早盘简报
2017年09月07日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场分别进行200亿7天期和28天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.75%。当日实现净回笼1200亿。
2. 加拿大央行利率决议宣布加息25个基点，基准利率从0.75%上调至1%，为今年以来的第二次加息，也是跟随美联储进入加息轨道的第一家主要央行。
3. 美国8月ISM非制造业PMI指数为55.3，走出11个月低谷，显示在飓风哈维来袭前，美国经济增长进一步走强。
4. 周三美股收高，白宫与国会达成延长债务上限与融资协议。投资者正在评估朝鲜局势以及飓风艾尔玛的影响。道指涨0.25%，标普500指数涨0.31%；纽约黄金收跌0.4%，报1330美元/盎司；WTI原油收涨1.03%，报49.16美元/桶。
5. 周三，沪深两市呈现探低回升的走势。盘面上，电子芯片、半导体、锂电池居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3385.39，涨0.03%；深成指报11024.59，涨0.34%；创指报1902.86，涨0.94%。
6. 今日关注：14:00德国7月工业产出月率；19:45欧洲央行利率决议；20:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:警惕IC回调压力，逢高适量减多】

政策消息。1.离岸人民币收平于6.5387元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净回笼1200亿；3.深股通连续12日累计净流入112.14亿。
市场分析。周三期指探低回升，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，钢铁、有色金属板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.85、-1.47、13.12点，基差略有扩大。IF加权整体维持在3800上方强势震荡，重心逐渐上移，关注前期高点3867一线压力。IH加权在10日线的支撑下企稳回升，短期有望挑战前期高点2776。IC加权日线6连阳，盘中突破4月高点6567，关注6600关口能否有效突破。上证指数逼近3400整数关口压力，需防范冲高回落风险。
操作建议。IF、IH经过连续震荡调整，后续有望重拾升势。但IC连续连续上涨，并不断创新高，需警惕短线回调压力，逢高适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹看涨思路，关注人民币升值对盘面的干扰】

CBOT 11月大豆期货收涨2-1/2美分，报9.71美元/蒲式耳，一度刷新8月10日以来盘中高位至9.76-3/4美元/蒲式耳,飓风哈维致中南部暴雨洪涝，三角洲产区上周受到明显影响，大西洋沿岸伊尔玛升级为五级飓风，或将再次波及偏东产区。而中西部大部偏干天气不利大豆鼓粒完成，上述因素抑制单产上修空间，提振芝加哥谷物近日持续反弹。一项调查结果显示，行业分析师平均预计马来西亚8月毛棕榈油出口量料较7月增1.6%至142万吨。预计8月毛棕榈油库存料增加较7月增6.5%至190万吨；预计8月毛棕榈油产量较7月减1.5%至180万吨。另，人民币持续大规模的升值，一定程度上抵消了外盘涨势的拉动。国内豆粕2700附近震荡止跌，维持震荡反弹思路，继续关注反压位2750；三大油脂期货再冲前高，豆油反压位6450、菜油反压位7090，突破持稳后涨势有望延续，趋势多单轻持。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期货贴水结构，短期跌势受限】

6日，全国主产区鸡蛋价格4.37-4.44，维持节前的强劲上涨姿态。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这季节性波动的规律，对短期现货价格维持强势上攻反馈冷漠。短期期货合约的全面贴水结构，将限制盘面续跌空间，鸡蛋1801合约，短期止跌于4200附近，预计短期波动区间放大至4250-4380,反弹行情短线看待，9月中旬仍需警惕价格进一步寻找季节性低点的风险，而考虑到现货供给能力受限，本季季节性调整仅宜波段短空对待，当现货节前显著见顶调整下跌，期价大概率构筑底部，重新启动牛市上扬，注意交易周期和仓位风险控制。（新纪元期货王成强）

【白糖:高位短空持有，关注6270一线争夺】

周三郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801尾盘大幅跳水，期价跌破6300整数支撑。ICE原糖期货周三上涨，因担心飓风Irma可能损坏主要种植地区的甘蔗作物。消息方面，8月广西单月销糖60万吨，同比减少1万吨；截止8月底，本榨季全国累计销糖787.5万吨（上榨季726.88万吨），累计销糖率84.78%（上榨季83.53%）综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，中秋国庆备货需求进入尾声，需求端支撑力度减弱，国内进入抛储敏感期，郑糖上行动能衰减；但ICE原糖持续走强亦给郑糖带来支撑，关注6270一线争夺，高位短空持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线逢高轻仓短空，亦可参与多CY1801空CF1801套利】

周三郑棉高开低走，主力合约CF1801未能突破16000整数压力，午后期价震荡回落，夜盘上下200点区间震荡，重心小幅下移；棉纱期货弱势回调， CY1801与CF1801价差最低收窄至7435点。ICE期棉周三下跌，结束六连阳走势，受生产商抛售打压，此前价格触及逾五个月高位。储备棉竞拍情况，9月6日国储棉轮出销售3.00万吨，实际成交2.72万吨，成交率90.54%，成交均价14234元/吨（+444）；9月7日储备棉轮出两节共挂拍3.00万吨，其中新疆棉0.8万吨。仓单方面，截止9月6日，郑商所棉花仓单数量1154（-19）张，有效预报71（0）张，折货4.92万吨。综合而言，中储棉通过限制贸易商竞拍、对部分库点采取按批抽样方式公检多种途径保障市场供给，若后期新棉正常上市，近期国内棉价料将平稳运行；郑棉主力持续承压16000，短线或有震荡回调，短线逢高轻仓短空，亦可参与多CY1801空CF1801套利。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三上期所铜1710合约探低回升，至收盘下跌0.36%，K线收出带长下影的小阴线。库存上，LME铜库存214775吨，减少2775吨；6日上期所铜仓单65386吨，持仓减少909吨。美国商务部公布的数据显示，美国今年7月工厂的新订单下跌3.3%，创下了近三年来最大跌幅。近期因朝鲜问题，市场避险情绪有所升温。周四将公布欧元区第二季度GDP终值、美国上周季调后初请失业金人数等数据，对此保持关注。国内宏观面，财新8月份服务业PMI录得52.7，环比升1.2个百分点，为3个月以来最显著扩张，而此前公布的8月财新制造业PMI为51.6%，高出7月0.5个百分点，8月份官方制造业PMI为51.7%,比上月上升0.3个百分点。国内宏观面稳定向好，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营。嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。智利国家铜业公司表示1-6月铜产量为798000吨，低于上年同期的843000吨。持仓上，LME公布的持仓报告显示，截至9月1日当周，基金经理在LME铜持有的净多头为78054手，较上周增加1103手，为连续第七周增加。周三上期所铜探低回升，下方10日均线形成支撑，从中线看，仍处于上升通道中，多单少量持有或暂时观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油强势拉升 工业品逆势调整】

TA1801合约在周一大幅冲高回落后，长上影阴线使得技术上攻变得困难，周三期价高开低走收长阴线，跌落5日和10均线，这与原油走势严重背离。隔夜美原油指数受避险情绪提振，强势拉升直逼50美元关口，技术指标MACD显现红柱，夜盘再度拉升，短期延续偏多。PTA现货市场平稳，上中下游装置开工稳定，关注前期停车的PTA装置近期有复产传闻。短线TA跌破5日线后，操作上前期多单务必离场，可尝试逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：安全、环保齐上阵 原料端承压回落】

上周五本钢发生高炉安全事故，市场对后期“安全检查”“环保限产”等担忧加剧，使得螺纹暂获支撑，原料端承压。螺纹钢主力1801合约周三平开震荡尾盘大幅跳水近百点，收中阴线跌落5日均线以及4000点支撑，夜盘则进一步回踩前期震荡三角形上沿，探至3950一线，短线高位震荡反复，上行趋势良好但追涨风险加大，操作上建议前期多单及时止盈。铁矿石1801合约周三小幅冲高大幅回落，收长阴线增仓放量跌落短期均线，失守上行趋势线，走势偏空符合预期，建议短多暂离场，逢高短空为宜。焦煤1801合约周周三再收中阴线，短期均线族拐头向下，粘合并且有跌落上行趋势线的较大可能，期价夜盘大幅探低回升，形成显著破位，建议维持逢高偏空思路。而焦炭同样受到限产的影响，在前期率先跌落上升趋势后，短线暂获20日线支撑小幅反弹，回探上行趋势线以及10日均线，谨慎关注上行压力能否被有效突破，一旦突破则再次看向2500点一线，而承压则有望跌落20日线支撑，下探2200点一线。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，周三高开低走收阴，夜盘探低回升，短暂跌落5日均线，动煤维持上升格局，但有构筑头部的迹象，操作上建议多单轻仓减持，注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

原油方面，6日，WTI原油主力合约开盘48.59美元/桶，至北京时间17:00报收48.80美元/桶。受哈维影响的部分炼油厂已经开始恢复生产。俄罗斯能源部长预计油市将在2018年4月1日前实现再平衡,并称若届时没有实现再平衡，则可能延长减产协议。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化出厂价涨势放缓，推涨因素减少，难以刺激买家购买积极性，其中神华竞价PE线性成交率降至10%，贸易商积极出货。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；大庆石化全密度9月6日停车，开车时间待定。9月6日企业装置开工率为95.6%左右，较上一交易日下降1.5%，开工率仍处于高位。财新8月份服务业PMI录得3个月以来最显著扩张，8月财新制造业PMI、8月份官方制造业PMI数据也较好，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计需求有所改善。6日大商所LLDPE仓单6883手，较前日增加641手，近期仓单不断增加。9月6日石化库存为61万吨左右，与上日基本持平。总体看，石化库存仍处偏低水平。连塑1801合约周三大幅走低，持仓量略有增加，连塑上午开盘后不久即出现一波跳水，下午开盘后稍有回升，不过尾盘再度走软，至收盘收出中阴线。连塑短线跌破5日均线，前多适量减持，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单继续持有，关注18000压力】

周三沪胶期货延续反弹，主力合约RU1801报收五连阳，期价考验18000压力；日胶指数重心亦不断上移。期货库存方面，截止9月6日，上期所天胶期货库存为36.05万吨，较前一交易日增加610吨。9月6日，上期所将青岛港国际物流有限公司交割仓库核定库容由3万吨增加至5万吨，将青岛宏桥市场经营有限公司交割仓库核定库容由2万吨增加至3万吨，同意中国外运山东有限公司成为指定交割仓库，库容为2万吨，截止目前，上期所天胶期货总库容扩大至60.1万吨。综合而言，青岛保税区库存持续下滑，下游需求好转，随着金九银十消费旺季到来，需求端支撑继续转强；此外，国际丁二烯价格反弹带动合成胶价格上涨，亦对天胶带来支撑，近期沪胶或延续偏强走势，多单继续持有，关注18000压力。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国债务上限延长，黄金承压回落】

昨晚，加拿大央行利率决议意外宣布加息25个基点，美元指数快速下探。但美国国会与特朗普一致同意将债务上限延长三个月至12月15日的消息公布后，美元跌幅收窄，国际黄金小幅回落。美联储发布褐皮书称全美7-8月经济温和扩张，但通胀未有起色，就业增速略微放慢。最近公布的美国非农就业意外不及预期，经济数据喜忧参半，拖累美元走低，此外朝鲜半岛紧张局势来回反复，避险情绪挥之不去，是推动金价连续上涨的主要原因。但短期来看，美元指数已连续6个月下跌，逼近两年低位，反弹要求强烈。今晚欧洲央行将公布利率决议，我们认为大概率按兵不动，若德拉基讲话偏鸽派，将打压欧元、提振美元，建议逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

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