早盘简报
2015年11月9日星期一

最新国际财经信息

1. 中国10月出口下降6.9%，连续第四个月下滑，降幅较上月扩大；进口下降18.8%，连续第12个月下滑，降幅收窄，贸易顺差616亿美元。
2. 央行公布的最新数据显示，中国10月外汇储备增加114亿美元至3.5255万亿美元，终结此前连续5个月下降的趋势。
3. 德国9月季调后工业产出月率意外下降1.1%，并创下一年多来最大降幅，暗示德国经济体正受到新兴市场放缓的影响。
4. 英国9月商品贸易逆差93.5亿英镑，工业产出月率下降0.2%，商品贸易帐和工业产出双双不及预期，或对英国第三季度GDP构成负面影响。
5. 美国10月季调后非农就业人口增加27.1万，远超市场预期的18.0万，创年内最佳表现；显示美国国内就业表现强劲，强化美联储今年底加息的预期。
6. 上周五美国10月非农就业数据远超预期令美联储12月加息可能性骤增，美股收盘涨跌不一。道指上涨0.26%，标普500指数下跌0.03%；纽约黄金下跌1.5%，收于每盎司1087.70美元；WTI原油下跌2%，报每桶44.29美元。
7. 上周五，券商股再现批量涨停，带动权重股集体上涨，银行、保险、煤炭、钢铁等纷纷上涨，市场实现二八共涨。截至收盘，沪指涨1.91%，报3590.03点；深成指涨2.79%，报12273.35点；创业板涨3.77%，报2661.41点。
8. 今日关注：15:00德国9月贸易帐；23:00美国10月就业市场状况指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：IPO重启不改主升趋势】

政策消息。1.证监会决定先按现行制度恢复暂缓发行的28家公司IPO。取消新股申购预缴款制度，打新不再冻结资金。2. 场外配资清理工作基本成，前证券公司已清理5754个场外配资账户。
市场分析。四季度经济低位企稳，货币政策持续宽松，无风险利率下行，改革落地提升风险偏好，基本面支持股指中期走牛。期指周线大阳，周K线组合提示股指趋势转牛。日线突破了整理达3周之久的IF加权3440/3260箱体，新一轮升浪已经开启，中线目标：IF加权3900-4000/上证3800-4000。IPO重启表明股灾已经结束，市场恢复正常状态。而且，取消新股申购预缴款制度，将提升投资者持股票意愿，利好券商股，提升低估值蓝筹股的需求。消息无法改变上升趋势，上半周仍将以上冲为主，但反弹已触及前期密集套牢区，下半周震荡概率加大。
操作建议。支撑压力：上证3450/3660。低开后有望惯性冲高，上证3660附近或有大震荡。顺应趋势，坚定持有多单，左侧者上证3660附近逐级减持多单。右侧者不主动测顶，待出现顶部迹象时再考虑减仓。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：供需报告前交投宜谨慎，波段短空】

CBOT大豆期货周五收高，期价在两个月最低水准附近有低吸买盘，而美豆周跌约2%，受累于出口数据令人失望，且预计美国农业部(USDA)月度供需报告将上调作物产量库存预估，美国升息前景因靓丽的经济就业数据而大为提升，美元大涨至七个月新高区域，向商品市场施压。CBOT 1月大豆期货合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳8.67-1/4美元。1月豆粕合约收跌0.4美元，报每短吨294.8美元。1月豆油合约涨0.21美分，报28.32美分。供需报告发布日前缩量交投表现谨慎。
国内粕价表现羸弱，仍面临供给扩大需求不佳的矛盾，2500失手或暗示季节性寻底空间扩大，空头思路，供需报告前可继续参与多菜粕空豆粕套作交易，棕榈油寻底至前低区域，可多5空1跨月套作，豆油5500是多头防线，失手多单则规避。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位五日连阳后，短线或存在获利抛压】

搜牧资讯称，周末以来，全国主产区鸡蛋价格开始逐步回稳，本次上涨局势或已结束，各环节观望心态渐起，销区到货增多，走货减慢，局部地区出现下滑风险，预计后市或大稳小动。期价3600止跌以来，出现罕见的五日连阳的上涨，3800至3850区域短期或存在一定获利抛售压力，多单需注意部分减持锁定利润，并可关注1-5价差走阔的套利交易。（新纪元期货王成强）

【白糖：近期或维持弱势调整】

上周郑糖期货延续弱势回调，主力合约SR1601周四周五持续下行，考验5400一线支撑，主力加速移仓1605；ICE原糖主力冲高回落，期价重回前期高位整理区间。消息方面，在最新的季度报告中，国际糖业组织（ISO）将全球2015/16年度糖短缺预估由此前的250万吨上调至350万吨，并称短缺可能延续至下一年度。现货方面，上周西南销区糖价大幅下调140元/吨，整体销售状况不佳。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；糖会同时明确将更为严格管制进口，打击走私糖，密切关注新年度配额外进口数量。短期来看，目前国内现货市场需求淡季，国际原糖期货冲高回落，基本面缺乏利多提振，郑糖近期维持弱势调整，关注5400一线支撑。操作上，中长线多单持有，短线观望或日内操作，耐心等待年底季节性多头行情启动。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前期空单适量持有】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌0.59%。库存上，伦铜库存266100吨，减少3425吨。6日上期所注册仓单54667吨，流入1000吨。上周五公布的非农重磅数据显示美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，数据较好，使得美元走强，铜价承压下行。另外，数据显示，今年1-9月国内废铜进口量连续第四年下跌，至268万吨，同比减少6.09%，但相较于去年10.54%的跌幅有所收窄。从需求上看，金九银十过后，需求或有下降，而数据显示国内下游需求仍较疲软，铜价下行压力增大。技术面看，伦铜收出带上影阴线，上方5日均线承压，短线走势趋弱。操作上，前空适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：多空交织 涨跌两难】

11月2日至6日当周，美原油指数大幅冲高回落，期价最高触及49.82美元，随后震荡三连阴回吐前期涨幅，跌落至46美元一线。美原油指数的走势令国内工业品承压，塑料、PP等大幅下挫创阶段新低，而PTA走势相对坚挺，在原油拉涨时跟涨站上4700点逼近震荡区间上沿，在原油回落时仍维持于4700点附近震荡，仅波幅放大。这样坚挺的表现得益于TA基本面的短期供应收缩，现货市场三大石化出现停车检修，开工率下滑产能缩减，PTA企业挺高现货价格配合产能的缩减。因此短期TA期价在供给收缩和美原油震荡回落之间寻求平衡，涨跌两难，在4600-4800点震荡为主，操作上建议观望，激进投资者轻仓持有短多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿补跌，螺纹远强近弱】

螺纹钢近远月合约上周均在1800元/吨之下窄幅震荡，近月合约减仓缩量，资金流向远月，随着上周五增仓放量，1605合约率先呈现反弹至1800点及5日和10日均线之上。短期近月合约易跌难涨而远月合约有止跌迹象。前九月钢铁行业亏损惨重，部分钢厂10月开始实施限产，螺纹钢去库存化进程加快，截至10月30日当周，全国螺纹钢周度库存持续下滑至 398.97万吨，较上一周期减少26.3万吨。而铁矿石港口库存重回上升周期，令铁矿石价格承压，铁矿石从技术面跌落350元/吨，仍有下跌空间，拖累螺纹成本端。预期周一铁矿石将维持弱势震荡偏空，螺纹呈现相对的远强近弱格局，操作上铁矿石背靠350点空单持有，螺纹钢1601合约空单谨慎持有，1605合约空单分步止盈。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：背靠5日均线偏空操作】

因美国非农就业数据增幅高于预期，推动美元升至新高并增强美联储升息预期，上周五美原油价格走低。现货面，线性价格跌50-100元/吨，部分石化继续下调价格，商家对后市信心不足，随行跟跌出货。供给端，前期短期检修的部分装置开车在即，而港口库存有程增加态势，供给增加或给塑料带来压力。上周五塑料1601合约小幅回抽，收出中阳线，上方5日均线承压，MACD指标绿色柱缩短,总体偏弱走势。虽然美国石油钻井平台数量连续第10周减少，但上周五非农数据较好增加市场对美联储加息预期，美元走强使得油价承压，成本支撑减弱。塑料后期面临的供给压力有所加大，后期下行压力仍大。但由于期货贴水现货幅度较大，下方或有一定支撑，预计短线偏弱走势，背靠5日均线偏空操作。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：维持空头操作思路，注意移仓1605】

上周沪胶延续跌势，主力合约RU1601周二至周五期价重心持续下移，最低跌至10410元/吨，市场减仓缩量，主力开始移仓五月；日胶指数周一至周四期价持续下行，最低下探至151.5点，周五重心小幅上移，但整体依旧运行于下跌趋势中，均线系统呈现空头排列。上周轮胎企业开工率继续下滑，截止11月6日，全国全钢胎企业开工率为64.98%，较前一周五回落1.23个百分点；半钢胎企业开工率为64.67%，较前一周五回落4.08个百分点。 基本面而言，天胶进口呈现增长态势，但下游需求不见好转，十月重卡销售惨淡，轮胎企业开工率维持低迷，港口库存持续增加，基本面颓势不改。目前影响行情的主导因素是宏观预期及市场情绪，美联储12月加息预期增强，国际原油价格重回跌势，整体市场悲观情绪高企，近期胶价或延续弱势，维持空头操作思路，注意移仓1605。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：非农数据好于预期，空头发力弱势下行】

因美国非农就业数据较好增强美联储升息预期，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓669.09吨，减少2.68吨，连续六日减少，显示机构减持动作继续。国内连续交易时段，上海期金主力合约收223.85元/克，上海期银主力合约报收3277元/千克。上周五公布的非农重磅数据显示美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，远超前值14.2万和预期值18.0万，数据较好，使得美元走强，增强市场对美联储年内加息预期。在此打压下，黄金大幅回落。技术面看，美黄金跌破1110一线支撑，收出大阴线，上方5日均线承压，短线走势趋弱。关注下方1050-1080区域支撑，若下破则有望深跌。操作上，前空适量持有，无仓者逢反抽适量短空。（新纪元期货 罗震）

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