早盘简报
2017年08月21日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行7100亿逆回购操作，中标利率持平于2.45和2.6%，当周实现净投放1100亿。
2. 中国全国7月房价同比增速创2016年8月以来最低，7月份一线城市房价趋于稳定，二三线城市环比涨幅明显回落。
3. 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值97.6，高于预期94和前值93.4，创1月份以来新高，表明美国民众对中长期的通胀展望看好。
4. 上周五美股震荡收低，白宫人事动荡打乱了投资者的计划，市场忧虑特朗普政策前景的不确定性。道指收跌0.35%，标普500指数收跌0.18%；纽约黄金下跌0.26%，报1291.6美元/盎司；WTI原油收涨3.02%，报48.51美元/桶。
5. 周二，沪深两市低开高走，盘面上，油改、粤港澳、港口、沪深国改板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3268.72，涨0.01%；深成指报10614.08，跌0.37%；创指报1821.80，跌0.63%。

期市早评

金融期货

【股指:防范冲高回落风险，高点减多】

政策消息。1.上周离岸人民币收跌0.14%报6.6804元；2.上周央行开展7100亿逆回购操作，当周净投放1100亿；3.上周五深股通净流出10.61亿。
市场分析。上周五期指低开高走，市场风格切换，IH偏强、IC偏弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水-0.53、-1.74、60.76点，股指交割结束，基差收窄至平水状态。IF加权突破20日线压力，关注前期高点3761能否有效突破。IH加权站上10日线，关注20日线压力能否突破。IC加权小幅回落，短线调整后有望向上挑战4月高点6567。上证指数站上20日线，但鉴于3300一线压力较大，不排除再次下探的可能。
操作建议。7月经济数据全线回落，但市场预期不悲观，股指连续反弹。近期欧美股市连续下跌，将对市场情绪造成扰动，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹上涨】

周五，美豆主力收涨0.45%；美豆粉跌0.17%；美豆油涨1.70%；CFTC报告显示，截止至8月9日至8月15日当周，投机者所持CBOT大豆净空头头寸增加19830手合约，至46985手合约。美豆跌入年内低位，暂时在900-930区域获得技术支持，净空投机头寸大规模增持打压价格至低位，也将成为市场补空式反弹的动力。国内大豆供应充足，特别是山东港口大豆卸船拥塞仍较为严重，而夏天大豆不易存储，油厂除非胀库，不得不停机外缓解压力外，大多油厂均保持开机状态，而市场一直关注的环保检查组对油厂停机的影响最新情况来看，影响基本不大，属于"雷声大雨点小"。目前有停机的油厂均因自身因素停机。山东以外的地区油厂开机率也较高，令油厂豆粕库存较为充足，目前豆粕库存虽然稍有回落，但仍高达117万吨，豆粕供过于求的局面短期很难改善。市场多油空粕套作，成为较好的趋势走势，重点对冲配置。我们再次提示，注意工业品牛市波动上涨的外溢性影响，这限制了农产品空头表现，芝加哥大豆跌入年内低位区，即900-930区域，预计近日将有抵抗性反弹出现。国内三大油脂期货，均跌至近一个月来重要的区间低位，豆油6182、棕榈油5300、菜籽油6768，短线再次止跌后预计追随商品大势作出反弹动作，维持大区间震荡的思路，交易思路转入短多；双粕连阴下跌，豆粕2700、菜粕2130止跌后，关注反压位豆粕2750、菜粕2170的表现，需注意为空头市场的反弹性质，并注意本周全球央行年会之前，整体商品市场波动率放大的风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：周末现货大面积上涨，日内波段短多】

17日,全国鸡蛋价格行情整体稳中上涨为主，销区北京、上海基本维稳，广东地区今日价格上调，产区鸡蛋价格稳中上涨，但涨势趋弱，中旬多数地区反映走货一般，搜牧预计近期行情或逐步趋稳调整。21日出伏，此前伏天蛋鸡产蛋低迷助推的现货飙涨之势有暂歇的表现，但因主产区环控拆迁使得存栏受到挤压，未来两到三个月存栏缩减趋势愈发强烈，且双节备货将逐步展开，需求趋旺，蔬菜价格高企，鸡蛋现货高企，消费者仍在适应高蛋价。期货盘面而言，1801主力合约近日出现滞涨，盘跌低点下移至4400附近。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险，趋势多单注意在牛市上涨目标区域分批兑现减持离场，鉴于周末现货价格大面积上涨，新介入者，日内鸡蛋期货大幅高开后，逢下探尝试波段短多。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：区间思路，短线操作为主】

上周五上期所铜1710合约低开震荡，至收盘下跌0.37%，K线收出十字星。库存上，LME铜库存296700吨，减少1525吨；7日上期所铜仓单63933吨，持仓增加2579吨。上周公布的美联储会议纪要显示，决策者对利率前景持有不同观点，另外一些迹象明确显示决策者对通货膨胀疲弱感到担忧。本市场将聚焦于杰克逊霍尔年度货币政策研讨会，对此保持关注。国内宏观面，7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%，7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。中国汽车工业协会此前公布的7月产销数据显示，7月汽车产销分别完成205.9万辆和197.1万辆，环比上月下滑，但是同比去年仍分别增长4.8%和6.2%。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；嘉能可赞比亚铜矿部门周一称，由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。消息面，国际铜业研究小组在最新的月报中称，今年5月期间全球精炼铜市场出现45000吨的供应缺口，4月为短缺84000吨。上周五伦铜低开高走，国内夜盘冲高回落，预计短线50000-51500区间震荡，区间思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡反弹 关注上行压力】

TA1801合约上周五个交易日探低回升报收三阳两阴，期价最低回探至5082元/吨，暂获60日线支撑，随着商品普涨期价回升至5日均线之上，周五夜盘小幅高开，震荡收小十字星。技术指标MACD绿柱小幅收缩，期价有收复短期均线族的可能。同时隔夜美原油指数周五报收长阳线，拉升至短期均线之上。短线期价或维持窄幅反弹偏多，但动能并不强劲，应当关注上行5200点一线压力位。（新纪元期货 石磊）

【黑色：拉涨后大幅减仓 关注追涨风险】

螺纹钢主力1801合约在回落至3700点后，连续两个交易日暂获支撑，随着有色的大涨而再度连收阳线，收复5日和10日均线，但持仓连续大幅缩减，周五夜盘小幅探低回升，螺纹应关注前高压力，警惕追涨风险。铁矿石1801合约上周在20日线处徘徊三个交易日，随后连续以逼近涨停之姿拉高，回补近一周跌幅，逼近前高，但周五夜盘期价同样减仓震荡，反弹多单应关注前高压力位，逐渐逢高减持。高炉开工率回升使得短期原料端涨幅超成材，焦煤、焦炭1801合约表现十分强劲，焦煤1801上周强势突破1400点大关并且逼近1500点，短期均线族向上发散，持仓却出现收缩，焦炭1801合约同样连收长阳线，不断刷新阶段高点，两者在周五夜盘有所回落，减仓缩量后进一步拉升动能减弱。双焦连续拉升使得吨钢利润出现回落，前期做空吨钢利润的套利单可继续谨慎持有。动煤主力1801合约上周在580一线支撑下走高，重回600点一线，焦煤表现强势，动煤短线跟涨，关注压力，前期多单适当逢高减持。看多的同时应当警惕追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注能否突破上方压力】

原油方面，因美元疲软且数据显示美国石油活跃钻机数下降，上周五美原油价格走高。贝克休斯称，截至8月18日当周，美国活跃钻机减少了五座，创7个月来最大降幅；总量降至763座。有道称，埃克森美孚已经关闭了旗下的一个炼厂，而这是美国最大的炼厂之一。现货面，市场报价窄幅震荡，现货市场炒作热情降温，现货市场报价上涨乏力，下游终端需求表现一般，买家询盘集中在低端价位。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至8月30日；上海石化HDPE装置计划8月16日停车，8月21日开车。18日企业装置开工率为92.1%左右，较上一交易日上升1.8%。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，18日石化库存为63万吨左右，环比前日下降4万吨，石化库存总体处偏低水平，关注后期变动。连塑1801合约上周五探低回升收出带下影的小阳线，早盘开盘后不久出现小幅下探，随后震荡走高，下午开盘后涨幅扩大，持仓量则略有上升。总体看，连塑近期基本在9400-9900区间震荡，上周五走高，下方5、10日均线形成支撑，关注能突破9800-9900压力区域，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【黄金:维持逢高偏空思路】

昨晚公布的欧洲央行7月货币政策会议纪要显示，政策制定者们担心欧元汇率过高可能会带来风险，此外欧央行认为资产购买仍将是重要货币政策工具。受此影响，欧元大幅下跌，美元指数快速走高。但有关美国白宫国家经济委员会主任科恩可能辞职的消息传出后，市场避险情绪升温，美股大幅下挫，美元指数回吐涨幅，国际黄金再次逼近1290美元/盎司。随后该传闻被辟谣，市场恢复平稳。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。近日美国白宫人事变动引发市场对特朗普税改前景的担忧，黄金短线上涨。一旦避险情绪回落，预计黄金短期仍将承压，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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