早盘简报
2017年02月14日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行时隔六个交易日重启逆回购操作，开展200亿7天期、300亿14天期和500亿28天期逆回购，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净回笼900亿。
2. 日本四季度实际GDP环比初值1%，略低于预期和前值1.3%。表明日本经济在2016年四季度依然保持温和增速，主要因为出口和商业投资的增加。
3. 周一美股收高，主要股指连续第三个交易日刷新历史最高纪录，金融与工业股领涨。道指涨0.7%，标普500指数涨0.52%；纽约黄金下跌0.8%，收于每盎司1225.80美元；WTI原油下跌1.7%，报每桶52.93美元。
4. 周一，沪深两市高开高走，在次新银行股、煤炭、有色等权重板块的带动下，沪指稳步震荡走高。截止收盘，沪指报3216.84，涨0.64%；深成指报10270.83点，涨0.83%；创业板报1913.68，涨0.47%。
5. 今日关注：09:30中国1月CPI、PPI年率；15:00德国第四季度GDP初值、1月CPI年率终值；17:30英国1月CPI、PPI年率；18:00欧元区12月工业产出月率、2月ZEW经济景气指数、第四季度GDP年率；21:30美国1月PPI年率； 23:00美联储主席耶伦在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词；次日02:00美联储2017年票委、达拉斯联储主席卡普兰讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:主力持仓偏空，多单逢高分批减持】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.12%报6.8719元；2.央行重启逆回购操作，当日净回笼900亿；3.深股通连续42个交易日净流入308.49亿。
市场分析。周一，期指温和上涨。现货市场方面，白酒、银行、次新股板块走强，热点板块继续轮动，市场赚钱效应增强。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.28、7.51、39.45点，基差略有扩大。IF加权重心缓慢抬升，成交温和放量，再创年内反弹新高。受特朗普减税计划刺激，欧美股市大涨，道琼斯连续创历史新高，有助于股指短线再度冲高。但上证指数已进入3200-3250重要压力区，上方面临解套盘和获利盘的双重压力，多单逢高减持，谨防冲高回落风险。主力持仓显著偏空，中信IF总净空持仓增加789手。
操作建议。节后场外资金入场推动股指连续上涨，道琼斯屡创历史新高，股指短线仍有冲高的可能。但上证指数已进入3200-3250重要压力区，主力持仓显著偏空，逢高分批锁定利润，防范冲高回落风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：多空因素交织，价格表现震荡】

13日，美国大豆期货周一下跌，因预期南美产量上升，且巴西及阿根廷主产区的天气条件有利。芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆期货合约收跌4-3/4美分，至每蒲式耳10.54-1/4美元。3月豆粕期货收高1.1美元，报每短吨343.2美元。3月豆油合约下跌0.44美分，收报每磅34.17美分。巴西行业机构Abiove称，预计该国大豆产量将达到1.046亿吨，高于12月时预期的1.017亿吨，并预计巴西大豆出口量为5,870万吨，高于12月预估的5,800万吨。巴西大豆收割工作迅速推进，也带来压力,咨询机构Safras & Mercado周一报告，截至2月10日，巴西大豆收割工作已完成种植面积的18%，远高于五年同期均值的10%。巴西头号大豆产区--马托格罗索州农户的收割进度仍遥遥领先，已完成近一半，而通常该州此时的收割进度低于20%。近来，严寒天气令美国内陆到太平洋西北口岸的铁路谷物运输受阻，国内美豆集中到港缓慢，且4月份因天津滨海临港热电厂检修引起周边油厂面临停机限产，一定程度上刺激下游节后补库备货情绪，对粕价有利，但粕价运行至年内高位后未能持稳，面临休整要求，因来自南美丰产的威胁挥之不去；东南亚棕榈油减产周期进入尾声，转入增产的压力已经令国际油脂价格显露出颓势，内盘需求淡季亦对价格缺少拉动。昨日，我们看到油粕成为商品轮动上涨市况中最弱的环节，多空因素交织，短期价格有震荡市特征，逢下探波段多单操作，不过度追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：多空分歧加大，技术触底可能性增加】

13日，主产区蛋价稳中有落，局部地区再次跌破两元关口，销区北京继续回落，上海持稳，目前市场库存压力较大，下游走货不快，蛋商多为观望心态，不过近期学校开学、工厂开工等缓解蛋价下行压力，搜牧预计短期内蛋价或以稳为主，局部地区小幅震荡调整。昨日鸡蛋期货，剧烈波动，大幅下探后止跌收阳上涨。国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，其价格低点圈定的时间已经临近。考虑到现货后市跌势收敛，现货及近月价格的持续低迷，势必影响养殖积极性，利多9月合约。资金后市将渐次迁仓9月合约，该合约4090-4100区域获得支撑，存在抵抗，是短期多头重要防御区，维持战略建立多单的判断，第二重要支持区域为3970-4000区域，上述支持区域是重要的补建多头的参考位。（新纪元期货王成强）

【白糖:6850-7000区间操作】

周一郑糖期货小幅冲高，主力合约SR1705尚未摆脱震荡区间，夜盘小幅回落。ICE原糖周一跌至六周低点，受基金多头平仓及印度进口预期拖累。消息方面，预计2月下旬，广西糖厂将陆续收榨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖大面积上市，市场供应增加，郑糖上行乏力，但下方支撑亦较强，短线或延续震荡走势，6850-7000区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:观望或谨慎短多思路】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1705重心小幅上移，夜盘冲高回落。ICE期棉周一上涨约1.5%，受助于美国棉花出口需求强劲，3月合约下周将迎来第一个交割通知日。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，ICE期棉的持续走强及国内下游纺织企业的补库需求利多市场，郑棉下方支撑较强；但3月抛储时间临近，棉价上行空间亦受限，短线或维持震荡走势，观望或谨慎短多思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：后市仍有望走强】

周一伦铜冲高回落，至收盘上涨0.65%。库存上，LME铜库存247825吨，减少375吨；13日上期所铜仓单105634吨，增加6046吨。此前公布的数据显示中国1月出口同比增长7.9%，终结九连降，1月进出口远超预期，反映随着供给侧改革的持续推进，原材料价格回归合理水平，实体经济开始回暖。特朗普拟议的税改也令市场对美国经济走强充满希望。供给端，必和必拓在智利北部的全球最大铜矿Escondida工人罢工周一进入第五日，罢工造成生产中断，供给端收缩的预期支撑铜价。数据方面，今日重点关注中国1月CPI、PPI年率。周一伦铜冲高回落收出长上影，大幅走高后上方面临一定压力。国内夜盘走势震荡，预计短线回调后后期仍有望走强，前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：多头格局良好 关注5900点压力】

TA在春节前强势拉升，向上突破并维持多头格局，短期均线坚挺走高。上一交易日TA1705合约夜盘高开后冲高回落，日内则再度拉涨收中阳线，逼近5900点整数关口成交和持仓激增。尽管基本面看国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂暴跌，织机几乎陷于停工，季节性淡季因素之下，国际市场PX价格的拉涨，对TA形成重要成本支撑，短期期价维持偏多震荡，关注上方5900点压力。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿继续发力 双焦被动跟涨】

螺纹1705合约周一受铁矿石提振，再度高开高走收中阳线，突破3340一线，成交和持仓量能近两个交易日快速放大，偏多震荡，短线目标位为前高3500点一线。铁矿石1705合约上周五长阳线拉升触及涨停，并创下阶段新高，随后并未有结束拉涨的迹象，周一再度逼近涨停，有效突破700点，最高上探716元/吨，因此短线操作以多单持有为主，然而铁矿石库存及进口量的增加远高于生铁产量增速，需求端不佳，因此在中长线周期应当警惕铁矿石的下挫风险。双焦则被拉动上涨，尽管现货市场屡屡调低价格，短线获得前低一线支撑，震荡偏多。黑色系整体仍然在疯狂上行阶段，操作上以多单持有为主。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前多适量持有】

因市场担忧非欧佩克产油国产量上升，周一美原油价格走低。现货面，部分石化上调出厂价，现货价格平稳。周一连塑高开高走收出大阳线，MACD指标零轴上金叉，下方5、10日均线支撑较强。当前石化装置检修较少，PE供应稳定，春节期间石化库存积累，节后石化库存下降并不明显，近期石化库存维持在92万吨左右，而社会库存维持上升趋势，港口库存有所增加。不过石化上调出厂价，石化挺价给市场带来支撑，而元宵节过后，下游工厂开工恢复正常水平，北方地膜需求旺季来临，预计PE下游整体需求将出现一定好转。周一连塑大幅走高收出大阳线，预计连塑短线震荡偏强走势，前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单可继续持有】

周一沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1705突破前期高点压力，夜盘高位整理。日胶指数延续反弹。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内依旧停割期；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，1月重卡销售创记录增加提振沪胶市场，节后下游需求逐渐恢复，胶价仍有上行空间。关注今日泰国10万吨国储橡胶库存销售情况，中线多单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息预期或被低估，中线空单分高入场  】

特朗普减税计划继续提振市场情绪，周一美元指数突破101关口，美股连续创历史新高，国际黄金再次跌破1230美元/盎司。近日受特朗普将在两三周内公布税改计划的提振，美元指数低位企稳，美股连续两日创历史新高，市场避险情绪开始回落。美国就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，今晚美联储主席耶伦将在国会作证词，若讲话偏鹰派，将进一步提升市场加息预期，黄金持续走强缺乏基本面支撑。当市场预期发生改变时，黄金将面临较大幅度调整。国际黄金已出现开始调整的迹象，空单可逢高入场。(新纪元期货 程伟)

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