房地产去库存优惠政策频出、一二线城市房价大涨，周三地产、建材、有色板块全面爆发，带动股指呈现单边上涨的走势。后续若有各板块轮动上涨，则助推这一反弹过程。沪股通当日净流入29.92亿，连续10个交易日累计净流入94.32亿。两会将于今日召开，期间若有超预期的改革措施出台将提升风险偏好。期指IH加权已完全收复2月25日长阴，接近节后高点2020点。IF加权接连突破5、10、20日均线，成交量温和放大，日线MACD空中加油。期现指数已走出双底雏形，表现出强烈的反弹信号。仍定性为熊市中的反弹，反弹高度在上证2930-3000。主力持仓传递信号相互矛盾，IH偏多，IF、IC偏空：IF/IC前五主力总净空持仓增加759/348手，国泰君安IF总净空持仓增加333手。IH前五主力总净空持仓减少436手，中信IH总净空持仓减少177手。
操作建议。轻仓参与反弹不追涨，或逢急涨减持多单，滚动操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：市场环境限制短期跌幅，价格抵抗性反抽】

巴西2月大豆出口量204万吨，远高于1月的39万吨及去年同期的87万吨，随着巴西收割近半，巴西谷物与大豆装运速度加快，3月中旬后会还会有较大的提速,美豆的春季低点或仍未出现，市场预计将在USDA3月10日供需报告后才会看到。
东南亚棕油即将回归增产周期，我国菜油抛储持续投放，对油脂反弹形成抑制和打压，国内粕类节后需求淡季消费疲软，这些利空因素，让我们看到，在宏观驱动的大宗繁荣上涨的有利时间里，豆系价格走势差强人意,多数时间成为市场最弱的品类。
周三，CBOT大豆期货收盘上涨，结束过去六个交易日的跌势，因在850重要低位，多头逢低吸纳，技术买盘涌现。美豆期货5月合约收高3.50美分，报收861.50美分/蒲式耳，在宏观系统性暖流中，市场乐于跟盘波动，产业利空压力释放时间推延。国内粕类与近年来次低点止跌反弹，轻仓位波段参与多单；油脂价格高位顿挫，豆油临近5500将出现抵抗性反弹，棕榈油4850未能有效洞穿，也缺乏进一步沽空价值，可在重要低点处参与反弹，而洞穿后进一步沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：沽空动能衰弱，空单适当减持】

搜牧3月2日讯，全国鸡蛋行情稳中上涨，养殖户抵触低价，惜售心理较浓，下游市场需求平淡，走货迟缓，销区货源供应正常，终端市场需求一般，经销商理性操作，随产随销，预计明日鸡蛋行情稳定为主。因现货价格进一步深跌空间受限，价格临近谷底，期价5月合约3000附近震荡争夺，尽管存在进一步下跌的机会，但机会成本在增加，趋势空单可择机减持。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期郑糖或维持5400-5550区间震荡，区间下沿逢低偏多操作思路】

周三郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1609窄幅反弹，短期均线系统压制较强。ICE原糖期货周三扩大升幅，触及八周高位，因泰国和印度干旱影响产量导致供应收紧，且预期未来乙醇行业对巴西蔗糖的需求上升。据统计截止2月29日，广西共开榨糖厂92家，同比减少6家；产混合糖400万吨，同比减少88.5万吨；累计销糖156万吨，同比减少78万吨；产销率39.09%，同比下降8.81个百分点。其中，2月单月产糖124万吨，同比减少45万吨；单月销糖25万吨，同比下降14万吨。广东2月产糖23.69万吨，同比减少4.33万吨；销糖7.44万吨，同比减少8.17万吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后市场供应充足，下游需求清淡，销糖进程缓慢，制约糖价反弹；但国际糖价持续走强，加之国家公布临时收储计划，糖价下方支撑较强，近期郑糖或维持5400-5550区间震荡，区间下沿逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：强势封于涨停，偏多格局延续】

TA1605合约在周二强势封于涨停之后，周三夜盘期价小幅高开随后震荡调整，但多头格局仍良好，短期均线呈现多头排列抬升期价，技术指标显示偏多信号，成交和持仓也维持相对高位。月报中我们指出，TA短线供给受到部分装置故障的影响，需求端则受到下游聚酯开工率回升的提振，基本面短线趋好，期价调整的目标位也基本达到，后市趋于上涨。夜盘期价平开于4546元/吨，震荡偏多尾盘拉升触及4600点整数关口，走势强劲之下建议多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹整数关口分歧加大，持仓回落多单警惕调整】

螺纹在周二受到降准提振，短暂突破2000关口后，连续两个交易日在2000点左右震荡，均未能有效向上突破，周三夜盘期价小幅承压回落，持仓大幅缩减，市场分歧再次加大，多单或出现获利了结令期价出现调整。铁矿石表现强劲，三连阳发力上攻，夜盘再创阶段高点触及390.5元/吨，但期价运行至390-400区间同样有较大压力。螺纹和铁矿的地位再次发生扭转，建议黑色系多单继续持有，警惕调整风险。（新纪元期货 石磊）

【橡胶:九月合约低位多单谨慎持有】

周三沪胶期货延续反弹，主力合约RU1605站上10500上方，考验前期高点压力；远月RU1609反弹更为强劲。原油期货周三大幅波动，最终收盘走高，此前美国政府公布的数据显示国内原油库存大幅增加，但交易商更关注石油输出国组织的冻产计划；日胶指数大幅走强，期价站上160整数关口。中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，2016年2月库存预警指数为59.6%，比上月上升了3.0个百分点；库存预警指数处于警戒线以上。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售维持低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短线来看，东南亚割胶淡季临近，加之出口削减计划即将执行，供给端阶段性偏紧，而 3月是汽车销售的小旺季，需求端或有回暖；央行降准释放流动性，沪胶或现季节性反弹，九月合约低位多单谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

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