11月01日周四夜盘，美股标普500指数涨0.97%；欧洲Stoxx50指数涨0.44%；美元指数跌0.10%；WTI原油涨3.86%；Brent原油涨3.45%；伦铜涨0.96%；黄金涨0.09%。美豆涨0.49%；美豆粕跌0.26%；美豆油涨1.11%；美糖涨0.16%；美棉涨0.42%；CRB指数涨1.91%，BDI指数跌1.96%。离岸人民币CNH升0.05%报7.0414；焦炭涨0.06%，螺纹钢涨0.33%，铁矿石涨跌0.72%，国内原油涨2.16%。
宏观观点
周末重磅消息云集，1.国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话，双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论，并取得原则共识，双方讨论了下一步磋商安排。2.证监会主席易会满在接受专访时就科创板改革相关问题进行了解答，主要内容如下：在支持符合科创定位的企业上市以及科技创新方面取得了初步效果，上市带来的增信效应、声誉效应、示范效应开始显现；科创板改革肩负着两大使命，一是通过资本市场的力量推动经济创新转型，二是用这块“试验田”推动资本市场基本制度改革；目前科创板试点注册制透明度提升，运转有序，下一步要发挥科创板试验田的作用，在创业板率先推广；年内推动四项开放措施落地，下一步证监会将修订QFII、RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与资本市场。点评：证监会对科创板上市以来取得的成就给予了充分肯定，未来将按照注册制改革的方向，逐步扩大至创业板、中小板和主板，有利于充分发挥资本市场优胜劣汰的机制，培育出更多科技创新型公司，长期有利于股市健康发展。中美经贸磋商团队牵头人再次通话，落实第一阶段协议进展顺利，第二届中国国际进口博览会将于11月5日在上海开幕，国家主席习近平将发表主旨演讲，短期有利于提升风险偏好。
国外方面，上周五公布的美国10月新增非农就业12.8万，高于预期的8.9万，失业率维持在3.6%的低位，平均小时工资环比增长0.2%，数据显示美国劳动力市场依旧保持强劲。美国10月Markit制造业PMI和ISM制造业PMI为51.3和48.3，低于预期的51.5和48.9，表明美国制造业仍未摆脱疲软态势。受中美经贸磋商的乐观预期以及良好非农数据的提着，美股大幅上涨，道琼斯指数逼近历史高点，标普500和纳斯达克指数再创历史新高。美联储多位官员发表对美国经济的乐观看法，降低了市场对美联储再次降息的预期，美国联邦基金利率期货显示，美联储12月维持利率不变的概率为88.2%，降息25个基点的概率为11.8%。本周将公布欧元区、美国10月服务业PMI，英国央行将公布利率决议，欧洲央行行长拉加德、美联储多位官员将发表讲话，需保持密切关注。短期来看，美国10月非农数据强劲，美联储多位官员发表乐观言论，市场对美联储降息的预期骤降，美元指数存在反弹的可能，黄金短期注意回调风险。长期来看，全球贸易形势严峻，特朗普财政刺激效应正在减弱，美国经济周期性放缓的趋势没有改变，美联储年内三次降息，并于10月开始扩表，更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据，黄金中期上涨的逻辑仍在。
商品要闻
要闻1：证监会主席易会满发表重要讲话，科创板上市初见成效，短期有利于提振市场情绪。中美经贸磋商牵头人再次通话，美国10 月非农数据强劲，推动美股大涨。美联储多位官员发表乐观言论，市场对美联储降息的预期骤降，美元指数存在反弹的可能，黄金短期注意回调风险。
要闻2：原油(WTI)大涨超3.5%，收回近三日跌幅，持稳56关口。美国非农数据强劲、中国财新制造业10月继续回升、美国活跃原油钻井数量减少以及国际贸易谈判方面的积极消息，均令油价得到支撑。贝克休斯数据显示，截至11月1日当周，美国石油活跃钻井数减少5座至691座，触及2017年4月来新低。调查显示，10月OPEC产量2959万桶/日，较9月增69万桶。减产执行率从9月222%降至140%。其中沙特10月产量增85万桶至990万桶/日。商务部称，2020年原油非国营贸易进口允许量为20200万吨。据发改委，9月我国原油进口4124万吨同比增10.8%，原油加工量5649万吨同比增9.4%。
要闻3：伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期铜涨1.12%报5862美元/吨，LME期锌涨1.63%报2523美元/吨，LME期镍涨0.75%报16770美元/吨，LME期铝涨1.94%报1789美元/吨，LME期锡跌0.03%报16520美元/吨，LME期铅涨0.30%报2164.5美元/吨。上周五内外盘铜价止跌回升，主要受益于贸易局势好转释放积极信号，且美国10月非农就业报告十分强劲，前值大幅上修，改善了之前人们对美国经济担忧的预期，需求前景有望改善。另外此前中国财新制造业PMI数据也表现强劲，打消了人们的部分担忧情绪。宏观方面美国非农就业报告意外强劲，10月ISM制造业PMI结束连续6个月的下降，增强了市场对第一大经济体的信心，推动全球股市上涨。原油亦受到宏观乐观情绪的提振，上涨3.86%至56.23美元/桶，对铜价形成提振。目前沪铜小幅收阳，下方有多根均线，技术面对铜价存在支撑。
要闻4：CBOT大豆期货周五收高，因美国农业部证实私人出口商向中国出口销售大豆，且市场再度憧憬中美料很快能达成贸易协议。交投最为活跃的1月大豆期货收高4-1/2美分，结算价报每蒲式耳9.36-3/4美元。新华社北京11月2日报道，11月1日晚，中美双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论，并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。巴西贸易部周五发布的10月商品出口报告显示，巴西10月大豆出口量为487万吨，9月出口量为445万吨，去年同期为522万吨。美国农业部下属总经济师办公室预估农户在2020/21作物年度将播种9450万英亩玉米，高于2019/20年度播种的8990万英亩。大豆种植面积将增加至8400万英亩，高于2019/20年度的7650万英亩。LEG Vantage周五报告称，预测2019年美国大豆平均单产为每英亩47.0蒲式耳，高于上月预估的每英亩46.5蒲式耳。该公司预测美国大豆产量将达35.53亿蒲式耳，高于之前预估的35.13亿蒲式耳。
要闻5：黑色系夜盘涨跌互现，铁矿石收跌0.72%，螺纹收涨0.33%，热卷收涨0.21%，焦炭收涨0.06%。11月1日62%铁矿石指数反弹1元至85美元/吨。据外电11月1日消息，巴西矿商淡水河谷(Vale SA)周五表示，将恢复其Alegria矿运营，恢复Alegria矿运营将使这家铁矿石出口商得以恢复8百万吨的产能。巴西贸易部周五公布的数据显示，巴西10月铁矿石出口量为3119.6万吨，较9月的2713.6万吨增加15%，较去年同期的3719.12万吨减少16%。随着巴西、澳大利亚发货量逐步回升，供应恢复继续承压矿价。多地限产临时限产，季节性下行预期下，矿石需求难言乐观，基差有所收敛，铁矿矿价将延续弱势运行。螺纹方面，唐山钢坯价格平稳运行，现报价3330元/吨。上周螺纹产量小幅回升，库存双降，周度消费维持高位。总体来看，供需尚未出现明显矛盾，短线或延续震荡行情，后期关注限产执行力度。焦炭方面，上周焦化开工小幅下滑，开工仍有一定幅度下降，整体库存亦有小幅下滑。下游钢厂采购谨慎。上周个别钢厂开始第二轮提降，落实可能性较大，焦炭预计偏弱运行。
总结：11月1日晚，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论，并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。受此影响，风险偏好普遍回升，股指及主要工业品走强。
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