早盘简报
2014年11月17日星期一

最新国际财经信息

1.中国10月社会融资规模为6627亿元，大幅低于预期的8875亿元；其中，新增人民币贷款环比大幅下跌36%，仅5483亿元。10月M2同比增速放缓至12.6%，创7个月新低。
2.习近平在G20峰会期间再次表示“中国经济进入新常态”。他强调中国经济进入了转方式调结构的机遇期、培育内生增长动力的机遇期，认为中国“增长动力充沛，发展前景光明”。
3.国务院常务会议强调：加快推进价格改革，更大程度让市场定价；实施普遍性降费，政府每年让利400亿元，进一步为企业特别是小微企业减负添力。
4.美国11月密歇根大学消费者信心指数初值89.4，远超预期的87.5，创2007年7月以来新高，自2011年12月来首次连续第四个月攀升。
5.美国10月零售销售环比增长0.3%，较上个月的-0.3%大幅回升，且高于此前市场预期的0.2%，显示美国民众消费欲望回升，有助于进一步推动经济增长。
6.美联储布拉德呼吁更快加息，表示低通胀并不足以证明零利率是合理的，通胀会在明年升至美联储2%的目标之上。他预计美联储会在2015年第一季度末首次加息。
7.欧元区第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长0.8%，好于预期；其中，欧元区两大经济体德国、法国在三季度重回增长。欧元区10月CPI终值年率上涨0.4%，符合预期，远低于欧洲央行略低于2%的目标。
8.今日关注：07:50日本第三季度实际GDP初值季率；18:00欧元区9月未季调贸易帐；21:30美国11月纽约联储制造业指数；22:15美国10月工业产出月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：日内油强粕弱，单边不追空】

周末期间，国内豆粕现货跌幅在30到50元/吨不等，豆油跌幅10到30元不等，棕榈油现货微跌10元/吨多平稳。上周五，cbot豆类普遍走跌，因现货卖盘增加，并加重了期货盘面的技术抛售，美豆当日下挫3%，美粕下跌3.5%，而豆油因套利因素和原油上涨而小幅回升。国内粕类，料跌至月初低位，油脂阶段性显强，考虑到短期美元转弱，美豆基金净多持仓规模仍呈现增长势头，美豆急跌的持续性不大，或可考虑短线多油空粕套作。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：周末现货持坚，期价周初高开上扬】

现货市场，第46周终端市场鸡蛋需求平淡，打压鸡蛋价格继续回落。不过，目前全国整体蛋鸡存栏偏低，鸡蛋供应仍然偏紧，又给其市场带来带来利好支撑。短期在供应和需求情况无明显变动情况下，鸡蛋价格仍将维持震荡运行，周末期间现货普涨局面将对期价带来提振。日内期价料大幅高开，资金流入规模将决定市场攀升高度，短线或可积极偏多交投。（新纪元期货王成强）

【白糖：强势震荡，日线短多谨慎持有】

俄罗斯全国糖生产商协会周四公布的数据显示，截至11月13日，俄罗斯国内收割的甜菜产糖量为345万吨，去年同期为270万吨，从目前生产情况分析，本榨季俄罗斯甜菜糖产量将同比增加，削减其进口预期。道琼斯消息，在收割季开始前，巴西糖库存或为163万吨，创至少四年以来最低水平。市场传闻月底将召开会议研究食糖进口配额分配问题，国内现货价格保持平稳，以柳州糖为例，4330元/吨的价格基本得到贸易商及消费企业认可，但成交量一直较为清淡，采购端谨慎。郑糖主力合约上周中放量试探上破，随后虽有反弹修正但日线反弹基础仍保持，建议日线多单谨慎持有暂不追加。（新纪元期货 高岩）

【棉花：放量跳空下破，日线调整浪告一段落】

据USDA数据，截至11月6日该周，美国出口171,300包棉花，出口规模大于预期。此外，9月份澳大利亚出口棉花3.14万吨至中国，近期出口贸易活跃，对抑制美棉续跌起到积极作用，美棉周五自周四低位略有反弹。国内方面，国家棉花市场监测系统10月下旬就2014年棉花产量进行调查，按实际播种面就6324.1万亩计算，预计总产量为651万吨，同比减少7%，较8月份预测低4.3%。上周籽棉价格仍不容乐观，新疆籽棉价格跌破6元/斤，全国新棉销售进度缓慢；截至11月14日全国采摘进度89.2%，同比低2.2%。美棉上周的加速下跌引发开启新一轮下跌推动浪的担忧，资金出逃加速，郑棉周五跳空放量下跌，击穿一周多以来的低位横盘整固区间，短线技术形态走坏，日线调整浪告一段落，中线跌势震荡延续，建议短多离场，谨慎持有中线空单。（新纪元期货 高岩）

【强麦：若期价站稳2600一线，激进投资者可以轻仓试多，否则，观望为宜】

上周强麦期货小幅反弹，主力合约WH501考验2600整数关口支撑。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦长势良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面缺乏利多提振；但考虑到现货价格，麦价下方支撑亦较强，预计近期强麦震荡盘整为主。操作上，若期价站稳2600一线，激进投资者可以轻仓试多，否则，观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨1.51%，K线收出中阳线，收盘站上5、10、20日均线，短线走势震荡偏强。库存上，LME库存减少550吨，为159400吨，14日上期所库存注册仓单增加2148吨，为16726吨。上周五公布的美国零售商报告显示10月销售强劲，利好铜价，而油价反弹亦大宗商品及铜价有所带动。从中线看，铜精矿进入增产周期，消费未见好转，中线仍趋弱。预计铜价短线震荡走势，暂时观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡偏多】

TA随着部分装置的减产，1501合约与美原油的持续下行产生背离，五个交易日震荡攀升突破前高触及5806元/吨。期价稳站短期均线之上，成交激烈，持仓下滑。下游聚酯产销回升，对TA消费端带来支撑。期价或延续震荡偏多,关注5800突破情况。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线震荡偏多】

玻璃现货出货良好，价格稳定，库存拉至低位。期价上周五个交易日冲高回落，最高触及1060元/吨，站稳短期均线族，期价波动幅度加大，趋势不明朗。中线来看，季节性淡季逐步逼近，后市需求难有增长，厂家倾向于降价。短线技术形态良好，谨慎偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：焦煤有望向上突破】

炼焦煤近期受到出口关税下调以及动力煤价格回升的双重提振，自740元/吨一线快速回升至780元/吨一线，期价逼近下降通道上沿，在炼焦煤库存低位背景下，短期或仍有反弹空间。若突破780点一线则有望继续看高至800点，但中线不言乐观，目前关注期价在780元/吨的突破情况，若有效突破则多单持有，否则短多可离场转空。黑色板块其他品种预计将维持弱势震荡，暂观望。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前期空单适量减仓】

因预期天气寒冷将令取暖油需求上升，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格窄幅整理，华南地区部分线性价格走低50元/吨，部分石化价格继续下调，市场交投欠佳，商家随行就市出货。装置上，延长、兰州石化部分装置停车检修。上周五连塑低开震荡，收盘跌破10日均线，MACD指标红色柱缩短，上方压力仍较重。中煤停车检修后重启，宝丰能源上周出产品产7042，关注本周蒲城清洁能源能否顺利开车，预计供给压力增加，但当前期现价差拉大，短线有修复价差的可能。操作上，逢低位前期空单适量减仓，后市反弹后偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：130下方逢低偏多操作思路；纤维板：短多谨慎持有】

上周胶合板低位反弹，主力合约BB1501周五高开高走，期价反弹至20日均线上方，短线均线向上拐头，技术面反弹。纤维板反弹力度稍强，主力合约FB150周五一度冲击涨停，短期均线上行。仓单方面，截止到11月14日，纤维板仓单数量298张，胶合板仓单数量178张，均保持不变。四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单数量依旧偏少，后期不排除资金进一步借题炒作。胶合板下方支撑较强，130下方逢低偏多操作思路；纤维板方面，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：庞大仓单压力亟待释放，胶价或重回弱势】

上周沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1501一度站上13000整数关口，但周五期价冲高回落，报收十字星。目前旧作仓单仍有6万余吨的仓单，截止到11月14日，RU1411单边持仓仅有1661手，折合1.66万吨，届时将有4-5万吨仓单强制期转，这将是压制胶价反弹的重要阻力。此外，上周轮胎企业开工率大幅下滑，截止11月14日，全国汽车全钢胎开工率为57.37%，较上周五下滑12.73个百分点；半钢胎开工率为72.01%，较上周五下滑8.62个百分点。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，天胶市场供应充足，国内下游需求依旧疲弱；今日是1411合约最后交易日，庞大的仓单压力亟待释放。胶价上方面临重重技术压力，加之基本面缺乏实质利好，短线沪胶或将重回弱势，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线反弹，空单暂避让】

因圣路易斯联储主席布拉德表示通胀预期10月以来已经上升，上周五美黄金价格走高，MACD指标绿色柱缩短，短线有反弹可能。国内连续交易时段，上海期金主力合约收234.5元/克，预计早盘开盘价234.85元/克，上海期银主力合约报收3507元/千克，预计早盘开盘价3511元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓720.62吨,持仓无变动。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱。近期发布的报告显示因中国买需减少第三季全球黄金需求降至近五年低位，不利黄金，但上周五原油反弹，而圣路易斯联储主席布拉德表示通胀预期10月以来已经反弹，黄金借机上涨。消息面，今日重点关注美国 10月工业产出月率。操作上，虽总体偏空，但短线有进一步反弹的可能，空单暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能上行】

期指盘中遭打压后收复失地，最高点收盘，显示多头力量顽强，从技术面看，上升趋势保持，期价位于所有均线上方，支撑良好。小盘股调整较为充分，具备反弹动力。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能上涨。（新纪元期货  席卫东）

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