早盘简报
2016年4月11日星期一

最新国际财经信息

1. 上周五，央行在公开市场进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼2750亿元。
2. 证监会拟将证券公司的净资产比负债指标由不低于20%调整至10%，证券公司净资本比净资产指标将由不低于40%调整至20%。
3. 英国2月工业产出月率下降0.3%，2月贸易帐逆差48.4亿英镑，表现均差于预期，表明当前英国工业生产和贸易出口正面临下行压力，经济前景不容乐观。
4. 上周五美股小幅收高，非必需消费品板块普遍下跌，削弱了油价大涨的积极效应。道指上涨0.20%，标普500指数上涨0.28%；纽约黄金上涨0.5%，报每盎司1243.80美元；WTI原油上涨6.6%，报每桶39.72美元。
5. 上周五，沪深两市双双低开，沪指开盘失守3000点，随后两市继续下挫，三大股指呈低位震荡态势。截止收盘，沪指报2984.96点，跌幅0.78%，深成指报10413.54点，跌幅0.87%，创业板报2229.93点，跌幅0.83%。
6. 今日关注：09:30中国3月CPI、PPI终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期震荡调整，不宜过分看空】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.04%报6.4753元；2.上周五央行进行200亿7天逆回购，当周净回笼2750亿；3.沪股通净流入0.71亿。
市场分析。本周将公布中国1季度GDP及3月工业、投资、消费、外贸等重要经济数据，我们预计3月宏观数据总体向好，经济短期或有小幅回升，有利于提振市场信心。证监会调整券商风控指标，优化监管，呵护市场，对券商形成利好。本周基本面总体偏多。沪股通领先意义明显，上周五净流入0.71亿，3月以来累计净流入185.26亿。主力持仓传递信号偏空：IF/IH/IC前五主力总净空持仓增加774/180/209手，中信、海通、国泰君安IF合约总净空持仓增加165/446/292手，海通IC总净空持仓增加234手。上证指数突破2930-3030震荡箱体，向下回踩20日线受到抵抗企稳反弹，表明此处存在较强支撑。期现指数短期震荡调整，但不宜过分看空。20日线平缓向上运行，周线金叉、日线多头排列，反弹趋势并未被破坏，理论反弹目标在上证3150/3200。
操作建议。短期震荡调整，但反弹趋势并未破坏，不宜过分看空，关注上证20日线支撑，不跌破可逢低回补多单。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：高位剧烈震荡，上冲动能衰减】

8日，CBOT大豆期货周五上涨逾1%，为一个月来最大涨幅，交易商称，受豆粕期货上涨提振，因交易商出脱豆油多头/豆粕空头的套利交易。原油上涨和较广泛的商品市场走坚也支撑大豆市场，CRB指数升2.5%。近月5月大豆合约周线下跌1-1/2美分或0.2%。5月豆粕上涨6.9美元，至每短吨273.7美元。5月豆油合约收跌0.16美分，报每磅33.94美分。国内近日发布的通胀数据趋升，可能对农产品价格形成利多驱动的反馈效应，菜粕、豆粕均获得重要支撑，日内开阳上涨；得益于原油暴涨带动，油脂价格仍存短期冲高动能，但续升动能衰减，陷入高位震荡的几率大，暂不宜追涨，推荐关注参与豆棕价差扩大套利机会。 （新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高开或上攻收阳】

搜牧4月10日讯，全国鸡蛋价格继续稳中小幅上涨，产区货源供应正常，市场抵触高价，后期继续上涨或受阻；销区到货量逐渐增加，走货速度尚可，此次全国涨价或将结束，预计近日蛋价回稳为主，部分低价区有追涨可能。9月鸡蛋合约，3750至3800区域强势震荡数日，今日将因周末现货大涨提振高开，日内通胀数据高企，可能进一步推升市场做多热情，形成新一轮突破性上涨的几率增加。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线或维持5550-5650区间震荡】

上周郑糖期货高位震荡，主力合约SR1609周五跌破5600整数关口，但下方支撑较强，夜盘低开反弹；ICE原糖期货周五低位反弹，因尾盘空头回补。新榨季生产情况，广西2015/16榨季共开榨糖厂92家（上榨季98家），截止4月8日，广西已收榨糖厂91家。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，新榨季产糖接近尾声，市场销糖进度缓慢，基本面阶段性宽松，郑糖上行空间有限，但下方技术支撑亦较强，短线或维持5550-5650区间震荡。操作上，多单逢高止盈，待调整低位重新介入。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线操作为主】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.65%。库存上，伦铜库存145675吨，增加675吨。因对经济增长以及需求增长担忧增加，上周铜价走低。本周中国将发布多项重磅经济数据，包括中国一季度GDP数据、3月CPI、进出口、社会消费、工业增加值以及城镇固定投资等数据，关注宏观面数据对行情的指引。消息面，墨西哥政府的矿业高官表示今年铜产量料持稳在540000吨左右，2015年产量为540468吨。上周美元走软，若美元继续走低，预计将对铜价形成支撑。上周五伦铜收出小阳线，上方5日均线承压，预计短线走势震荡，国内短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：重回中位线附近 区间震荡显著】

TA主力1609合约上周四个交易日在向上假突破后，大幅下挫报收三阴一阳，跌落拐头向下的短期均线族。期价在近两个月始终维持于4600点-4880点的区间震荡，目前期价运行至第三次逼近区间下沿，成交和持仓一般。美原油指数本周探低回升，与工业品走势形成背离，预期TA难以向下破位。TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工本周大幅下滑，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好。预计1609合约仍将在区间内维持震荡。（新纪元期货 石磊）

【黑色：集体向上突破，多单继续持有】

螺纹1610合约维持高位震荡，持仓持续流入，期价稳站5周均线之上呈现良好的反弹格局，现货市场持续拉升，1605合约紧跟现货屡创新高，1610合约稍显滞涨之势。由于钢厂复产动能不高，螺纹钢库存持续走低，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振，1605合约走势十分强劲，近强远弱格局显著。短期均线呈现经典多头排列，期价仍有百点以上的偏多空间。而铁矿石则受到一定库存飙升的抑制，期货价格出现较大调整，港口现货价格与上周几乎持平，但随着螺纹的反弹而维持震荡整理。周五夜盘螺纹钢大涨近3%，加速拉高，近月合约突破2400点，远月合约有效站上2200点，铁矿石、煤焦同步大幅拉升，操作上建议黑色系列波段短多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油大涨，下方支撑增强】

受助于供应过剩缓解的信号，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格普遍走软，部分石化下调出厂价，市场失去支撑，商家跟跌出货。上周五塑料1609合约探低回升，收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线震荡偏弱走势。装置上，茂名石化装置3月16日至4月22日检修；中韩石化LLDPE装置计划4月6日下午停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。美国原油产量的持续下滑，而每日运送59万桶原油到库欣和伊利诺伊州的Keystone输油管的停运对油价形成支撑。近期石化挺价意愿仍较强，4月检修装置较多，供给压力或减轻，不过4月中旬后地膜旺季将过，需求或有一定缩减。由于四月装置检修期较长，涉及产能较大，预计在前期走低后，连塑下方支撑增强，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位多单继续持有，关注12000突破情况】

上周沪胶期货反弹，周五夜盘大幅上冲，主力合约RU1609再度考验12000整数压力。原油期货周五大涨逾6%，受助于供应过剩缓解信号；日胶指数突破震荡区间上沿压力，技术面呈现多头排列。上周轮胎企业开工率继续回升，数据显示，截止4月8日，全国全钢胎企业开工率为68.69%，较3月25日回升0.87个百分点；半钢胎企业开工率为74.49%，较3月25日回升0.71个百分点。但上期所天胶库存继续攀升。截止4月8日，天胶期货库存为25.37吨，较前一周五增加12970吨；天胶库存小计为28.79万吨，较前一周五增加453吨。 周五夜盘期价再度考验区间上沿12000整数压力，若有效突破压力，上方反弹目标位升至12800。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国进入停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需关系阶段性好转，沪胶维持多头波动节奏，低位多单继续持有，关注12000突破情况。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或偏强走势】

上周美元指数走低，美黄金价格走高。基金持仓上，8日SPDR黄金ETF持仓817.81吨，减少1.79吨。上周公布的美联储3月会议纪要显示，在加息问题上，美联储内部官员存在分歧部分认为全球经济及金融形势仍给美国经前景构成显著下滑风险，而几位委员则表示其他央行的行动降低了全球经济前景风险。同时，美联储会议纪要暗示四月加息概率较低。上周美元走低，黄金走高。本周将公布美国3月零售销售及工业产出数据，欧元区3月CPI数据，中国3月CPI、一季度GDP及3月规模以上工业增加值等数据，关注消息面的指引。预计黄金短线偏强走势，国内日内短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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