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早盘简报 |
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最新国际财经信息 |
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1. 上周，央行在公开市场进行4200亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当周实现净回笼3300亿。 |
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期市早评 |
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金融期货 |
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【股指:突破上证3300关口，维持多头思路】 |
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政策消息。1.上周离岸人民币大涨0.57%报6.6424元；2.上周央行开展4200亿逆回购操作，当周净回笼3300亿；3深股通连续4日累计净流入25.30亿。 |
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农产品 |
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【油脂：丰产预期限制市场上行空间】 |
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周五，美豆跌0.15%；美豆粉跌0.03%；美豆油跌0.71%；CFTC报告显示，截止至8月16日至8月22日当周，投机者所持CBOT大豆净空头头寸增加9138手合约，至56122手合约。Pro farmer预估美国2017年大豆产量将创纪录高位，达到43.31亿蒲，单产48.5蒲，这一数据低于USDA8月报告估值，USDA数据为43.81亿蒲的产量和对应49.4蒲的单产。芝加哥豆系在历史丰产压力下寻找季节性底部，短期受调查报告低于美农数据刺激，跌势受限，预计豆系价格在低价圈反复，收割季低点尚未确立。油粕比价牛市波动，套利趋势可逢下探再度增持，豆粕2700、菜粕2150，支持有效波段博取反弹；三大油脂迭创新高，趋势多单持有，其中，豆油6400-6450为短线反压位，突破将增持趋势多单，短期承压陷入震荡。（新纪元期货王成强） |
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【鸡蛋：季节性调整，短空为主】 |
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25日，全国鸡蛋价格继续弱势调整，产区价格普遍下滑，养殖户库存不多，中间经销商略有余货，各地走货速度不快；销区北稳南落，到货量正常，终端消化欠佳，短线行情偏于弱势。主产区鸡蛋价格，集中在3.92-4.24,延续调整。历年鸡蛋现货价格的表现，大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，近日期货价格连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素。鸡蛋1801合约，四日连跌跌去超300点，4300附近暂获支持，日内跌穿该价位，跌势有望加深，短空交易为主。（新纪元期货王成强） |
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【白糖:短线郑糖仍有反弹动能，多单继续持有】 |
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上周郑糖期货探低回升，主力合约SR1801周一至周四窄幅回调，周五大幅反弹，期价突破60日均线压力,夜盘窄幅整理。ICE原糖期货低位反弹，主力合约全周上涨4.6%，为6月底以来最大周线涨幅。消息方面，台风“天鸽”横穿广西蔗区，使得广西部分蔗区甘蔗倒伏，但是总体上看对于广西蔗区整体影响不是很大，而蔗区带来的降雨则满足了甘蔗的生长需求，预计整体利大于弊。需要注意的是，今年第14号台风“帕卡”已经生成，预计在28日影响广西蔗区，台风“天鸽”以及“帕卡”的路径相似，因此需要谨防台风“帕卡”对于广西蔗区造成的二次伤害。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，受巴西对乙醇征税影响，ICE原糖期价反弹至两周半高位；国内方面，需求端季节性回暖，台风“天鸽”“帕卡”接连联系，或对广西甘蔗生产造成一定影响，短线郑糖仍有反弹动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟） |
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【棉花:储备新疆棉投放数量大幅增加，后市郑棉弱势回调概率大，逢高轻仓试空，关注15000争夺】 |
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上周郑棉期货冲高回落，主力合约CF1801承压下降趋势线，但下方20日均线亦有支撑，期价区间窄幅震荡走势。棉纱期货亦小幅冲高回落，市场量能萎缩。ICE期棉指数周五下跌，结束之前连续六日的涨势，因对飓风哈维将损坏美国最大种植区棉花产量的担忧减退，盘中稍早触及逾两周高位。储备棉竞拍情况，8月25日国储棉轮出销售2.95万吨，成交率100%，成交均价14076元/吨（+121）；8月28日储备棉轮出两节共挂拍2.95万吨，其中新疆棉1.79万吨。8月28-9月1日储备棉轮出标准级销售底价14489元/吨，上调66元/吨。仓单方面，截止8月25日，郑商所棉花仓单数量1358（-15）张，有效预报92（0）张，折货5.86万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，储备新疆棉投放数量大幅增加，市场供应压力呈现不断增加态势，若主产区无极端天气出现，后市郑棉弱势回调概率大，逢高轻仓试空，关注15000争夺。棉纱方面，单边操作价值不大，若棉纱棉花价差回归至8000附近，可进行买CF1801卖CY1801操作。（新纪元期货 张伟伟） |
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工业品 |
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【铜：短线观望为主】 |
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上周五上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨1.95%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存240825吨，减少4225吨；25日上期所铜仓单67056吨，持仓减少506吨。耶伦在杰克逊霍尔年会讲话中未提及货币政策，而德拉基表示对全球经济复苏信心满满，上周五美元大幅走低。伦铜上周五冲高回落，国内夜盘也有所走低。因适逢英国市场假期，LME市场周一休市。国内宏观面，国家统计局最新数据显示，2017年1至7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元，同比增长21.2%，增速比1至6月份放缓0.8个百分点。此前国内公布的7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比好于预期，7月末人民币贷款余额同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。上周五伦铜冲高回落收出十字星，国内夜盘小幅走低，从中线看，仍处于上行通道中，短线回调后后期仍有走高可能，前多逢高可暂适量减持。（新纪元期货 罗震） |
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【PTA：高位震荡关注5350压力以及5日线支撑】 |
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TA1801合约上周五个交易日连续回升，报收三阳一阴一星，期价稳站5日均线，触及5350元／吨阶段高点，随后承压小幅回落，技术指标MACD显现红柱，成交和持仓微弱回落。美原油指数短线在48美元一线震荡。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强，但原料库存有待消化，对PTA采购热情稍减。短线期价或维持窄幅震荡，周五夜盘小幅回落，应当关注前高一线的压力情况，短多依托5日均线谨慎持有，破位反手。（新纪元期货 石磊） |
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【黑色：高位震荡反复,多单谨慎减持】 |
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粗钢产量连续四个月维持高位，黑色系成品供给端出现一定压力，而原料端需求居高不下。双焦表现依然强势，焦炭库存低迷、需求较大，现货价格相当坚挺，1801合约上周连续强势拉涨，突破2250一线直逼2500点，周五夜盘承压回落，仍维持于向上发散的均线之上，中线上升的技术压力位在2600-2700点左右，短多应当注意追涨风险，适当逢高减持；焦煤在焦炭的推动下收复5日均线，但短线震荡反复，周五夜盘大跌逾3%，破位5日均线回踩10日线，波段多单注意止损。螺纹钢主力1801合约暂获3700点一线支撑，上周再度逼近4000点，随后两度小幅冲高回落，期价中线承压4000一线，注意期价跌落5日线和10日线之后的回落风险。铁矿石1801合约上周在多头增仓的推动下，再次考验610点的压力，随后显著承压回落，周五夜盘暴跌近6%，形成技术破位，MACD呈现死叉信号，期价在跌破20日线时仍是较高的布空时机。前期做空吨钢利润的套利单可继续适当减持。动煤主力1801合约受现货走俏、黑色系拉涨的提振，上周五暴涨触及622元/吨，增仓放量突破600大关，然而夜盘却迅速回吐涨幅，操作上建议依托600点一线持有多单。（新纪元期货 石磊） |
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【LLDPE：若跌破5日均线则前多暂离场观望】 原油方面，因美国钻井平台数据下降及投资者评估飓风带来的影响，上周五美原油价格走高。贝克休斯数据显示，截至8月25日当周，美国石油活跃钻井数减少4座至759座，连续第二周录得减少且创下2016年5月以来最大两周跌幅。现货面，市场低端报价上涨100元/吨左右，成本面利好支撑增强，刺激贸易商拉高报价出货，不过下游终端需求利好改善有限，PE市场成交主要集中在低端价位。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；中天合创LDPE装置8月14日起停车检修；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至8月30日。 |
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25日企业装置开工率为95.6%左右，较上一交易日上升0.8%。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，25日石化库存为55万吨左右，环比上日减少2万吨，石化库存处偏低水平，带来支撑。连塑1801合约上周五冲高回落，早盘高开一度上冲至10100一线，下午开盘后最高上冲至10130，不过尾盘直线跳水，至收盘K线收出带长上影的小阴线，持仓量有所增加。在前期走高后，上方压力有所增大，预计短线走势震荡，关注下方5日均线支撑，若跌破则前多暂离场观望。（新纪元期货 罗震） |
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【天胶:短线沪胶下方支撑较强，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单】 |
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上周沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1801整体维持16300-16700区间窄幅震荡；日胶指数振幅继续收窄。期货库存方面，截止8月25日，上期所天胶期货库存为35.60万吨，较前一周五减少1100吨；库存小计40.62万吨，较前一周五增加11068吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下游需求旺季即将到来，基本面有好转迹象，短线沪胶下方支撑较强，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单。(新纪元期货 张伟伟） |
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【黄金:全球央行年会未提及货币政策，美元走弱支撑金价上涨】 |
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上周五晚间，美联储主席耶伦在杰克逊霍尔全球央行年会上的演讲紧扣“金融稳定”这一主题，未提到有关货币政策的任何细节，美元指数快速下行，国际黄金急速拉涨，收复1290美元/盎司。欧洲央行行长德拉基讲话表示，全球复苏增强，转向保护主义是全球经济的“严重风险”，同时认为欧洲央行的QE实践一直非常成功，欧元区经济复苏强劲，仍然需要重大的货币宽松，通胀尚未达到目标。受德拉基讲话提振，欧元涨幅扩大，美元跌幅加深。两位行长均未透露有关货币政策的细节，令市场对美联储加息的预期下降，同时对欧元区经济复苏的信心增强，是美元走弱的主要原因。欧洲央行以及美联储9月会议临近，这将为判断未来货币政策的走向，提供前瞻性指引，密切保持关注，黄金近期以观望为主。(新纪元期货 程伟) |
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