早盘简报2014年1月13日星期一

最新国际财经信息

【最新国际财经信息】

1.2013年贸易顺差接近2,600亿美元的五年高点。海关总署发言人表示，总体来看，2014年外贸发展环境要好于2013年。分析人士也指出，欧美经济复苏之下今年外贸预计有改善，高贸易顺差加剧人民币升值压力。
2.中国央行1月10日在2014年工作会议上指出，今年将继续实施稳健的货币政策，保持货币信贷和社会融资规模平稳适度增长；此外还将扩大人民币跨境使用。
3.美国11月批发库存月率上升0.5%，预期升幅会大幅缩窄至0.4%，表明商业领域或将为该国第四季度国内生产总值(GDP)初值增长作出贡献。
4.英国国内生产总值(GDP)年率升幅预估在至2013年12月的三个月里小幅回落0.1个百分点至0.7%，但全年经济增速仍然录得2007年以来最快。英国国家统计局将在1月28日公布英国第四季度GDP初值数据。
5.美国12月非农就业人口意外仅小增7.4万，远不及预期增加19.6万；失业率则降至2008年10月以来最低的6.7%；12月劳动力参与率62.8%，前值63.0%。劳工部表示，失业率下滑主要是因为人们离开劳动力大军。
6.英国11月工业产出月率持平，增幅创下2013年8月以来最低；年率上升2.5%；11月制造业产出月率持平，增幅亦创下8月以来最低；年率上升2.8%，增幅创2011年5月以来最大。此外，11月建筑业产出月率下降4.0%，跌幅创2012年6月以来最大；年率上升2.2%。
7.今日关注：次日凌晨美国亚特兰大联储主席洛克哈特讲话。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 粕类油脂：供需报告乏善可陈，粕类趋跌油脂反抽】

10日凌晨，美国农业部(USDA)发布1月供需报告，其中，大豆数据和市场预期基本一致。USDA将2013年美国大豆收成预估上调至32.89亿蒲式耳，之前预估为32.58亿，且USDA将每英亩单产上调至43.3蒲式耳，和市场预估均值一致。USDA维持对美国2013/14年美国大豆结转库存预估在1.5亿蒲式耳不变，预期12月1日美国大豆库存为21.48亿蒲式耳，市场预估均值为21.61亿。USDA上调2013/14年全球大豆库存预估至7,233万吨，之前预估为7,062万吨，高于市场预期的7,153万吨。美国的库存因强劲的需求冲抵了产量的增长，而全球的库存因南美的增产而显得充裕，故大豆的供需报告中性偏空。
CBOT大豆及粕价出现剧烈波动，报告后冲高回落，显示较大的压力；而油脂价格探底回升，表现出较强的反弹诉求。国内市场，供需报告乏善可陈，且季节性因素影响，今日粕类一旦低开，则跌势面临扩大；油脂价格可能因此而得到技术买盘的青睐，或出现较剧烈的超跌反抽。（新纪元期货王成强）

【白糖：超跌低位横盘整固，空单减持】

USDA综合糖价走低将影响新榨季产量及消费量维持增加势头等因素，预估2013/14年度全球食糖供应过剩量将出现减少，不过全球食糖库存量仍将维持相对较高的水平，同时称印度和中国库存增加是重要影响因素。12月销糖率对盘面的利空冲击已经大部分消化，云南上周公布甘蔗收购价420元/吨，联动6500元/吨含税销售价，对糖价形成支撑，郑糖短线于超跌低位启动抗跌震荡，4500附近短线买盘积极，若反弹进一步深化势必触发短空集中平仓，建议获利空单逢低减仓兑现盈利，4500之下不宜追空，风险偏好者关注日内短多机会。（新纪元期货 高岩）

【棉花：流星线凸显回撤风险，短多止盈】

美国农业部周四公布数据显示，1月2日止当周，美国棉花出口销售较之前减少21%，至6.81万包，表明在价格升至10月来最高的一周内，棉纺厂需求遭受打击。现货方面，中国棉花价格指数328B级为19402元/吨，降低4元/吨。外棉到港报价均有所下降，美棉C/ASMA-A/8报97.27美分/磅，滑准税下完税价为16083元/吨，与国内棉价价差升至3319元/吨。临近春节，棉农卖棉热情有所升温，但企业需求依然不温不火，购销不旺。郑棉短线超买的涨势脱离基本面，周五长上影流星线已凸显技术回撤要求，建议短多止盈，参考保护性止盈价位19430。（新纪元期货 高岩）

【强麦：部分冬麦区出现一定程度旱情，提防市场炒作】

上周郑州强麦期货冲高回落，主力合约WH405周一至周三期价重心上移，但周四重回弱势，周五窄幅整理。国际方面，美国农业部1月供需报告上调全球2013/14年度小麦年末库存预估至1.854亿吨，周五芝加哥期货交易所小麦期货跌至三年半低位。国内方面，现货基本面平稳，仓单压力较大，加之国家继续政策粮投放，期价缺乏反弹动能；但部分冬麦区出现一定程度旱情，提防市场借此题材炒作。操作上，若2800一线支撑有效，可以轻仓试多，近期密切关注冬麦生产情况。（新纪元期货 张伟伟）

【粳稻：依托5日均线，可以轻仓试多；早稻：若期价有效站稳5日均线，空单止盈离场】

上周粳稻期价震荡反弹，主力合约JR405周一至周五持续震荡上行，盘终以1.17%的周涨幅报收于3108元/吨。目前稻米市场处于季节性需求旺季，一定程度上利多期价；但宽松的供需基本面仍是限制期价上行重要阻力。操作上，短线依托5日均线，可以轻仓试多，关注3130一线突破情况。早稻方面，期价延续跌势，主力合约RI405最低下跌至2230元/吨。市场缺乏利好提振，期价弱势难改；但考虑到目前期价已跌至三年来的低位，下行空间亦有限。操作上，若期价有效站稳5日均线，空单止盈离场。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：积弱难返震荡为主】

TA上周延续回落，在原油一路跌至90美元一线的拖累下，逼近7000大关后小幅反弹，表现出较强抗跌性。成交回升的同时持仓量下滑。技术指标空势趋缓，KDJ三线有低位金叉迹象。考虑到现货方面，PTA和MEG均持续阴跌，TA开工率维持高位。近期TA积弱难返，以低位震荡为主，难大幅反弹。建议空单减持。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：超跌反弹 空单离场】

玻璃主力1405合约五个交易日探低回升，三次回踩1225元/吨一线，确认阶段支撑位，期价回升至1250以及5日均线之上，持仓量进一步下滑。技术指标显示空头信号趋弱，KDJ三线有低位金叉迹象。短期玻璃期价有望超跌反弹，以空单离场，短线可偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【煤焦:抗跌但未明确底部】

焦煤主力1405合约跌势趋缓，上周报收三阳两阴，仓量回升，出现抗跌性。在煤炭消费全年最淡的时节里，神华连续下调焦炭销售价格，10天内跌幅高达80元吨，对于煤炭价格整体带来打压。焦煤已经连续下跌超过一个月，值得提醒各位投资者的是，焦煤弱势下跌尚未结束，不可轻易抄底。操作上建议空单逐步止盈。（新纪元期货 石磊）

【石油沥青：观望或区间操作】

上周沥青期货探底回升，主力合约BU1402周三至周五持续震荡上行，但上方20日线压力较大。国际方面，美国2013年12月非农就业人口增速不及预期，使得市场降低了对于美联储在未来进一步缩减量化宽松政策的顾虑，美国NYMEX 2月原油期货价格周五低位反弹。目前国内现货市场需求淡季，制约沥青期货反弹；但考虑到期现货倒挂，国际原油价格低位反弹，期价下方支撑亦较强。此外，BU1402合约临近交割月，市场却没有移仓的迹象，合约流动性或受限。预计近期沥青期价4240-4330区间整理为主，观望或区间操作为宜。（新纪元期货张伟伟）

【黄金白银：非农数据推动反弹 短线有望延续升势】

因上周五公布的非农就业数据远低于市场预期， COMEX 2月黄金期货价格走高，至收盘金银上涨1.42%/2.74%，周线三连阳。周一连续交易时段，上海期金主力合约收247.45元/克，预计早盘平开，上海期银主力合约报收4162元/千克, 预计开盘价4164元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓793.12吨，仓位无变化。技术上看，美黄金均线多头排列，MACD红柱在前期缩短后重新变长，显示短线有进一步反弹的动能。非农报告令市场大跌眼镜，新增就业人数仅为7.4万人，远低于预期，美国遭受寒潮袭击应是非农数据走弱的主要原因，因此属于临时性因素，料不会对美联储QE政策造成大的影响。本周消息面相对平静，主要关注美国房市数据和欧洲CPI、工业数据。操作上，金银中线仍趋于走弱，本次金银走高属反弹性质，但短线有望延续反弹节奏，激进者可于上海期金银252.25/4250阻力位之前短多操作，稳健者等待纽约期金1267、纽约期银20.5区域布局空单机会。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：资金面宽松难以持续 期债有望再度探底】

周五资金面没有明显变化，主要品种回购利率窄幅波动，但流动性宽松格局接近结束。本周已经进入1月中旬，资金面将面临财政税收上缴、股市IPO开闸、春节取现等因素冲击。本周利率债发行任务高达490亿元，将对二级市场利率构成加大压力。其中，周二有农发行150亿元金融债、国开行240亿元福娃债发行任务，周三有100亿国债发行任务。但本周二将进行今年第一期500亿元国库现金管理商业银行定期存款招标，有望暂时缓和资金紧张的节奏。此外，在CPI低于预期的利好下，期债不涨反跌，反映出市场的谨慎情绪和内在弱势。预计本周起资金面将渐趋紧张，有望带动期债再度探底。操作方面不可追高，可逢反弹布局空单。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线有反弹要求】

股指经历较长时间连续下跌后，技术指标已经很低，有向上修复的要求。权重股已经开始出现护盘迹象，加之A股与外围市场总体背离严重，消息面偏多，期指短线有反弹要求。（新纪元期货  席卫东）