早盘简报
2018年02月13日星期二

最新国际财经信息

1. 中国1月金融信贷数据走高，除社融规模不及预期外，M2增速与新增信贷均超预期，新增贷款达到2.9万亿元，大幅超过前值5844亿元，创历史纪录。
2. 周一，央行连续第13个交易日暂停逆回购操作，当日实现净投放为零。
3. 美国总统特朗普发布了规模达1.5万亿美元的基建计划，旨在升级美国的道路、机场和其他公共工程。
4. 周一美股收高，主要股指在经历了上周暴跌后继续反弹，市场正在权衡特朗普的基建计划。道指涨1.70%，标普500指数涨1.39%；纽约黄金收涨0.8%，报1326.40美元/盎司；WTI原油收涨0.15%，报59.29美元/桶。
5. 周一，沪深两市强劲反弹。盘面上，高送转、农机、锂电池等板块涨幅居前。截止收盘，两市85只个股收报涨停，沪指报3154.13，涨0.78%；深成指报10291.88，涨2.91%；创指报1648.07，涨3.49%。
6. 今日关注：17:30英国1月核心CPI、PPI、零售物价指数年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:外围股市回稳，节前维持逢低偏多思路】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.19%报6.3265元；2.央行连续13个交易暂停逆回购操作，当日净回笼为零；3.昨日深股通净流入0.46亿。
市场分析。周一，期指强劲反弹，市场结构分化，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，银行、证券、钢铁板块表现低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴水24.50、13.01、38.10点，基差小幅收窄。IF加权大幅反弹，收复3800关口，短线进入小时级别的反弹周期。IH加权温和反弹，盘中突破2800关口，短期关注2888-2915跳空缺口压力。IC加权超跌反弹，突破5600关口，关注前期高点5777一线压力。上证指数收对冲阳线，但成交量明显萎缩，短线不排再次下探的可能。
操作建议。外围股市逐渐企稳，市场恐慌情绪消退。国内基本面总体向好，1月新增贷款创历史新高，股指短期或进入震荡筑底阶段，节前维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：豆系关注阿根廷干旱，维持多粕空油套作】

CBOT大豆期货周一跳涨1.9%，跟随豆粕上涨，因投资者担忧阿根廷干燥的天气令该国大豆减产。美豆粕期货大涨4.2%，至2016年7月来最高水准。阿根廷是全球最大豆粕出口国和第三大大豆出口国。周度出口数据强劲，对市场提供进一步支撑。美国农业部称，上周出口检验美国大豆131.9万吨，高于80-110万吨的分析师预估区间。CBOT-3月大豆期货收高18-3/4美分，报每蒲式耳10.01-3/4美元。3月豆粕期货收高14美元，报每短吨357.8美元。3月豆油期货跌0.11美分，报每磅31.85美分。MPOB报告显示，马来西亚1月棕榈油产量158.66万吨（预期155.9-157，12月183.42，去年1月127.68）；出口151.32万吨（预期129.4-132，12月142.29，去年1月128.26）；1月末棕榈油库存254.77万吨（预期273-276.7，12月末273.17，去年1月末154.08）。马来西亚棕榈油出口高于预期，库存低于预期，这种季节性的变化对棕榈油形成利好刺激，豆棕价差收窄，更强的粕价表现，对油脂价格形成牵制，预计价格仍存低位反复下探风险。春节前仅余两个交易日，假日模式交投清淡，国内油脂低位徘徊，库存居历史同期高位，需求淡季来临存在续跌风险，弱油价对粕价带来支持，预计多粕空油套作仍将盛行。节前全球股市剧烈动荡，主要是受恐慌性抛售影响，以及美联储加息超预期和美国债券收益率持续走高冲击。密切关注后市系统性抛售情绪再起对大宗商品价格的干扰，单边交易宜谨慎，对冲套做或观望为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期价已计入节后现货下跌预期，近月转入强劲涨势】

全国鸡蛋现货价格，节前跌价为主局部价乱，春节期间，零售价格高企已成定局，销量较往年下滑已经没有悬念，由于部分内销市场备货仍有缺口，在备货拉动的名义下，年内蛋价总体仍然保持高位，但任何需求都有极限，节前备货已进入尾声，蛋价现货总体走弱的总体格局没有变化。主产区价格介于3.9-4.48。尽管现货转入颓势，但期货近月合约昨日大幅拉涨2.5%至4%不等，5月合约核心波动区间3650-3750，因期货市场已提前计入节后下跌预期，沽空动能衰减，市场用期货大涨来修复期现价差，波段短线偏多思路，节前不过度追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【白糖:年前延续低位震荡走势】

周一郑糖期货低位反弹，主力合约SR1805下方支撑较强，期价震荡反弹，整体依旧运行于低位震荡区间；ICE原糖期货周一收高，受助于投资客回补空头。消息方面，商品贸易商Dreyfus预计，在4月开始的作物年度巴西中南部糖产量减少400-500万吨，因汽油价格上涨导致糖厂将更多的甘蔗用于生产乙醇。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，市场预期新年度巴西食糖产量减少400-500万吨，对国际糖价带来支撑；国内方面，霜冻天气或导致广西糖产量质量同时下滑，而市场对于配额外进口政策调整仍有预期，短线郑糖陷入低位震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单逢低考虑止盈】

周一郑棉期货弱势震荡，主力合约CF1805运行至上市以来震荡区间下沿，短线下跌动能略有衰减。ICE期棉周一收跌，受累于投资者结清头寸。仓单方面，截止2月12日，郑商所棉花仓单数量5707（+73）张，有效预报1042（-88）张，折货26.996万吨。综合而言，国内棉花市场供应充足，但节后下游纺企面临补库需求，加之期价逼近上市以来震荡区间下沿，继续下跌动能亦衰减，空单逢低逐步止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：基本面暂无支撑 量能收缩期价调整】

冬储不及预期，市场关注点转移至三月中旬复产，螺纹承压4000点一线连续回落，上周五低开低走收中阴线，周一期价暂获60日线支撑，小幅反弹收阳，回补部分跌幅，但调整之势不改，成交和持仓量能受春节因素影响显著收缩，交投趋于谨慎，波动收窄，震荡偏空。上周我们不断提示，铁矿石1805合约强势走势与较高的供给压力相背离，钢厂对原料补库不及预期，上周五巨幅冲高回落，短线基本见顶，节后高炉复产预期不强，铁矿谨慎偏空。焦炭1805合约同样承压于钢厂补库不佳，市场氛围不佳，上周五大幅跳水，随后持仓骤减，节前期价或陷于震荡整理，谨慎偏空。焦煤1805合约受煤炭阶段供给短缺的提振，前期拉高之后在上行趋势线附近震荡整理，周五冲高回落开启调整，短线暂维持偏空思路。郑煤1805合约调整之势十分顺畅，自上周承压5日均线顺利跌落650点之后，周一低开低走收中阴线领跌，夜盘探至630点即60日线附近，目前期价已经回吐自一月中旬以来的涨幅，60日线或有一定支撑、反复。（新纪元期货 石磊）

【化工：甲醇沥青PP空单持有】

美国原油期货周一小幅上涨，因全球市场从上周的波动和卖盘中恢复；但国内化工板块延续弱势调整。沥青技术面走熊，短线弱势难改，年前维持空头思路。PP重心持续下移，基本面缺乏利多提振，短线弱势难改，空单持有。下游聚酯检修计划偏多，需求端驱动力衰减，但期价整体表现抗跌，短线回调不追空，耐心等待节后逢低做多机会。需求驱动力减弱，短线塑料弱势调整，但年后地膜需求旺季支撑较强，且期价逼近震荡区间下沿，短线追空意义不大，逢调整低位可轻仓试多。PVC重回区间震荡走势，区间操作为宜。随着天然气装置陆续复工，供应压力不断增加，后期甲醇仍有下行空间，空单持有。目前天胶期货仍升水现货超过1000元/吨，基本面缺乏实质利好，年前沪胶仍将维持弱势。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美债收益率持续上行，维持逢高偏空的思路】

周一，美国总统特朗普发布了规模达1.5万亿美元的基建计划，旨在升级美国的道路、机场和其他公共工程。受此提振，美股大幅反弹，10年期美债收益率突破2.9%大关，但美元指数小幅回调，国际黄金短线反弹。中期来看，特朗普税改通过后，企业利润因减税而大幅增加，从而提高员工工资，刺激消费支出和提升通胀预期，使得美联储加息的步伐可能加快，10年期美债收益率连续大涨，实际利率上行将对金价形成压制，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

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