早盘简报
2018年01月30日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行连续第三个交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼1400亿。
2. 央行副行长易纲称，探索将影子银行、房地产金融、互联网金融等纳入宏观审慎政策框架，将同业存单、绿色信贷业绩考核纳入MPA考核。
3. 美国12月核心PCE物价指数同比增长1.5%，与前值和预期持平。个人收入环比增长0.4%，高于预期的0.3%，表明薪资增长进一步提升了通胀预期。
4. 周一美股收跌，公用事业、电讯及不动产板块领跌，国债收益率大涨令美股承压。道指跌0.67%，标普500指数跌0.67%；纽约黄金收跌0.9%，报1340.30美元/盎司；WTI原油收跌0.88%，报65.56美元/桶。
5. 周一，沪深两市双双大幅回落。盘面上，白酒、网络安全、芯片等板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3523.00，跌0.99%；深成指报11352.72，跌1.77%；创指报1799.77，跌0.94%。
6. 今日关注：17:30英国12月央行抵押贷款许可；18:00欧元区第四季度GDP年率、1月经济景气指数；21:00德国1月CPI年率；23:00美国1月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期震荡调整，等待低吸机会】

政策消息。1.在岸人民币汇率收跌165个基点报6.3460元；2.央行连续第三日暂停逆回购，当日净回笼1400亿。3.昨日深股通净流出3.47亿。
市场分析。周一，期指高位大幅回调。现货市场方面，白酒、家电等白马板块集体回调，市场呈现普跌格局。主力合约IF、IH、IC分别贴水-13.18、-6.30、-2.32点，基差小幅扩大。IF加权长阴下挫，一举跌破5、10日线，成交量明显放大，表明下跌动能有待释放。IH加权收覆盖性阴线，形成断头铡刀之势，短期或仍有下探。IC加权在下降趋势线的压制下回落，关注下方40日线支撑。上证指数在3600关口附近承压回落，60分钟周期背离，短期调整或已开启。
操作建议。连续上涨后获利资金逢高兑现的要求强烈，股指高位大幅回落，风险有待释放，短期或进入震荡调整，谨慎观望等待低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：延续震荡反弹思路】

29日,CBOT大豆期货周一攀升,因投资者担心南美作物天气不利,助燃了空头回补买盘。3月大豆期货收高6美分,报每蒲式耳9.91-1/2美元,但在约10美元水准面临心理关口。3月豆粕合约收高1.7美元,报每短吨337.4美元。3月豆油合约收高0.08美分,报每磅32.87美分。全球最大大豆出口国巴西部分地的降雨天气阻碍了收割进度。预计降雨将持续全周。气象学家表示,阿根廷种植带部分地区周未降雨,但预报未来十天天气干燥。商品基金持有大量CBOT大豆净空头头寸,令市场容易出现空头回补相关涨势。CFTC上周五公布的数据显示,截至1月23日当周,投机客减持CBOT大豆期货期权净空头仓位19,629手,至117,023手。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2018年1月25日当周,美国大豆出口检验量1,104,978吨,符合市场预估的80-130万吨。
市场持续关注阿根廷干旱情况，豆系价格长期存在支持。另外，农产品绝对价格处于历史偏低状态，而工业品（特别是能源价格）持续牛市上涨至数年高位，这种反差的存在，或令资金对农产品产生价值洼地幻觉，将长期限制其跌势。12个交易日后即为春节长假，饲料企业节前建立库存储备的需要，对粕价带来拉动作用，其中菜粕领涨商品，启动周线级别涨势，可关注配置多头；三大油脂有周线级别止跌筑底动作，有刷新1月新高的机会，可配置多头。鸡蛋期货季节性跌势延续，短期仍可适当配置空头；苹果期货跌幅超过1.6%，创上市以来最大单日跌幅，不断印证沽空策略的优越性，空单配置持有。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：价格仍存续跌空间】

1月29日，全国鸡蛋价格继续稳为主流，个别地区略有走低，随着天气放晴，产区走货逐渐恢复正常，养殖户多选择正常出货；销区方面因交通受阻，今日整体到货量不多，北京和上海蛋价维持稳定，广东稳中反弹，终端走货正常。主产区价格介于4.09-4.47元区间内。我们强调，短期关注可能存在的降雪天气对走货的影响，主消费区因物流配送遇阻，导致价格大涨，节前集中淘汰和下游需求备货的预期，对于短期现货价格存在支撑，但期价继续维持低位波段调整。随之新开产蛋鸡增加以及节后现货季节性带来的下跌压力，主力合约3650失守，波动区间进一步下移，仍可适当持有空单。（新纪元期货王成强）

【白糖:重回低位弱势整理】

周一郑糖期货弱势调整，主力合约SR1805重回低位弱势震荡；ICE原糖期货周一上涨，3月合约收涨2.3%,受买盘提振。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，中国糖协食糖产销会闭幕，并未有实际政策落地，原本市场预期的配额外进口额度较少的政策也未落实，郑糖重回低位弱势整理。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单持有】

周一郑棉期货弱势回调，主力合约CF1805重新跌回15500下方，夜盘重心继续下移。棉纱期货亦弱势下跌，市场成交依旧低迷。ICE期棉周一大跌逾2.5%，因投机客结清多头仓位，且预计棉花种植面积增加。仓单方面，截止1月26日，郑商所棉花仓单数量5183（+93）张，有效预报1288（-46）张。综合而言，美棉出口销售数据下滑且预期种植面积增加，ICE期棉跌破80美分；国内棉花供应充足，郑棉重回弱势，空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：冬储题材支撑螺纹 钢厂打压双焦现货采购价】

冬储炒作趋于平淡，库存小幅增加，采购成本上移，钢贸商观望情绪较浓。螺纹1805合约周一围绕5日线窄幅震荡，技术指标MACD红柱收缩，成交和持仓缩量，期价短线维持谨慎偏多，上方压力位4000点，但若跌落3900点则考虑短多离场。铁矿石1805合约周一减仓下行，跌落60日线并且触及511元/吨，港口库存持续攀升，供给压力攀升，期价有望直奔500点之下，夜盘小幅反弹，建议空单谨慎持有。焦炭1805合约受天气及环保因素的提振，上周反弹站上下降趋势线，获2000点一线支撑，但现货价格屡遭钢厂下调，不利于期价走高，短多注意调整风险。焦煤1805合约周一大幅冲高回落收中阴线，增仓跌落60日线支撑，焦煤在黑色系中呈现较弱的基本面，在率先破位中期趋势后，仍有下行空间，建议逢高短空。旺季提振不改，短期供给紧张，郑煤1805合约在650元/吨之上屡创阶段新高，周一逼近680元/吨，持仓激增交投热烈，一月以来累计涨幅超过10%，但夜盘多头获利了结，期价减仓下挫跌落5日均线，建议短多减仓。（新纪元期货 石磊）

【化工：原油高位调整，国内化工品亦陷入震荡走势】

周一化工品板块表现平淡，多数商品冲高回落；隔夜美国原油期货下跌，因美国活跃钻机数增加且美元走强。沥青中期上行趋势不改，但期价在去年8月底的高点附件震荡整理，若不能有效突破压力，多单考虑部分止盈；PTA依旧运行于中期上升趋势中，但下游聚酯设备检修计划偏多，需求端支撑转弱，制约期价反弹空间，不破5700支撑，多单仍可继续持有；塑料、PP陷入震荡走势，若有效突破前期高点压力，再考虑多单介入；PVC暂时承压7000整数关口，盘中减仓缩量，多单参考6850设止损；甲醇延续震荡走势，基本面转弱，维持逢反弹偏空操作思路；天胶维持之前的判断，仍未摆脱震荡区间，抄底时机仍不成熟。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:关注美联储议息会议和特朗普基建计划】

昨晚公布的美国12月核心PCE物价指数同比增长1.5%，与前值和预期持平，个人收入环比增长0.4%，高于预期的0.3%，个人消费支出环比增长0.4%，表明美国薪资增速回升，刺激了消费支出。周一美元指数低位反弹，国际黄金大幅下挫，跌破1350美元/盎司关口。美国10年期国债收益率大涨并突破2.7%，创2014年4月以来新高。欧洲央行利率政策声明暗示，欧元区经济强劲复苏，但通胀还未出现可持续回升，在此之前不会轻易改变前瞻性指引，近期欧元因利好出尽转向调整的可能性较大。本周美联储利率决议以及特朗普1万亿美元的基建计划即将公布，对美元形成利好，黄金短期将继续承压，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

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