早盘简报
2016年2月1日星期一

最新国际财经信息

1. 证监会新闻发言人张晓军表示，根据交易所数据，截至1月28日证券公司开展的场内股票质押回购业务融资余额7000余亿元，整体平均履约保障比例约249%，低于平仓线的融资余额为200余亿元。
2. 日本央行意外宣布使用负利率，将存款利率从之前的0.1%降至-0.1%，以鼓励金融机构借出更多资金，日本央行还表示如有必要将进一步降低负利率。
3. 随着企业继续削减库存，美元升值和全球需求放缓拖累出口，美国四季度GDP环比增长0.7%，不及预期，不过消费者支出继续超预期增长。
4. 受欧洲央行刺激计划推动，欧元区1月CPI初值同比增长0.4%，符合预期。
欧洲央行正在寻求通胀率的提高，对此次的数据决策者持保留态度。
5. 上周五日本央行负利率助推全球股市反弹，美股大幅收涨。标普500指数收涨2.48%，道指收涨2.47%；WTI原油期货收涨1.2%，报33.62美元/桶；纽约黄金收涨0.30美元，报1116.40美元/盎司。
6. 上周五大盘摆脱颓势，在指标股推动下，个股行情重新活跃，走出报复性反弹走势。最终，周五沪指以上涨3.09%收盘，全周大盘下挫6.14%；创业板上涨4.6%，全周下挫7.23%，两市总成交量较前一周减少13.3%。
7. 今日关注：09:00中国1月官方制造业、非制造业PMI；09:45中国1月财新制造业PMI终值；16:55德国1月制造业PMI终值；17:00欧元区1月制造业PMI终值；17:30英国1月制造业PMI；21:30美国12月核心PCE物价指数年率；21:4美国1月Markit制造业PMI终值；23:00美国1月ISM制造业PMI、12月营建支出月率。 （新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期有企稳反弹迹象】

政策消息。1.人民币兑美元微跌0.05%报6.5516元；2.沪股通净流入16.94亿元；3.融资余额连续20个交易日下降报9133.98亿元。
市场分析。上周五，期指低开高走底部收阳，IF加权终结7连阴。主力持仓传递信号偏空：IF/IC前五大主力总净空持仓增加534/311手，中信IF总净空持仓增加143手。央行近期天量逆回购投放流动性，降息降准不可能推出，货币政策对股指估值的边际改善大幅弱化。日本央行意外宣布实行负利率，助推全球股市反弹，美国股指大涨。上证指数60分钟周期形成底背离，MACD指标向上形成金叉，短期有企稳反弹迹象，不宜过分看空。但上方均受压于5日均线，而且2850处套牢盘较多，预计反弹空间有限，不追涨谨防再次探底风险。
操作建议。支撑/压力：上证2640/2850，熊市思路对待，稳健者以观望为主；激进者可参考支撑、压力位短线参与反弹。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：南美天气炒作存在反复，内盘周初价格补涨】

2016年第四周，CBOT大豆期货温和上涨0.62%，月线上涨2.06%，主要原因是南美大豆产区天气形势令人担忧，空头回补活跃，以及国际原油低位剧烈反弹。阿根廷近五分之一的大豆产区降水匮乏，天气高温干燥，威胁到大豆单产潜力，而另外，巴西大豆初期收获结果显示大豆单产略低于正常水平，这支持美国大豆价格。2月初，南美天气以及美豆需求将继续成为市场关注的焦点。气象预报显示，如果阿根廷天气依然干燥，那么将继续支持豆价。从基金动向来看，截至2016年1月26日的一周，投机基金在大豆期货以及期权部位持有净空单30,456手，比上周高出4,683手；投机基金在豆油期货以及期权部位持有净多单48,549手，比上周增加9,002手，这显示资金结构性偏好。国内春节前最后一周，油厂将陆续停机，且饲料厂及经销商节前补库结束，现货交投转淡。期货市场假日模式启动，仓量缩减震荡为主，周初易于追随外部市场反弹上涨，交易周期宜短，并逢高减持季节性趋势多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：季节性积弱下行，沽空为主】

搜牧31日讯，全国鸡蛋行情涨降兼有，主产区货源基本正常，业者多积极出货，下游消化一般，销区到货正常，走货平平，后市鸡蛋价格或继续调整。因春节临近，鸡蛋现货转入淡季下跌趋势不变，这应是期货主要的沽空动能。5月合约3250至3200区域为节前多头抵抗的强阻力，可背靠于此继续参与沽空，3120至3170是近两个月市场波动的重要支撑区域，跌穿该区域将是增持趋势空单的重要契机。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期糖价或呈现季节性回调走势，高位空单持有，若期价有效跌破5400加持空单】

上周郑糖期货大幅回调，主力合约SR1605承压回落，周五夜盘跌破5400重要支撑，技术面呈现空头排列；ICE原糖期货报收六连阴，期价跌至四个月低点。新榨季情况，截止1月28日，云南2015/16榨季已经开榨糖厂增至44家，去年同期为52家，目前已开榨糖厂日榨产能已达15.82万吨，去年同期为17.16万吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节前备货结束，产区进入旺产期，供需关系出现阶段性宽松，近期糖价或呈现季节性回调走势。操作上，高位空单持有，若期价有效跌破5400加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前期多单可适量持有】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.56%。库存上，伦铜库存242375吨，增加1125吨；29日上期所注册仓单86970吨，流入2099吨。节前金属企业逐渐进入放假状态，消费也随着转淡，下游备货行情也近尾声，基本面上难以支撑金属继续大幅上涨。不过，节后需求或有所转暖，对铜价形成支撑。技术面看，伦铜去年11月底至今年1月走势与MACD指标形成底背离形态，市场存在一定反弹空间。操作上，国内不有效跌破5日均线，前期多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短线延续震荡偏多】

TA1605合约上周五个交易日探低回升，期价周一高开低走收中阴线结束为期一周的反弹，周二低开低走大幅下挫回踩4300点后暂获支撑，之后延续反弹格局震荡走高突破短期均线组，直逼4400点阶段高点。期价本轮反弹为前期空头主力大幅离场的结果，TA持仓量自180万收缩至仅69万手，并出现拐头迹象。TA反弹得益于美原油指数上周的大幅拉涨，期价在30-35美元之间波动放大，暴涨暴跌后发力拉升突破36美元，美原油指数现阶段反弹格局良好，TA4400点突破在即，操作上建议多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：现货市场囤货力量推升期价，节前或仍有小幅空间】

螺纹1605合约上周借“供给侧改革”的东风情绪高涨，多头抓住节前不多的交易日冲高，期价在前三个交易日发力上攻，连续收中阳线创阶段新高1871元/吨，但在1850之上多头获利了结情绪高涨，期价在大幅减仓的影响下暴跌2.58%回吐前一周涨幅，跌落5日和10日均线，技术指标MACD出现死叉迹象，与K线形态形成共振。然而周五期价探低至1805元/吨后，夜盘快速拉升。铁矿石1605合约反弹超过320元/吨后承压小幅回落，然而在港口库存压力攀升的背景下，受现货市场囤货力量的推升，期价周五夜盘再度增仓拉升触及330元/吨。螺纹和铁矿石整体基本面偏空，节前最后一周交易日，但现货市场有备货的动作，期价或在节前再度小幅走高，但多头应警惕反弹的时间不多了，高度也将受到钢厂套保盘的限制。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或偏强走势】

因减产话题仍在发酵，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格窄幅震荡，各大区部分线性松动50元/吨。部分石化调涨月初新价，但线性期货震荡下滑，又因临近春节，商家反应一般，随行报盘居多。塑料由于库存水平偏低，现货资源偏紧，预计短线仍有上冲动能，不过，春节临近，下游工厂陆续放假，需求有所降低，对上行空间形成抑制。春节后，农膜开工率或有回升，后期行情仍值得期待。预计短线震荡偏强走势，前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：节前沪胶延续弱势震荡】

上周沪胶期货小幅回调，主力合约1605上方10500一线暂有压力，期价整体维持10100-10500区间震荡；日胶指数冲高回落，期价重新跌回160下方。消息方面，1月29日，美国钢铁工人联合会（USW）提出申请，向美国商务部以及国际贸易委员会（ITC）提出申请，要求对原产于中国的卡客车轮胎启动双反调查。美国先后对我国轿车、工程车及卡客车轮胎展开双反调查，严重影响我国轮胎出口。考虑到双反调查从申请提议通过到初裁结果出台仍需一定时间，2-5月我国轮胎出口或有爆发期。综合而言，经销商综合库存系数下滑，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短期来看，美国将对我国轮胎展开新一轮“双反”调查，基本面缺乏利多提振，节前沪胶延续弱势震荡。操作上，观望或逢高谨慎短空思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

上周五美黄金价格企稳回升，国内连续交易时段，上海期金主力合约收238.55元/克，上海期银主力合约报收3334元/千克。2月份恰逢中国农历新年，中国投资者对黄金的需求或对价格构成一定支持。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓由1月1日的642.37吨增加至29日的669.23吨，流入26.86吨，显示多头机构有增仓动作。技术面，黄金收出小阳线，下方10日均线形成支撑。操作上，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

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