早盘简报
2016年9月5日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行2100亿7天期和1000亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25和2.4%，当周实现净回笼2250亿。
2. 美国8月新增非农就业15.1万人，不及预期的18万人，也大幅低于7月的25.5万人。期货市场显示，美联储9月加息的概率下降。
3. 美国7月工厂订单环比增1.9%，创九个月最大增幅，扭转此前连续两个月下跌颓势。不过值得注意的是，工厂订单同比走势不佳，连续21个月同比下跌。
4. 上周五公布的美国非农数据不及预期，美股上涨。标普500指数涨0.42%，道指涨0.39%；纽约黄金收涨0.7%，报1326.70美元/盎司；WTI原油期货收涨2.97%，报44.44美元/桶。
5. 上周五，沪深两市小幅低开，盘面上看，市场没有明显的活跃板块，两市成交量进一步萎缩。截止收盘，沪指报3067.35点，涨幅0.13%；深成指报10640.42点，跌幅0.27%；创业板报2170.86点，跌幅0.48%。
6. 今日关注：09:45中国8月财新服务业PMI；15:55德国8月服务业、综合PMI终值；16:00欧元区8月服务业、综合PMI终值；16:30英国8月制造业PMI；17:00欧元区7月零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:突破在即，谨防G20结束后向下调整风险】

政策消息。1.上周五人民币兑美元即期汇率收平报6.68元；2.上周央行进行1000亿14天期、2100亿7天期逆回购，当周净回笼2250亿；3.沪股通净卖出1.83亿。
市场分析。上周五公布的美国8月非农数据不及预期，美联储9月加息预期降温。现货市场方面，热点板块较为杂乱，投资主线难以捕捉。主力合约IF、IH、IC分别贴水25.11、11.09、85.95点，基差略有收窄。IF加权跌破20日线，日线形态构成“向淡小川”的K线组合，后市走弱的可能性增加。股指经过连续14个交易日的震荡调整，近日将面临方向性选择。关注IF加权3240/上证3040支撑的最后防线。
操作建议。G20峰会将于今天结束，会议结束后维稳的必要性下降。鉴于9月基本面转空，即使短期反弹，亦应采取逢高减仓的策略，不宜盲目乐观。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：出现反弹上涨】

2日，CBOT大豆期货周五收高，因得益于低吸技术买盘。美国大豆丰产前景限制大豆期价的升幅。美国农业部上月预计，2016年美国大豆单产为创纪录高位的每英亩48.9蒲式耳，一些民间的预估甚至更高。其中，民间分析公司Informa Economics周五预计，美国大豆单产为每英亩49.50蒲式耳，商品气象集团（Commodity Weather Group）预计美国大豆单产为每英亩50.1蒲式耳。经纪商福四通（INTL FCStone）也将美国2016年大豆单产预估上修至每英亩50.1蒲式耳的纪录高位。11月大豆期货合约收高8-3/4美分，或0.9%，结算价报每蒲式耳9.52-1/2美元。12月豆粕合约收升0.8美元，结算价报每短吨307.40美元。12月豆油合约收高0.49美分，结算价报每磅33.04美分。美国市场周一因劳工节假期休市,CBOT谷物和油籽将在周二0000 GMT恢复交易。USDA下周二凌晨发布9月供需报告，可能再提升美豆单产，这将限制豆系反弹高度。国内豆粕2850-2900区域，为短期重要抵抗位，跌穿可继续参与沽空交易，反弹宜短线对待，上档强阻力区域预计在2900-2930；国内棕榈油极低的库存，导致其价格仍在引领油脂反弹，油脂连跌两周后，本周企稳再次上攻，关注市场多油空粕套作交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货维持高位，期价延续反抽】

搜牧资讯3-4日，鸡蛋价格整体稳定，主产区蛋价维持在4.06-4.19元/斤。进入9月份，短期现货价格拐头向上，与学生开学需求和菜价见底回升有一定关系，节前现货的季节性上涨，累积幅度已超过30%，已距离数年来节前平均涨幅40%较近，现货价格进一步上涨的时间和空间已被压缩，当前的高蛋价和高养殖利润，对远期价格不利，这将限制1月合约反弹空间。1月合约支撑位上移至3330-3360，短期反弹诉求强烈，3430-3460为强阻力区，基于节后现货跌价的传统预期，期价反抽短线对待。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持6150-6300区间震荡】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1701周五考验60日均线支撑，但夜盘大幅高开，期价重新站上6200整数关口；ICE原糖期货周五大幅反弹，受技术因素和美元下跌推动。消息方面，2015/16榨季云南省累计生产食糖191.04万吨（上年同期产糖230.68万吨）；截止2016年8月31日，累计工业销糖140.37万吨（上年同期销糖161.73万吨）；8月单月销糖14.48万吨，低于去年同期的19.86万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，8月销糖进度仍不及去年同期，郑糖上行动能不足，但下方技术支撑较强，加之ICE原糖期货高位震荡反复，短线郑糖或维持6150-6300区间震荡，观望或区间操作为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单可继续持有，无单者耐心等待逢高抛空机会】

上周郑棉期货探底回升，主力合约CF1701周四下探13500一线暂有支撑，周五期价震荡回升，考验10日均线压力；ICE期棉周五小幅下跌，因热带风暴造成的损害低于预期。9月2日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2万吨，成交率66.75%，成交均价13100元/吨（上一轮出日成交均价12996元/吨），纺织企业竞拍成交1.10万吨。国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日，新疆棉提前上市，市场紧张供需面转向宽松；担心飓风天气或影响新棉生长，ICE美棉低位反弹，短线郑棉或有反弹修正，高位空单可继续持有，无单者耐心等待逢高抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或区间震荡走势】

上周五伦铜小幅走低，至收盘下跌0.22%。库存上，伦铜库存318500吨，增加13725吨；2日上期所铜仓单44394吨，减少2746吨。美国8月季调后非农就业人口录得15.1万，不及预期，近期伦铜库存呈现持续大幅增加状态，主要为亚洲库存增加，凸显中国需求放缓，使得伦铜压力增大，关注后期库存变动。供给方面，铜精矿供给充足，且铜精矿加工费高企刺激冶炼厂商的生产，精铜供应处于宽松局面。7月国内铜产量72.2万吨，较6月大幅增长3.61万吨，同比增速达到9.6%。上周五伦铜收出小阴线，收盘在5日均线附近，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。预计国内短线36000-36800区间震荡，短线操作为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：5日均线支撑下小幅震荡回升】

TA主力1701合约上周五个交易日呈现三阴两阳格局，在TA基本面不佳以及美原油指数连续阴跌的拖累下，期价下探至4718元/吨，承压短期均线族，然而随着G20峰会的临近，市场预期峰会结束后，TA下游聚酯工厂开工率将有显著回升，而商品在周四、周五齐齐震荡回升，拉动TA收阳线重回4800一线。另一方面，美原油指数上周持续下挫探至45美元之后暂时结束阴跌，但现阶段美原油指数对于国内工业品的影响力减弱。预计TA短线5日均线支撑下小幅震荡回升，操作上以短线波段为宜，趋势性暂不明朗。（新纪元期货 石磊）

【黑色：止跌震荡回升 警惕现货下行】

上周黑色系列齐齐暴跌调整，又在周四暂获支撑震荡回升，但波动幅度分化较大。螺纹1701合约上周连续暴跌失守2430一线后，下探至2362元/吨，暂获60线支撑小幅反弹，但波动收窄持仓缩减，周五夜盘重回2430一线承压，值得关注的是周末钢坯现货价格出现小幅滑落。铁矿石同样获得60日线支撑而小幅走高，但持仓缩减动能不佳，期价上行承压预期并不十分乐观。煤焦表现依旧强势，整体运行在高位趋于突破前高，焦煤周五及夜盘依然突破前期高点。这是由于煤焦供需格局偏紧，现货价格持续走高，支撑期价表现强劲。整体来看，黑色系列短线趋于小幅反弹，其中螺纹和铁矿的偏多走势并不稳固，现货价格出现松动将令期价承压，而焦炭、焦煤现货仍在冲高，对期价形成较强支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方8700一线支撑力度】

因疲弱的美国就业报告提振商品价格，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格窄幅震荡，个别价格略有松动，幅度在50元/吨，部分石化调涨价格，但原料价格偏高，导致商家出货不畅，部分小幅让利。上周五塑料1701合约小幅走低收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。兰州石化、中沙天津石化等装置停车检修，G20峰会临近，上海及浙江地区PE生产企业装置负荷下降，PE货源供应减少，供应面利好支撑增强。不过下游工厂刚需改善有限，贸易商利润空间缩水，市场货源流通缓慢,抑制PE市场涨势。上周五连塑小幅走低，短线偏弱走势，操作上，关注下方8700一线支撑力度，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶：低位多单谨慎持有】

上周沪胶期货探底回升，主力合约RU1701下方12000整数支撑较强，期价震荡反弹；日胶指数低位反弹，短线均线系统向上运行。上期所天胶库存小幅减少，截止9月4日，天胶期货库存为30.51万吨，较前一周五减少9230吨；天假库存小计36.02万吨，较前一周五减少602万吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，下方12000整数支撑较强，但在季节性供应旺季及庞大仓单压制下，沪胶RU1701反弹空间亦有限，低位多单谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因非农报告不及预期，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓937.89吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收286.15元/克，上海期银主力合约报收4315元/千克。美国8月季调后非农就业人口录得15.1万，不及预期，预期为18万，前值为25.5万；美国8月失业率持稳于4.9%，差于预期，预期为4.8%。非农报告前加息预期增加一度打压金价，但非农报告不及预期，市场对美联储加息预期减弱，黄金获得支撑走高。技术面，美黄金上周五收出中阳线，收盘站上5、10日均线，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。操作上，关注国内下方10日均线处支撑，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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