早盘简报
2017年10月23日星期一

最新国际财经信息

1.上周，央行在公开市场进行7300亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，实现净投放5600亿。
2. 加拿大9月CPI同比增长1.6%，不及预期的1.7%。9月零售销售环比增长0.4%，低于预期的0.5%。通胀和零售增长放缓，暗示加拿大央行将推迟加息。
3. 美国9月成屋销售总数535万户，高于预期的530万户，表明飓风对美国房屋销售的影响逐渐退去。
4. 上周五美股收高，美国国会参议院以微弱优势通过了下一财年的预算草案，为税改铺平了道路。道指涨0.71%，标普500指数涨0.51%；纽约黄金收跌0.7%，报1280.50美元/盎司；WTI原油收涨0.35%，报51.47美元/桶。
5. 上周五，沪深两市震荡上扬。盘面上，物流、港口航运板块涨幅居前。截止收盘，上证指数报3378.65点，涨0.25%；深成指报11238.88点，涨0.44%；创业板指数报1880.21点，涨0.94%。
6. 今日关注：18:00英国10月CBI工业订单差值；22:00欧元区10月消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注会议结束后的方向性选择】

政策消息。1.上周离岸人民币收跌0.85%报6.6223元；2.上周央行开展7300亿逆回购操作，当周净投放5600亿；3.节后深股通连续10日累计净流入104.39亿。
市场分析。上周五期指强弱转换，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，物流、港口航运板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.45、-2.76、23.42点，基差略有收窄。IF加权整体维持在3900关口上方震荡，短期注意回调风险。IH加权连续上涨后小幅回落，关注下方10日线支撑。IC加权收对冲阳线，收复上日跌幅，短期出现企稳迹象。上证指数在40日线的支撑下企稳回升，短期面临3400关口的压力，关注能否有效突破。
操作建议。三季度GDP符合预期，9月经济数据回暖，经济悲观预期修复。本周重要会议结束后，市场或面临方向性选择，稳健者以观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场环境不佳，低位价格反复】

周五，美豆跌0.81%；美豆粉跌1.49%；美豆油涨1.04%；agrural预计巴西大豆播种完成20%，去年同期29%，五年均值19%。美豆收割进度加快，豆系涨势趋缓。10月20日国家临时存储大豆计划销售2013年产大豆84428吨，全部流拍。市场有直属库停收大豆的传闻，对豆一价格形成抑制，也不利于豆系价格表现。由22名美国众议员组成的团体要求EPA不要降低对在该国燃料供应中混合生物柴油，特朗普告诉爱荷华州长，他致力于发展可再生燃料，这些消息对豆油生物柴油需求转入乐观预期，刺激豆油表现强势。马来西亚10月1-20日出口较上月同期增长10.2%-11.6%。豆粕2900上端承压转入高位震荡调整，豆油低位价格面临反复，6000-6050底部区域有支持，短期可多油空粕套作交易，单边交易宜谨慎。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货止跌转入强势，期价高位震荡】

20日，全国鸡蛋价格整体稳中上涨为主，销区北京今日普遍上调，上海继续维稳，广东地区全面上涨，产区鸡蛋价格稳中向好调整，养殖户低价惜售，蛋商收货意愿较强，主产区鸡蛋价格3.48-3.74间，低位企稳反弹。考虑到蛋鸡存栏趋势年末继续走低，我们持续强调，期市择机参与反弹多头策略为主，空头策略短线为辅,1801合约波动区间继续上移至4300-4400，逢下探延续多头思路，关注近月强势表现，轻仓位博弈短多为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线重回弱势整理，空单继续持有】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801承压中期下降趋势线，周四周五期价弱势下行，考验6200整数支撑。ICE原糖期货亦小幅回落，原糖指数考验14美分支撑。消息方面，CFTC数据显示，截止10月17日当周，投机客增持ICE原糖期货及期权净空头头寸至七周高位。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，增产预期再度主导市场，CFTC增持原糖净空头寸至七周高位；国内方面，需求端转淡，现货价格稳中下调，郑糖承压中期下降趋势线，短线重回弱势调整，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

上周郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1801报收四连阴，期价跌破15000整数支撑；棉纱期货亦弱势走低，主力合约CY1801最低下探至22805点，棉纱与棉花价差小幅走扩。ICE期棉弱势下行，周五跌至两个月低位，受压于基金卖盘，对收割有利的天气和美元走强。消息方面，国家棉花市场监测系统数据显示，截止10月20日，全国新棉采摘进度为65.0%，同比增加2.2个百分点。仓单方面，截止10月20日，郑商所棉花仓单数量676（-5）张，有效预报37（+4）张，折货2.856万吨。综合而言，随着新棉上市数量的增加，市场供应逐渐显现，而受储备棉轮出时间延长影响，目前纺织企业棉花库存相对充裕，供需格局相对宽松，近期郑棉仍将延续弱势调整，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：若跌破54000一线反弹多单离场观望】

上周五上期所铜1712合约低开高走，至收盘上涨0.58%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存287625吨，减少3625吨；20日上期所铜仓单36103吨，持仓减少2679吨。上周五美元走高，给铜价带来一定压力。数据方面，今日重点关注美国9月芝加哥联储全国活动指数。持仓上，COMEX铜净多头头寸增加13467手，至五周高位107713手。国内宏观面，前三季度中国GDP同比增6.9% ，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；9月份规模以上工业增加值同比实际增长6.6%，比8月份加快0.6个百分点；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增长8.1%，增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。上周五伦铜冲高回落，短线关注下方6900一线支撑，上期所铜夜盘低开低走，在54000一线获得短暂支撑，沪铜1712合约若跌破54000一线反弹多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡整理波段为宜 有望再次试探5100】

TA1801合约上周震荡加剧，期价一度冲高至5230元/吨，随后大幅下挫回吐涨幅，重回5200点之下，周五夜盘低开低走，再度跌落5日和10日均线，短线有望破位5100点支撑继续寻低，自5454一线开启的中期调整仍在延续。现货方面，PTA现货供给端相对正常，需求一般。隔夜美原油指数大幅探低回升，仍维持52美元一线震荡，但工业品走势弱于原油。操作上建议TA依托5100点波段操作，待破位再做方向选择。（新纪元期货 石磊）

【黑色：现货屡遭下调 低位波动加剧】

螺纹钢主力1801合约上周大幅下挫，在触及3878元/吨阶段高点后，一度报收三连阴至3600元/吨之下，周五逆势拉升，长阳线暴涨，但夜盘空头还以颜色，收长阴线系数回吐日内涨幅，波动剧烈，操作上暂不宜趋势单，以波段操作为宜。铁矿石1801合约上周承压20日线回落，在探至440一线后，周五突发急涨，长阳线向上突破5日、10日和20日均线，技术指标MACD红柱微弱放大，但夜盘再现急跌，期价回吐半数涨幅，短期仍陷于低位剧烈波动，暂以波段为宜。焦炭现货出厂价屡遭钢厂下调，累计跌幅已超300元/吨，这也是焦炭领跌黑色的主要原因，周五焦炭1801合约低开高走有所反弹，但夜盘迅速回吐涨幅，并触及阶段新低1667元/吨，短期低位震荡不改，建议空单持有。焦煤1801合约持仓持续大幅缩减，周四暴跌破位5日和10日线，周五长阳线收复跌幅，夜盘又回探，如此震荡反复，期价仍显著承压20日线，建议短线空单继续持有。动煤自前高667.4元/吨开启的下行之路一波三折，1801合约上周下探至60日线附近，随后周五长阳拉升突破短期均线，但夜盘黑色系重挫，动煤小幅跟跌，短线方向不明朗，以波段思路为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单适量持有】

原油方面，因地缘政治紧张影响盖过美国需求疲软，上周五美原油价格走高。伊拉克政府军队和半自治的库尔德地区武装力量之间的冲突中断了一些原油生产和出口。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化连续上调出厂价，刺激贸易商高报出货。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月。20日企业装置开工率为92.1%左右，较上一交易日下降3.3%。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，20日石化库存约为64万吨左右，较上一个交易日下降1万吨，近期库存连续下降，库存压力减轻。连塑1801合约上周五大幅走高，持仓量增加，预计连塑短线震荡偏强走势，不跌破5日均线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单逢低考虑止盈，短线暂不抄底】

上周沪胶期货延续低位区间震荡，主力合约RU1801低位震荡反复，市场量能萎缩；日胶指数震荡下行。期货库存，截止10月20日，上期所天胶期货库存为37.11万吨，较前一周五减少2390吨；库存小计46.42万吨，较前一周五增加4470吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，宏观及市场情绪主导市场，近期沪胶低位震荡反复，趋势空单逢低考虑止盈，短线暂不抄底。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国预决算议案通过，短期打压金价】

上周五，美国参议院表决通过2018年预决算议案，为税改铺平道路，支撑美元指数大幅强势上涨，国际黄金承压回落，跌破1280美元/盎司。此外公布的美国9月成屋销售总数535万户，高于预期的530万户，进一步助美元，打压金价。短期内，美联储下任主席的人选，将对黄金施加重要影响，密切保持关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空逐渐出尽，短期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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