早盘简报
2017年06月16日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1500亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放900亿。
2. 英国央行宣布维持利率不变，但支持加息的委员增至3人，而上次会议仅有1人支持加息，暗示英国距离加息的时间越来越近。
3. 美国当周首次申请失业救济人数23.7万，创三周新低，连续第119周低于30万，表明美国劳动力市场持续走好。
4. 周四美股收跌，投资者正在权衡美联储发出的鹰派讯号与华府政治不确定性因素。道指跌0.07%，标普500指数跌0.22%；纽约黄金收跌1.7%，报1254.60美元/盎司；WTI原油收跌0.60%，报44.46美元/桶。
5. 周四，沪深两市二八分化格局再现，盘面上，白酒、港口航运、雄安新区概念居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3132.49，涨0.06%；深成指报10221.69涨0.69%；创指报1816.26，涨1.43%。
6. 今日关注：11:00日本央行公布利率决议及政策声明；17:00欧元区5月CPI年率；20:30美国5月新屋开工年化、营建许可总数；22:00美国5月就业市场状况指数LMCI、6月密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:基本面多空交织，短期走势震荡】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.30%报6.8063元；2.央行开展1500亿逆回购操作，当日净投放900亿；3.昨日深股通净流入8.37亿。
市场分析。周四期指走势分化，IC创反弹新高，IH弱势震荡。现货市场方面，家电、白酒等前期领涨板块继续调整，新股次新股板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水4.79、3.97、12.77点，今日进入股指交割，基差收窄至平水状态。IF加权收小阴，呈现多空均衡的状态。IH加权连续两日大幅回落，关注下方20日线支撑。IC加权冲高回落，上方面临前期高点6004一线压力。证指数进入3150-3180重要压力区，短期内突破的难度较大。
操作建议。金融监管压力暂时缓解，但经济存在下行风险，基本面因素多空交织，股指陷入宽幅震荡的可能性更大，缺乏趋势性机会，短线参与反弹。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：突破重要阻力区，终结年内熊市波动】

15日，CBOT大豆期货周四上扬，受助于大豆压榨报告强于预期。全美油籽加工商协会(NOPA)周四公布的数据显示，美国5月大豆压榨量大于预期，因美国中西部的东部、爱荷华州和西南部地区的压榨商大幅提升压榨速度。NOPA公布，会员企业5月压榨大豆1.49246亿蒲式耳，为史上同期次高水平，并且高于4月的1.39134亿蒲式耳，但低于上年同期的1.52280亿蒲式耳。在天气市敏感的时间窗口里，市场对其他利好因素亦反应敏感。CBOT 7月大豆期货合约收升3美分，报每蒲式耳9.34-3/4美元。7月豆粕合约收跌1.2美元，报每短吨300.6美元。7月豆油合约涨0.65美分，报每磅32.74美分。预报称美国中西部将迎来降雨，令大豆涨幅受限。
当前油脂已跌入历史低位区域，其中，豆油期货连跌六个月，是历史罕见连跌记录，当前月线级别企稳，日线级别脱离低位反弹近400点，突破性持稳5800-5900，为重要技术逆转信号，将转入多头格局的几率增加。菜籽油突破性持稳6350-6400，亦摆脱年内熊市下跌通道。据此停损，轻仓积极布局月线级别多头，维持Y-P价差牛市套利持仓。豆粕2680-2700、2270-2300完成突破，将转入多头格局，注意调整持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货跳跃式飙涨，近月期价进入涨停板式加速上扬】

15日，全国鸡蛋价格行情继续疯狂上涨，且态势不减，主产区如山东、湖北等地鸡蛋价格跳跃式上涨，东北地区相对谨慎，市场走货加快，养殖户淘鸡心态减弱，此前，全国各地鸡场火速淘汰，使得开产蛋鸡存栏压力减少；且夏季到来，部分蛋鸡产能下降，鸡蛋供应量相对减少，加之H7N9流感影响逐步弱化，助推了买盘热情。主产区蛋价回升至每斤2.31-2.55。1月合约持稳3930-3950，或将是进一步增持参与多头的信号，9月合约3700-3750区间强势震荡，该区间的突破，构成多头增持机会，7月、8月近月合约，进入涨停板式拉涨阶段，多单逢高逐步减持锁利。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或陷入6500-6700区间震荡走势】

周四郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1709重心缓慢下移，夜盘探底回升。ICE原糖指数周四收盘继续走低，全球供应过剩的预期继续令市场承压。消息方面，Tropical Research Services周四将2017/18年度全球糖供应过剩预估从上月的190万吨上修至357万吨。国内方面，据气象部门预报，15日-16日，贺州、来宾、梧州、贵港、南宁、崇左、玉林等市及桂林、柳州、河池、百色4市南部的部分地区有大雨到暴雨，局部大暴雨到特大暴雨，并伴有短时雷暴大风等强对流天气；其他地区有中雨，局部暴雨。广西已启动重大气象灾害（暴雨）三集应急响应状态。综合而言，国际市场，各机构频繁上调2017/18年度全球糖市供应过剩量，ICE原糖持续走低，但目前期价已跌至技术目标位，短线下跌动能或有衰减。国内方面，进口保护政策背景下，国内糖价表现抗跌，目前需求端进入消费旺季，郑糖下方6500一线料有较强支撑，短线或陷入6500-6700区间震荡走势，密切关注广西降雨，提防天气炒作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:郑棉料难打破近九个月以来的宽幅震荡格局，关注15000一线争夺】

周四郑棉期货小幅下跌，主力合约CF1709弱势收跌，夜盘重心缓慢下移。ICE期棉周四急跌逾2%，触及12月底以来最低，因主要种植区天气良好，种植进展顺利，新作可能丰产。消息方面，据中储棉花信息中心和郑州商品交易所组织的南疆考察团来到阿拉尔市第一师实地调研，今年第一师棉花种植面积在184.4万亩左右，预计皮棉产量能稳定在30万吨左右，无论种植面积还是预估产量都与去年持平。储备棉竞拍情况，6月15日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.42万吨，成交率跌至47.53%，成交均价14834元/吨（+7）；6月16日储备棉轮出两节共挂拍3.02万吨，其中新疆棉1.51万吨。仓单方面，截止6月15日，郑商所棉花仓单数量3864（-86）张，有效预报1378（0）张，折货20.968万吨。综合而言，国内市场总体供应依旧充足，棉价上行动能不足；但优质棉源趋于紧张，郑棉下方亦有支撑，郑棉中期15000-16500区间震荡格局难改。短期来看，美棉持续走弱压制国内市场，郑棉短线将考验15000整数支撑，但国内供需结构性矛盾支撑棉价，郑棉料难打破近九个月以来的宽幅震荡格局，关注15000一线争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢高偏空思路为主】

周四伦铜走势震荡，至收盘上涨0.12%。库存上，LME铜库存268500吨，减少4125吨；15日上期所铜仓单58371吨，持仓增加373吨。昨日公布的数据显示，美国至6月10日当周初请失业金人数为23.7万，低于前值和预期，表明劳动力市场依然稳健，而其次美联储如期加息25个基点，昨日美元大幅走高。此前国内公布的1-5月份全国固定资产投资增速比1-4月份回落0.3个百分点；1-5月份全国房地产开发投资增速比1-4月份回落0.5个百分点；广义货币（M2）增速分别比上月末和上年同期低0.9个和2.2个百分点，金融去杠杆效果逐渐显现。叠加此前公布的财新PMI、工业企业利润数据不佳，总体看，经济放缓压力仍存。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工、冶金工人及炼钢工人全国联合会秘书长上周五称，秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动，目的在于抗议政府提出的“损害劳工利益的”提案。伦铜周四走势震荡，上方5700一线有一定压力。国内夜盘低开低走，预计短线震荡偏弱走势，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：交投维持4860一线 震荡加剧波段为宜】

TA1709合约近五个交易日报收三阳两阴格局，期价呈现出冲高回落之势。前期美原油指数在46-47美元一线震荡整理，TA受PX价格小幅走高的提振，摆脱上周的窄幅震荡，触及4914元/吨阶段高点，但随后承压40日线。周四凌晨美联储宣布加息25个基点，符合市场预期，但逐月缩减国债规模的决定利空于市场，美原油指数再遭重挫。TA出现回落，回踩5日均线收小阴线。期价交投重心仍在4860一线，短线震荡加剧。观望或短线波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：增仓再现拉涨 短线反弹关注压力位】

6月14日凌晨美联储宣布加息25个基点，符合市场预期，但同时宣布央行将减持国债，收缩货币敞口，这一点为利空因素。但就市场表现而言，外盘欧美时段相对平稳，除金融属性较强的避险商品外，农产品相对平稳、工业品小幅回落，国内时段，黑色系全面拉涨，持仓大增成交活跃，有利空出尽的意味。螺纹1710合约稳站短期均线族之上，并且触及布林通道中轨，技术指标MACD绿柱收缩，期价上行考验3140一线。螺纹期价一度贴水现货近800元/吨，这也是近期钢材多方的理由之一，随着期价回升、现货价格的小幅回落，两者价差迅速收缩至400元/吨左右，应该警惕后期期现货价差的回归方式可能发生改变。而铁矿石1709合约近期在433一线徘徊，时有涨跌，而由于本周港口库存攀升超1.4亿吨，期价跟涨但缺少支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏弱走势】

原油方面，15日，WTI原油主力合约开盘44.69美元/桶，至北京时间17:00报收44.68美元/桶。EIA公布的数据显示，截至6月9日当周,EIA原油库存减少166.1万桶，不及预期。美国国内原油产量上涨1.2万桶，汽油库存连续两周录得增加。现货面,现货出厂价维持高位抑制市场跌幅，其中煤制7042报价9050-9100元/吨，油制7042报价9100元/吨左右，市场成交清淡。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日按计划停车检修，预计7月15日重启。6月以来装置重启较多，不过抚顺石化、中煤蒙大近期检修给行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，下游终端维持按需采购，变动不大。库存方面，石化库存将至85万吨之下，压力有所减轻。周四连塑低开低走，早盘一度试图冲高，不过空头力量较强价格震荡走低，至收盘K线收出带长上影的小阴线。技术上，10日均线走低，5日均线拐头向下，MACD指标绿色柱扩大，KDJ指标死叉向下。预计短线震荡偏弱走势，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位短多谨慎持有】

周四沪胶期货窄幅震荡，主力合约RU1709承压20日均线，期价窄幅整理。日胶指数站上200整数关口，期价重心缓慢上移。消息方面，国际橡胶联盟（IRCo）下属战略性市场操作委员会本周末在印尼举行内部会议，商讨稳定橡胶价格的举措，可能包括抑制出口和生产。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，东南亚再度启动救市措施，国内外胶价应声反弹，但在需求端转入淡季加之宏观货币紧缩预期下，胶价上行空间料有限，低位短多谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储公布缩表计划超预期，短期利空黄金】

昨晚英国央行宣布维持利率不变，但有三位委员支持加息，令市场感到意外，英镑短线走高。美国当周初请失业金人数23.7万，创三周新低，连续第119周低于30万，表明美国劳动力市场持续走好。但同时公布的进口物价月率意外下降0.3%，工业产出月率意外持平。受美联储鹰派利率决议的打压，周四国际黄金继续走低，逼近1250美元/盎司关口。我们认为美联储给出明确的缩表计划超出市场预期，是黄金短期承压的主要原因，目前这一利空因素正在消化，稳健者观望，等待企稳信号。但长期来看，美联储货币政策收紧对美元的支撑作用边际递减，黄金中线看涨。(新纪元期货 程伟)

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