早盘简报
2017年03月27日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行共开展3000亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当周实现净投放800亿。
2. 欧元区3月制造业PMI终值56.2，高于预期55.3和前值55.4，表明在需求的强劲驱动下，欧洲经济复苏超预期。
3. 受民用飞机订单大增推动，美国2月耐用品订单环比初值1.7%，好于1.3%的预期，显示美国制造业表现强劲。
4. 上周五美股涨跌不一，新医保法案投票被撤销，特朗普表示暂停对医保法案的努力，将继续推行税改计划。道指跌0.29%，标普500指数跌0.08%；WTI原油收涨0.57%，报47.97美元/桶；纽约黄金收涨0.1%，报1238.50美元/盎司。
5. 上周五，沪深两市在中字头、一带一路板块的带动下强势上涨，沪指成交量显著放大。截至收盘，沪指上涨0.64%，报收3269点；深成指上涨0.6%，报收10646点；创业板上涨0.86%，报收1965点
6. 今日关注：09:30中国2月规模以上工业企业利润年率；16:00德国3月IFO商业景气指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线压力位渐近】

政策消息。1.上周在岸人民币收涨0.29%报6.8803元；2.上周央行开展3000亿逆回购操作，当周净投放800亿；3.深股通连续7个交易日净流入38.66亿。
市场分析。上周五，期指高开高走创年内新高。现货市场方面，港口航运、一带一路板块集体发力，带动股指大幅上扬。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.20、0.80、18.81点，基差大幅收窄。IF加权报收中阳线，一举收复3月17日长阴跌幅，日线MACD指标金叉。上证指数回踩20日线企稳回升，盘中突破前期高点3174，成交量温和放大，后续仍有上攻的动能。
操作建议。经过连续三周震荡调整后，期指放量上涨，IF、IC主力合约均创年内新高。上证指数前期高点3301压力位渐进，多单谨慎持有或逢高减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：利空报告前阴跌不止】

咨询机构AgRural上周五称，截至3月23日巴西2016/17年度大豆收割完成68%，高于此前一周的62%，基本与去年同期的67%同步。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，预计阿根廷2016/17年度大豆产量为5,650万吨，高于此前预估额5,480万吨，上调的主要原因是单产上升，并将阿根廷2016/17年度大豆种植面积预估从1,945万公顷小幅下调至1,942万英亩。3月末美国基于调查的面积报告可能会显示，2017年美国大豆播种面积8821万英亩，截止到3月1日美国当季库存16.84亿蒲，为2007年以来同期最高。芝加哥豆系价格，在利空报告预期之下，不断寻底下跌，当前美豆已经跌入去年11月份价格低位，逼近当年收割季低位。国内粕类价格，四日连阴将维持寻底，等待外部市场利空出尽，维持沽空思路；油脂价格，将去年下半年来所有涨幅尽数跌去，月线级别跌势加重，或将重回熊市低位区域，本季超跌反弹空间不乐观。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：价格震荡表现偏强】

主产区蛋价继续维持稳定，河北局部小幅回落，销区上海、北京企稳；目前市场库存不多，养殖户低价惜售，下游走货情况一般，加之近期南方多地区阴雨天气，蛋商观望心理增强，不过临近清明节，需求或有回升，预计短期窄幅调整，后期蛋价或有上涨可能。全国鸡蛋产区现货价格集中在2.42-2.69。预计期货鸡蛋价格，在弱势商品环境之下，为偏强表现序列，但其持续性可能存在考验，价格将更多表现为震荡市特征。（新纪元期货王成强）

【白糖:关注6700整数支撑，高位空单持有】

上周郑糖期货弱势走低，远月合约SR1709重心不断下移，考验6700整数支撑。ICE原糖期货周五从周三触及的10个月低点反弹，因行业组织成巴西3月上半月糖产量同比下降。消息方面，行业组织Unica周五表示，巴西中那不地区3月上半月糖产量同比减少48.3%。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；商务部延长贸易救济调查结果公布时间，基本面缺乏利多提振，但国际糖价止跌企稳或一定程度支撑郑糖，关注6700整数支撑，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或弱势震荡走势】

上周郑棉期货震荡反复，远月合约CF1709周一至周三弱势走低，周四大幅反弹，但周五重回弱势。ICE期棉周五上涨，受纺织厂买盘支撑，但全周下跌1%。消息方面，3月24日国储棉轮出销售3.07万吨，实际成交1.97万吨，成交率64.25%，成交均价14769元/吨（-5）；3月27日储备棉轮出两节共挂拍3万吨。3月27日-31日储备棉轮出底价15476元/吨，上调1元/吨。仓单方面，截止3月24日，郑商所棉花注册仓单数量3169张（+17），有效预报2845张（+27张），折货24.056万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，3-5月是下游消费小旺季，需求端有支撑；但储备棉补充市场供给，仓单压力较大，棉价上行动能亦不足，短线或弱势震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.66%。库存上，LME铜库存312525吨，减少4575吨；24日上期所铜仓单168112吨，增加47吨。因缺少获得通过的足够票数，美国众议院共和党领袖在上周五撤回了医保改革议案，投资者担忧特朗普经济计划方面将会遇阻。上周美国公布的2月耐用品订单月率初值虽好于前值但略不及预期。供给端，最新消息显示全球最大铜矿智利Escondida项目罢工将结束，三位工人上周四在结束工会会议后称，工人决定将引用法律条款、延长旧合同执行期。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日重点关注德国3月IFO商业景气指数。上周五伦铜震荡走低收出小阴线，国内夜盘窄幅震荡，预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：跌落5000点关口 下行风险仍存】

TA1705合约上周五个交易日收三阴两阳格局，期价围绕5日均线震荡下挫，不断考验5000点整数关口，技术指标MACD绿柱收缩，但TA跌势未改。TA近期基本面平稳，走势主要受到美原油指数的扰动，美原油指数上周波动放大，震荡重心下移，跌落50美元，下行趋势尚未结束，预计对国内工业品市场仍将带来较大的抛压。周五夜盘TA大幅下挫破位5000点，日内短线或有小幅探低回升，周线下行风险尚未解除，操作上以空单持有为主，短线波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：承压60日线偏空震荡】

螺纹1710合约期价受到北京限购政策的打压，自3月17日开启下跌模式，四连阴之后小幅冲高回落，前期60日线支撑变成压力，打开至少200点的下行空间，上周四、五两个交易日，期价暂维持于3100点，波动幅度扩大，或为酝酿下一波跌势的修整。铁矿石1709合约上周大跌近80点，失守短期均线族，周五夜盘低开低走回探至560一线，达到短线目标位，应当关注支撑是否有效。上周我们曾提示，前期高位空单是否继续持有需关注60日线的压力是否被突破，目前看来，钢矿仍处于承压寻低的过程中，建议空单继续持有，短线目标位分别为3000点和560点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因投资者关注石油输出国组织的减产监督会议，上周五美原油价格走高。现货面，中石油个别大区上调部分高、低压出厂价，中石化华中下调线性出厂价，现货市场成交清淡。上周五连塑冲高回落收出带长上影的小阴线，收盘跌破5、10日均线。美国油服公司贝克休斯公布的数据显示美国活跃钻机数增加21座至652座，连增第10周，不过投资者关注石油输出国组织的减产监督会议，美原油价格走高。装置上，上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划4月10日开车；茂名石化全密度装置3月20日晚停车，计划检修6天。一般3月份是农膜需求旺季，但是近两年地膜需求启动迟缓，今年地膜需求分散化明显。石化库存仍属偏高状态，不过近期库存有所下降，关注后期库存能否继续下降。上周五连塑冲回落，上方9500一线压力较大，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:沪胶跌破颈线支撑，短线仍将延续弱势，空单持有】

上周沪胶期货破位下跌，远月合约RU1709跌破颈线支撑，技术面头部形成。日胶指数重心持续下移，技术面呈现空头排列。综合而言，下游需求疲弱，现货库存持续增加，基本面缺乏新的利多提振，沪胶跌破颈线支撑，短线仍将延续弱势，空单持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普医改议案被否，黄金继续维持多头思路】

上周五晚间公布的美国2月耐用品订单环比初值1.7%，好于1.3%的预期。美联储“三号人物”、纽约联储主席杜德利表示，当前经济非常好，我们相当接近美联储的就业和通胀两大目标。货币政策的宽松程度应该降低，通过小幅加息让经济实现软着陆。周六凌晨，特朗普医改议案未获得国会投票通过，引发市场对特朗普推动众议院立法能力的担忧，美元指数小幅走低。近日市场对特朗普减税计划推迟的担忧加重，避险情绪上下起伏，引发投资者买入债券、黄金避险。美联储加息落地后，美国国债收益率开始走低，实际利率下行，将推动金价上涨。欧洲大选陆续展开，期间避险需求升温将对金价形成支撑，建议已有多单坚定持有。(新纪元期货 程伟)

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