早盘简报
2017年06月05日星期一

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行3600亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当周实现净投放300亿。
2. 美国5月新增非农就业13.8万（前值21.1万），远不及预期的18.2万，此外薪资增速意外下滑，打压市场对美联储6月加息的预期。
3. 上周五，美股大幅收涨，三大股指再创历史新高。截止收盘，道指涨0.29%，标普500指数涨0.37%；纽约黄金涨0.9%，报1281.5美元/盎司。WTI原油下跌1.26%，报48.6美元/每桶。
4.上周五，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，雄安新区概念、次新股、国防军工居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3105.54，涨0.09%；深成指报9794.89点，涨0.66%；创指报1745.93，涨1.01%。
5. 今日关注：09:45中国5月财新服务业PMI；16:30英国5月服务业PMI；22:00美国4月耐用品订单月率、工厂订单月率、5月ISM非制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高减多不追涨】

政策消息。1.上周离岸人民币收涨0.66%报6.7738元；2.上周央行开展3600亿逆回购，当周净投放300亿；3.深股通净流入9.66亿。
市场分析。周末新股发行再次减速，IPO由每周7家减为4家。上周五，期指呈现探底回升的走势。现货市场方面，新股次新股、雄安新区板块集体走高。主力合约IF、IH、IC分别贴水5.71、5.86、19.32点，基差继续收窄。IC加权收对冲性阳线，短期出现止跌企稳的迹象。IF加权高位回调，连续上涨后获利盘有兑现的要求。创业板指数、深成指回补了当日缺口，资金流入的迹象明显。上证指数上方面临40周线的压制，受权重板块护盘的影响，走势难免失真。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：追随临池市场出现弱势反抽】

2日，CBOT大豆期货周五收涨，因出口需求良好，以及近月合约本周跌至一年最低后有技术性买入，此外，美元走软也带来支撑。7月大豆期货合约收涨9美分，报每蒲式耳9.21-1/4美元。7月豆粕期货合约收升4.40美元，报每短吨301.90美元。7月豆油期货合约收低0.24美分，报每磅31.01美元。
美国农业部出口销售报告显示，5月25日止当周，美国大豆出口净销售62.62万吨，高于20-55万吨的市场预估区间。
独立咨询公司Informa Economics周五将巴西2016/17年度大豆产量预估从上月的1.13亿吨上修至1.145亿吨。经纪及咨询公司福四通（INTL FCStone）则将巴西本年度大豆产量预估上修至1.132亿吨，高于5月预测的1.118亿吨
巴西油籽加工协会（Abiove）周五在声明中称，将巴西2016/17年度大豆产量预估维持在5月预测的1.125亿吨。
我国豆粕市场持续低迷，山东、华北、华东等地区油厂面临豆粕胀库停机；伴随进口大豆持续到货，不少油厂仍将维持偏高压榨水平，这意味豆粕供应压力最大阶段尚未到来，豆粕基差和榨利则继续看弱，而这一状态将持续至6月中旬附近。值得关注的是，伴随部分大豆船期因增值税调减因素延至7月份后到港，加上部分大豆船货洗船转售因素，6月中下旬我国豆粕市场供应压力或将面临部分缓解压力。国内产业层面因压榨亏损严重，短期技术性买盘踊跃，油粕追随临池市场出现反抽，支持位分别在2620、5620，阻力位分别在2690，5780，上端跳空缺口未能持稳前，多单短线注意了结。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：日内下探择机参与波段多头】

2日,全国鸡蛋价格继续上涨，销区如北京、广东较为明显，由于前段时间行情低迷养殖户淘鸡速度较快，产区货源和销区到货均不多，现货企稳动作明显，多数产地突破2元关口，带动期货价格剧烈反弹，周末期间，现货价格大多稳定，局部小幅调整。期货价格，两日来暴涨后，日内或有低开下探动作，临近交割月合约波动巨大，投机交易谨慎规避，短期仍关切1708热月合约下探后再次入多机会，1709合约突破性持稳20日平均价格，是重要的交易信号，预计该位会显示强支持，考虑到季节性因素，鸡蛋期货多头交易为主，高波动特征注意控制仓位。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单逢低可考虑部分止盈，关注6500支撑】

上周郑糖期货弱势下行，主力合约SR1709周一至周四重心持续下移，最低一度下探至6521点，周五期价止跌企稳，夜盘小幅反弹。ICE原糖指数周五跌至15个月低位，录得2011年以来最大两周跌幅。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，国内销糖数据预期良好，一定程度支撑郑糖；但国际糖价持续走低，亦制约国内市场，近期郑糖或维持低位震荡走势，空单逢低可考虑部分止盈，关注6500支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多看少动为宜，15500下方激进投资者逢低可轻仓短多】

上周郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1709周一至周四期价持续下跌，周五止跌企稳，但期价未能站稳15500整数关口。ICE期棉周五收低，受累于投机客减持多头仓位。储备棉竞拍情况，6月2日国储棉轮出销售3.03万吨，实际成交2.15万吨，成交率70.94%，成交均价15254元/吨（-132）；6月5日储备棉轮出两节共挂拍2.94万吨，其中新疆棉1.34万吨。第十四周（6.5-6.9）储备棉轮出底价15559元/吨，下滑45元/吨。仓单方面，截止6月2日，郑商所棉花仓单数量4652（-110）张，有效预报1349（+1）张，折货24.004万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，多看少动为宜，15500下方激进投资者逢低可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：上方压力仍大】

上周五伦探低回升，至收盘下跌0.25%。库存上，2日LME铜库存305550吨，减少2450吨。5月官方PMI为51.2，不过财新中国制造业PMI跌破荣枯线，同时2017年1-4月，全国规模以上工业企业利润总额较前值出现下降，企业利润增速回落。总体看，经济仍有下行压力。上周公布的数据显示，美国5月非农就业人数增加13.8万人，市场预期增加18.2万人，非农数据意外不及预期，美元走软，铜价获得支撑。同时，美股上周五走高，市场风险偏好有所上升，对铜价也有所支撑。供给端，自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续，且近2000名工人封锁通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde矿的道路。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜上周五探低回升，收盘在5日均线附近。国内夜盘低开高走，上方压力仍大，空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油探低回升 TA短线倾向反弹】

端午过后的三个交易日中，TA1709合约延续前期的下行走势，连收小阴线，跌落短期均线族，并将阶段新低不断刷新，重回本轮冲高回落之前的交投密集区。期价远离向下发散的短期均线族，技术指标MACD显现绿柱偏空信号。上周五美原油指数大幅探低回升，收长下影小阴线，而TA1709合约周五夜盘小幅低开高走，短线似有止跌反弹迹象，操作上建议中线空单部分止盈，轻仓持有观望。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿强弱关系修复 铁矿短线延续反弹】

螺纹1710合约端午节后三个交易日大幅下挫，三连阴跌破短期均线族以及3140一线支撑，重回3000点整数关口，成交热情高涨，持仓流入流出变化较快，技术指标MACD有死叉迹象，期价在周五向下破位4月20日以来的上升趋势，技术形态维持偏空格局，下行目标再次看向2800点目标，中线维持逢高偏空思路。铁矿石1709合约近三个交易日小幅探低回升，期价最低触及415元/吨，周五重回433一线，中线维持良好的下行格局，短线出现小幅反弹，修复钢矿的强弱关系。周五夜盘铁矿领涨商品，短线反弹目标在450-460元/吨，操作上建议短线轻仓偏多，中线逢高布局空单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：跌破9000一线，走势转弱】

因美国产量增加，上周五美原油价格走低。现货面,E市场报价下滑50-100元/吨，其中LDPE市场主流报9600-10300元/吨，中石化华南下调高压出厂价，市场利空因素增多，买家购买积极性偏低。能源服务公司贝克休斯公布的数据显示，本周美国活跃钻机增加11座，连增第20周，但市场担心美国产量上升令全球供应过剩问题加重，美原油价格走低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车；抚顺石化老低压和线性近日准备停车，新HDPE装置停车大修。虽然此前中原石化、福建联合等装置结束检修，不过近期无装置重启，而抚顺石化装置检修，仍有望对行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，刚需为主，下游整体需求仍偏弱。库存方面，近期石化库存有所积累，库存回到85万吨之上，库存压力有所增加。连塑上周五震荡走低，跌破9000一线，走势转弱，多单暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【天胶:近期沪胶弱势震荡格局难改，趋势空单继续持有】

上周沪胶期货弱势下跌，主力合约RU1709跌破13000重要技术支撑，期价弱势寻底。日胶指数报收九连阴，期价跌破200整数关口，技术面呈现明显的空头走势。消息方面，5月我国重卡销售9.3万辆，环比下滑11%，同比大增43%。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，5月重卡数据虽然同比大增，但市场对于后期需求预期并不乐观，基本面缺乏利多提振，近期沪胶弱势震荡格局难改，趋势空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国5月非农不及预期，维持逢低建多思路】

上周五公布的美国5月新增非农就业13.8万（前值21.1万），远不及预期的18.2万，此外薪资增速意外下降。数据公布后，美元指数大幅跳水，跌破97关口。国际黄金涨逾1%，逼近1280美元/盎司关口。美国5月非农数据爆冷门，与ADP数据大相径庭，令市场大失所望，打压了美联储6月加息预期。我们认为美国劳动力市场仍处于充分就业的状态，5月非农数据疲软并不能阻碍美联储6月加息。但是美联储6月加息预期大部分已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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