早盘简报
2017年06月14日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行500亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.75%，当日实现净投放500亿。
2. 英国5月CPI年率意外上升2.9%，为2013年6月以来最高水平，主要受英镑贬值推动，表明消费者面临的通胀压力增加。
3. 周二美股收高，道指、标普500指数均创历史新高，投资者关注明天的美联储会议结果及声明。道指涨0.44%，标普500指数涨0.45%；纽约黄金微跌0.30美元，报1268.60美元/盎司；WTI原油收涨0.82%，报46.46美元/桶。
4. 周二，沪深两市涨跌不一，上证50回调，创业板则低开高走。盘面上，锂电池、有色金属、次新股板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3154.74，涨0.44%；深成指报10224.82点，涨1.04%；创指报1795.63，涨1.13%。
5. 今日关注：10:00中国1-5月固定资产投资、工业增加值、消费品零售总额年率；14:00德国5月CPI年率；16:30英国5月失业率、4月三个月ILO失业率；20:30美国5月核心CPI年率、零售销售月率；次日02:00美联储利率决议及政策声明；02:30美联储主席耶伦召开新闻发布会。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:高位震荡加剧，防范风险为主】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.13%报6.7872元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续9个交易日累计净流入76.26亿。
市场分析。周二，期指走势分化，IC强势反弹，IH高位震荡。现货市场方面，新股次新股、煤炭、有色金属板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.07、8.14、24.66点，本周五进入股指交割，基差继续收窄。IH加权收长下影小阴，连续两日维持高位震荡。IC加权收复上一日跌幅，逼近40日线及前期高点6004一线压力。深成指上方面临10285-10300缺口压力，上证指数进入3150-3180重要压力区，短期内突破的难度较大，防范再次探底风险。
操作建议。市场风格来回切换，IC强势反弹，IH高位震荡，市场波动放大。本周四将迎来美联储利率决议，或对市场情绪造成扰动，防范风险为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：外部风险临近，宜关注优越的套利交易策略】

13日，CBOT大豆期货周二收涨，受助于低吸买盘。7月大豆期货收涨1-1/4美分，报每蒲式耳9.32-1/2美元。7月豆粕期货收跌0.30美元，报每短吨301.50美元。7月豆油期货收涨0.15美分，报每磅32.09美分。高温天气继续给正在生长初期的美国大豆作物施压。美国全国油籽加工商协会(NOPA)压榨报告将于本周四发布，5月大豆压榨量数据预计将较去年同期水平低6%，因南美供应充裕之际，美国加工商放慢压榨步伐。MPOB报告显示，马来西亚棕榈油产量温和增加，增产节奏基本符合预期，数据略高于市场预估的164万吨，在预期范围之内。印尼库存偏低，全球采购转向马来西亚，刺激出口大幅改善，数据明显好于市场预期。库存小幅下滑，为近八年同期最低。ITS数据显示6月前10天出口增加5.8%至36.7万吨，其中印度占据主要出口市场且增幅较大，本次报告总体产量中性偏空，但出口需求偏利多。
在美联储利率决议发布之前，豆系等农产品表现抗跌，但美豆冲高回落，上端阻力沉重，仍在长期空头市场之中。在天气模式未能出现实质性利多炒作局面之下，我们不得不对价格保持谨慎态度，油粕间更多呈现结构性强弱波动，整体重心趋向下移，短期维持多油空粕套利交易，并持续关注y-p价差趋势上扩大的交易机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：强势震荡领涨商品，多头思路参与】

13日,全国鸡蛋价格稳中继续上涨，北京及周边地区虽无变动，但上海、广东都有上涨，产区各地货源短缺，南方蛋商被动要货,主产区蛋价维持在2.14-2.33。美联储议息会议已经在13日开始启动，市场预计15日凌晨2点发布升息决议，金融市场风声鹤唳，避险情绪浓重，鸡蛋现货因此前长期徘徊在2元每斤之下，养殖亏损严重，催生淘汰热潮，蛋鸡存栏规模呈现下降趋势，本季上涨行情已经启动，鸡蛋期货表现出优越的独立性，近日领涨商品期货，1月合约持稳3930-3950，或是进一步增持参与多头的信号，9月合约3700-3750区间强势震荡，维持多头思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持弱势震荡，逢高短空操作】

周二郑糖期货弱势回调，主力合约SR1709承压回落，期价考验6600整数支撑。ICE原糖指数周二下跌，因巴西糖产量高于市场预期。消息方面，Unica周二称，巴西中南部5月下半月糖产量为175.4万吨，同比增加4%，高于市场预期。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价上有压力，下有支撑，中期6500-7000区间震荡概率大。短线来看，需求端虽有支撑，但市场追涨意愿并不强，期价触碰中期下降趋势线后拐头下行，短线或维持弱势震荡，逢高短空操作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:关注15000争夺，短线谨慎偏空操作】

周二郑棉期货跌幅扩大，主力合约CF1709重心下移，夜盘考验15000整数支撑。ICE期棉周二收跌，触及1月底以来最低，因预期棉花丰收。消息方面，据调研，2017年新疆巴州地区种植总面积为338.84万亩，同比去年增加了14万亩，增幅为4.3%。储备棉竞拍情况，6月13日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.93万吨，成交率64.58%，成交均价14994元/吨（+77）；6月14日储备棉轮出两节共挂拍3.03万吨，其中新疆棉1.02万吨。仓单方面，截止6月13日，郑商所棉花仓单数量3982（-109）张，有效预报1382（0）张，折货21.456万吨。综合而言，国内市场总体供应依旧充足，棉价上行动能不足；但优质棉源趋于紧张，郑棉下方亦有支撑，郑棉中期15000-16500区间震荡格局难改。短期来看，下年度棉花增产预期打压市场，郑棉弱势下行，关注15000争夺，短线谨慎偏空操作。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：风险事件临近，短线操作为主】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.58%。库存上，LME铜库存275850吨，增加3725吨；13日上期所铜仓单58120吨，持仓增加3021吨。美国昨日公布的数据显示，美国5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月持平，预估为0.0%，4月为上升0.5%；美国5月最终需求PPI较上年同期上升2.4%，预估为+2.3%。周四凌晨将公布美联储利率决定，市场预计将加息25个基点，风险事件临近预计铜价波动将增大。国内周三将公布零售销售、工业增长和城镇投资数据，市场预估数据将会转差。此前因伦铜近期库存持续大幅下降，近两日伦铜库存增加，而市场废铜供应充足，铜价在冲高后近两日回调。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工、冶金工人及炼钢工人全国联合会秘书长上周五称，秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动，目的在于抗议政府提出的“损害劳工利益的”提案。伦铜周二震荡走低，跌破5日均线，下方5700一线有一定支撑。国内夜盘低开高走，预计短线震荡偏弱走势，风险事件临近，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：4860一线窄幅震荡偏多】

TA1709合约周二小幅冲高回落收小阳线，期价最高上探40日线，暂获下方短期均线支撑，围绕4860一线展开震荡整理，成交量能放大。期价呈现出窄幅震荡偏多的格局，因下有支撑、上有压力，期价波动趋于谨慎。美原油指数近一周维持于46美元一线的横盘整理，PX价格也相对平稳，TA窄幅震荡微弱偏多，操作上建议背靠4860一线和5日均线，逢低偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：反弹结束再度寻低 支撑变压力逢高偏空】

铁矿1709合约周二开盘于433一线，随后大举下挫，中阴线重回5日和10日均线之下，技术指标MACD钝化，持仓继续缩减，短线交投重心下移，打破横盘格局，下行显著。从中长期而言，铁矿石进口量逐月增加，港口库存不断攀升，并不利于铁矿石价格的回升，即便跟随商品普涨，也难有大行情。铁矿1709合约短线仍将继续寻低，操作上建议逢高短空，第一目标位400点。螺纹1710合约周二小幅平开后重挫超3%，期价回吐前五个交易日的多数涨幅，重回3000点之下，同时失守即将粘合的5日和10日均线，持仓剧增近25万手，反弹基本结束，期价将再度寻低。周末出现房贷收紧的消息，从基本面而言，不利于螺纹价格，期现同跌也是对期现价差过大的修复。操作上建议螺纹延续背靠3000点偏空思路，短线支撑2900。友情提示：动力煤的夏季上涨行情较为显著。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方8800一线支撑】

原油方面，13日，WTI原油主力合约开盘46.01美元/桶，至北京时间17:00报收46.29美元/桶。OPEC领导国沙特阿拉伯声明称，将对客户大规模减少供应,不过当前美国原油产量较高仍带来压制。现货面,市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化部分大区出厂价调涨，成本面利好支撑增强，刺激贸易商高报出货，买家接货积极性一般。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日按计划停车检修，预计7月15日重启。6月以来装置重启较多，不过抚顺石化、中煤蒙大近期检修给行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，下游终端维持按需采购，变动不大。库存方面，石化库存将至85万吨之下，压力有所减轻。周二连塑主力开盘后走势震荡，不过下午在商品普跌带动下，价格走软，尾盘跳水跌破9000一线，至收盘K线收出中阴线。技术上，K线阴包阳，空方力量有所增强，5日均线上行，10日均线走低，MACD指标红色柱缩短，KDJ指标K值拐头向下，前期反弹后上方面临的压力增大。预计短线调整空间有限，关注下方8800一线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单持有，无单者观望为宜】

周二沪胶期货弱势下跌，主力合约RU1709高开低走，期价整体维持低位横盘震荡。日胶指数低位震荡。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，汽车产销数据连续两个月下滑，市场缺乏利多提振，短线沪胶弱势震荡格局难改，中线空单持有，无单者观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息前，维持逢低建多思路】

周二，国际黄金维持在一周低位震荡，市场静待美联储货币政策前瞻性指引。本周迎来“超级央行周”，6月15日凌晨02:00美联储将公布利率决议，市场普遍预计本次会议将加息25个基点。当日17:00英国央行将公布利率决议，英国大选出现“悬浮议会”令退欧前景增加不确定性，料英国央行将按兵不动，但也在考虑逐渐退出宽松政策。日本央行将在6月16日公布利率决议，消息称日本央行正在“模拟”退出量化宽松。本周四美联储将公布利率决议，但我们认为这一预期大部分已被提前消化，加息落地意味着利空出尽，黄金有望重拾升势，短期回调是逢低建多的机会。(新纪元期货 程伟)

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