早盘简报
2017年11月02日星期四

期市早评

农产品

【油脂：下周USDA报告或调降单产，利于豆系维稳】

周三，技术性买盘和担忧美国农业部可能在下周发布的月度报告中下调2017年大豆产量预估，美豆涨0.61%；美豆粉涨0.48%；美豆油涨0.52%；美联储夜间利率决议按兵不动，有利于短期市场维稳。国内豆油库存跌破160万吨，预计今年剩下的年末时间里，进入去库存阶段，后市豆油价格跌势受限，博弈年末上涨行情为主，短期震荡整固不过度看空；豆粕盘跌十数日跌去2%的幅度，波动收窄，后市探底空间有限，亦不过度看空。豆油6100、豆粕2200短线走势存在博弈，预计短市况回稳，短多为主，其中，菜油等油脂期货远月合约，轻仓位持有趋势多单，注意大宗商品整体交易环境和资金兴趣对盘面波动的影响。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位调整空间受限，价格强势运行】

11月1日,全国鸡蛋价格整体稳中上涨，北京地区稳定为主，上海红蛋继续回升，广东地区稳中略有回落，东北地区稳中上涨，小蛋货源紧张，养殖户多正常出货，蛋商拿货较为积极，各地走货速度一般，部分地区走货有所加快。主产区鸡蛋价格3.64-3.85间，维持稳中反弹。JD1801合约，11月开门红，4200-4250为重要防守，上端阻力4300-4350，预计短期陷入高位震荡，属于区间波动的多空平衡市。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格预计维持盘涨的态势，多头市场期市多单交易为主，轻仓位博弈。（新纪元期货王成强）

【白糖:观望】

周三郑糖期货小幅回调，主力合约SR1801日盘弱势走低，考验10日均线支撑，但夜盘报收对冲阳线，技术支撑较强。ICE原糖期货周三由升转跌，上周五以来推动价格的回补空头涨势枯竭。消息方面，新榨季全国食糖产销大会11月1-2日在南宁召开，预计新榨季全国糖产量在985-1010万吨，低于市场预期。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，下游备货旺季尚未启动，市场缺乏持续反弹动能；但全国食糖产销大会期间，或有新的政策出台，市场较为谨慎，短线郑糖或有震荡反复，暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单继续持有，无单者维持逢高偏空思路】

周三郑棉期货小幅冲高回落，主力合约CF1801继续承压20日均线，夜盘小幅反弹；棉纱期货表现抗跌，夜盘低开后震荡反弹，棉纱与棉花价差在7900-8000之间震荡反复。ICE期棉周三小跌，因对美国德州棉花会因霜冻天气二受损的担忧消退。消息方面，国家棉花市场监测系统调研显示，河北唐山地区籽棉采摘接近尾声，但交售进度仅有25-6-50%，目前籽棉收购价在3.25-3.4元/吨，较10月初下降0.1元/斤，仓单方面，截止11月1日，郑商所棉花仓单数量607（-4）张，有效预报230（+3）张，折货3.348万吨。综合而言，国内新棉采摘进度加快，市场供应不断增加，对棉价造成较大压力，短线郑棉弱势震荡为主，高位空单持有，无单者维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周三上期所铜1712合约大幅走高，至收盘上涨1.43%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存273675吨，减少950吨；1日上期所铜仓单25772吨，持仓减少250吨。美联储宣布维持利率不变，表示美国经济“稳健”增长，劳动力市场继续增强。另外有消息称特朗普计划提名鲍威尔为下任美联储主席。今日重点关注欧元区10月Markit制造业采购经理人指数终值，美国上周季调后初请失业金人数。昨日公布的中国10月财新制造业PMI51，预期51，前值51。国家此前公布的数据显示，国内10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。行业信息面，位于昆士兰州的Capricorn铜矿定于本月投产；一年一度的铜精矿长单加工费（TC / RCs）谈判即将开始，国外矿山和国内冶炼厂的博弈也进入白热化。周三伦铜收出带上影的小阳线，国内夜盘低开震荡，上方10日均线有一定压力，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：趋势暂不明朗 日内波段短多】

TA1801合约本周开始波动逐渐加剧，在前两个交易日暴涨暴跌后，周三TA小幅冲高回落收微弱阳线，再现震荡之势，短期均线族粘合，技术指标MACD相对钝化，期价仍在5100-5250窄幅区间内，趋势性暂不明朗。隔夜美原油指数仍维持强势，再度触及阶段新高55.14美元，随后小幅回落收阴，但仍在坚挺发散的短期均线之上，多头格局显著。操作上建议TA宜波段操作，日内关注短多机会。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢厂焦化双双限产 夜盘齐现超跌反弹】

钢厂限产力度逐步加大，螺纹1801合约周三高开低走收中阴线，回吐上一交易日涨幅，仍暂获3500点一线有效支撑，成交和持仓不断收缩，但夜盘螺纹跟随双焦拉升，回补日内跌幅，短线有望形成超跌反弹。钢厂限产直接导致铁矿需求显著承压，铁矿石1801合约在上周遭遇重挫后，维持于前低一线震荡整理，持仓持续大幅缩减，短线有止跌迹象，夜盘强势拉升收中阳线，短线若能站上粘合的10日和20日线，有望形成短线小反弹，建议空单离场，依托5日线轻仓尝试短多。焦化限产正在趋紧，现货出厂价屡遭下调，双焦近期低位震荡表现疲弱，焦化利润大幅回吐在一定程度上限制跌幅，夜盘双焦“超跌反弹”，中阳线站上5日和10日线，建议空单止盈，轻仓尝试短多，应注意基本面同样限制涨幅。动煤1801合约周三承压短期均线族窄幅震荡，在破60日线之后，短期郑煤有望回探600点之下，轻仓尝试短空，但应注意黑色系反弹的影响，以及冬季采暖支撑需求，不宜过分看空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注上方5日均线压力】

原油方面，1日，WTI原油主力合约开盘54.65美元/桶，至北京时间17:00报收55.11美元/桶。API数据显示，截至10月27日当周，美国原油库存减少509万桶，至4.568亿桶，分析师预计为减少180万桶。现货面，市场报价小幅上涨，石化11月初出厂价部分上涨，但是塑料期货主力合约反弹遇阻回落，市场炒作热情降温，买家投机积极性下降，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修35天；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，计划11月4日投料；吉林石化线性装置产7042，HDPE装置停车检修，计划停车至11月2日。根据检修计划，11月将有部分检修装置复产，关注后期装置变动。1日企业装置开工率为92.4%左右，较上一交易日下降0.4%。库存方面，1日石化库存约为73万吨左右，与上一交易日持平。连塑1801合约周三冲高回落，早盘开盘后即快速上冲，不过9600附近压力较大回落，下午开盘后震荡走低，至收盘收出带长上影的小阴线，持仓量增加，预计连塑短线走势震荡，关注上方5日均线压力。（新纪元期货 罗震）

【天胶:激进投资者可轻仓试多】

周三沪胶期货低位反弹，主力合约RU1801震荡反弹，期价站上20日均线，夜盘重心小幅上移；日胶指数延续窄幅反弹。期货库存，截止11月1日，上期所天胶期货库存为38.01万吨，较前一交易日增加150吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，沪胶突破20日均线压力，短线技术面或有反弹，激进投资者可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

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