早盘简报
2017年10月18日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行1000亿7天期和900亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放1300亿。
2. 英国9月CPI同比增3%，创五年新高，行长卡尼表态未来几个月加息是合适的，令英国11月加息概率进一步上升。
3. 美国9月进口物价指数月率为0.7%，超过预期和前值的0.6%，工业产出月率为0.3%，与预期持平。
4. 周二美股涨跌不一，道指创历史最高收盘纪录，银行与医疗保健板块财报成为市场关注焦点。道指涨0.18%，标普500指数涨0.07%；纽约黄金收跌1.3%，报1286.20美元/盎司；WTI原油收涨0.02%，报51.88美元/桶。
5. 周二，沪深两市维持窄幅震荡的走势。盘面上，租售同权、物流、零售、次新股、高送转板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3372.04，跌0.19%；深成指报11275.34，涨0.04%；创指报1876.99，跌0.30%。
6. 今日关注：16:30英国8月三个月ILO失业率、9月失业率；20:30美国9月营建许可、新屋开工年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期维持逢低偏多思路】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.35%报6.6056元；2.央行开展1900亿逆回购操作，实现净投放1300亿；3.节后深股通连续7日累计净流入100.76亿。
市场分析。周二，期指维持窄幅震荡。现货市场方面，有色金属、钢铁板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.07、-3.27、21.14点，基差小幅扩大。IF加权跌破5日线，但整体维持在3900关口上方震荡，充分调整后有望再创新高。IH加权沿5日线向上运行，重心不断上移，关注前期高点2755、2775一线压力能否突破。IC加权反弹受到20日线的压制，日线MACD指标背离。上证指数短期面临3400关口的压力，若能有效突破，则上升空间打开。
操作建议。9月外贸、金融数据向好，PPI延续回升，工业运行良好，经济悲观预期修复。重要会议召开期间，维稳的时间窗口仍在，短期维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：价格震荡反复，波动率偏窄】

周五夜盘，芝加哥大豆主力收跌0.57%；美豆粉跌0.89%；美豆油涨0.03%；市场担心南美播种天气的改善和美豆收割的加快，此前曾在供需报告利多后维持强劲拓展反弹新高，更多时间震荡整理，是本季豆系市场的一大特征。国内方面，因油厂开机率回升，豆油库存继续放大，截止10月13日，国内豆油商业库存总量157万吨，较上个月同期增15.61%，较去年同期增28.74%，为历史最大库存量，而由于11月大豆到港最新预期维持在900万吨，12月份最新预期维持在910万吨，预计未来油厂开机率将居高不下，豆油库存也还会进一步增加，但元旦、春节小包装备货最早要等到11月下旬才能启动，在此之前，市场消耗量也会受限，豆油库存也难以下降。这种形势对油脂价格带来牵制，盘面走势弱势震荡。东北产区新季大豆低开低走，17日中国农业部新闻发布会上消息，据农业部大豆全产业链信息分析预警团队调度，今年我国大豆生产呈现出“面积扩、单产升、总产增”的局面，目前东北地区新季大豆开秤价净粮为每斤1.9元左右，上市初期价格低于上年同期且跌速较快，后期市场走势仍然存在一定的不确定性。豆一期货波动区间下移至3750-3650，豆粕维持在2800上方震荡整理，豆油低位价格反复，6000未能有效下破不过度沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货弱势盘整，期价强势震荡】

17日,全国鸡蛋价格稳定为主，局部地区小幅波动。北京及上海地区普遍稳定，广东地区小幅调整，养殖户正常出货，各地走货情况一般,主产区鸡蛋价格3.36-3.71间，陷入弱势震荡调整。考虑到蛋鸡存栏趋势年末继续走低，我们连日以来，预计后市期货价格表现抗跌，仍倾向给出高升水，期价不过度参与沽空，择机参与反弹多头策略为主，空头策略短线为辅,1801合约重要支持位4180-4200，短期反压位4300-4330,18日，继续进一步维持这种判断，重视区间突破的方向跟进。（新纪元期货王成强）

【白糖:短多考虑止盈，中线空单继续持有，逢高加持空单】

周二郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1801在40日线附近震荡整理，反弹动能衰减。ICE原糖期货周二收低，充足的供应打压价格。消息方面，Canaplan预计，巴西中南部2017/18年度甘蔗产量料为5.88亿吨，高于之前预估的5.75亿吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，目前现货基本保持平稳，基差基本修复，基本面缺乏实质利好提振，糖价缺乏持续反弹动能，后市弱势震荡概率大，短多考虑止盈，中线空单继续持有，逢高加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周二郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1801量能萎缩，期价窄幅整理；棉纱期货小幅冲高回落，棉纱与棉花价差收窄。ICE期棉周二收高，受助于空头回补和加工厂锁定价格。消息方面，中国棉花协会数据显示，黄河流域籽棉购销全面展开，长江流域依旧清淡，北疆较南疆收购进度略快，北疆籽棉收购价格略有下降。仓单方面，截止10月17日，郑商所棉花仓单数量699（-31）张，有效预报31（+3）张，折货2.92万吨。综合而言，新棉购销进度加快，市场供应压力增加，后市郑棉易跌难涨，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不跌破54000一线多单可适量持有】

周二上期所铜1711合约冲高回落，至收盘上涨1.92%，K线收出带上影的小阴线。库存上，LME铜库存291325吨，增加6300吨；17日上期所铜仓单39007吨，持仓增加1502吨。昨日公布的数据显示，美国9月进口物价较前月上升0.7%，预估为上升0.5%；美国9月出口物价较前月上升0.8%，预估为上升0.4%。昨日公布的数据较好，美元走高，铜价承压回落。昨日中国央行进行1000亿元7天期逆回购操作、900亿元14天期逆回购操作。国内宏观面，9月财新中国服务业PMI为21个月以来最低；9月份PMI为52.4%,连续两个月上升,达到2012年5月以来的最高点；9月末M2余额同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。行业信息面，力拓下调2017年开采铜产量预估，因其部分所有的智利Escondida铜矿增产计划推迟。周二伦铜震荡走低，上期所铜夜盘高开低走，短线回落整理后后市仍有走高可能，沪铜1712合约不跌破54000一线前期多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：获5100点有效支撑 短线微弱反弹】

TA1801合约在5100点一线有效支撑下，周二小幅高开低走，收小阴线回踩5日均线，成交和持仓大幅缩减，技术指标MACD仍显示偏空信号，但绿柱收缩，DIFF和DEA逐渐靠拢，有形成金叉的迹象。现货方面，PTA现货供给端相对正常，双节过后需求一般。隔夜美原油指数周二探低回升，仍维持52美元区间高位震荡，但整体而言国内工业品表现远不及原油。隔夜TA上探5200元/吨，短线有所反弹，建议依托5100点波段短多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：大幅冲高回落 趋于震荡整理】

螺纹钢主力1801合约周二大幅跳水，收中阴线跌超百点，失守40日和60日均线，反弹形态遭到破坏，成交一般持仓收缩，在快速反弹回落后，前期反弹多单注意离场，观望关注短期均线支撑。铁矿石1801合约相对抗跌，周二平开低走收阴，回吐周一涨幅，短暂跌落5日和10日线后获得支撑，夜盘平开后谨慎偏多，持仓大幅缩减，技术指标MACD翻红，短期上方压力位在20日线，若能形成突破则多单继续持有看向500点，若破位10日线则多单止损。焦炭1801合约近期波动剧烈，受现货下调价格的拖累，期价周一冲高逼近涨停后大幅回吐涨幅，周二则低开低走收中阴线，破位5日和10日线，期价回探至1800点一线暂获支撑，夜盘窄幅震荡，建议暂观望。焦煤1801合约持仓巨幅缩减，期价承压1200点关口小幅调整，暂获10日线支撑，基差修复需求的支撑下，焦煤波动弱于焦炭，表现相对抗跌，暂观望，若突破1200点则继续偏多，跌落10日线则偏空。动煤主力1801合约周二平开跳水，一度回踩5日线，但快速收复半数跌幅，长下影中阴线使得短线反弹结束，期价承压20日线，短线或波段短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹节奏，仍有望走高】

原油方面，17日，WTI原油主力合约开盘51.93美元/桶，至北京时间17:00报收52.14美元/桶。伊拉克局势动荡，地缘政治冲突对油价形成支撑；EIA预计11月美国页岩油产量增加8.2万桶/日，至612万桶/日。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，现货出厂价陆续上调，刺激贸易商拉高报价出货，买家询盘集中在低端价位，贸易商高价出货有商谈空间。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月。17日企业装置开工率为95.4%左右，与上一交易日持平。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，17日石化库存约为74万吨左右，较上一个交易日下降6万吨。连塑1801合约周二低开高走，持仓量增加，早盘低开后迅速拉起，之后震荡上行，至收盘收出带打开大阳线。连塑近期反弹节奏，反弹多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线不抄底，趋势空单逢低部分止盈】

周二沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1801延续低位弱势整理；日胶指数延续弱势。期货库存方面，截止10月17日，上期所天胶期货库存为37.29万吨，较前一交易日减少310吨。综合而言，基本面缺乏实质利好，近期宏观及市场情绪主导沪胶行情，短线沪胶低位弱势震荡为主，短线不抄底，趋势空单逢低部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:朝美关系缓和，金价短期回调】

昨晚公布的美国9月进口物价指数月率为0.7%，超过预期和前值的0.6%，工业产出月率与预期持平。周二美元指数强劲反弹，逼近94关口。国际黄金连续两日承压，盘中逼近1280美元/盎司。近日朝美外交关系缓和，避险情绪回落，此外美联储下任主席人选中出现鹰派“黑马”，引发美联储货币政策收紧的预期，是黄金连续下跌的主要原因。短期内，美联储下任主席的人选将在一定程度上对金价扰动。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改进展暂时告一段落，对于黄金来说，意味着利空出尽，短期回调不改向上格局，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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