早盘简报
2016年12月07日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场开展300亿7天期、200亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净回笼1200亿。
2. 德国10月工厂订单环比增长4.9%，创2014年7月来最大增幅，预计第四季工业产出复苏将受到需求上涨和商业环境改善的支撑。
3. 欧元区第三季度GDP年率上升1.7%，升幅高于预期值，第三季度私人和政府消费驱动了欧元区经济增长。
4. 周二美股收高，道指再创历史新高，市场关注即将召开的美联储与欧央行会议。道指涨0.13%，标普500指数涨0.34%；纽约黄金收跌0.5%，报1170.10美元/盎司；WTI原油收跌1.66%，报50.93美元/桶。
5. 周二，沪深两市维持弱势震荡，盘面上，券商、钢铁为代表的权重股仍然颓势不减。截至收盘，沪指报3199.65点，跌幅0.16%；深成指报10779.77点，跌幅0.04%；创业板报2122.26点，跌幅1.01%。
6. 今日关注：08:30澳大利亚第三季度GDP；12:02中国11月外汇储备；15:00德国10月工业产出年率；17:30英国10月工业产出年率；23:00加拿大央行宣布利率决议与政策声明。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:风险偏好下降，等待企稳信号】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.14%报6.8762元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净回笼1200亿；3.沪股通卖出4.74亿。
市场分析。昨晚央行开展3390亿MLF操作，缓解公开市场净回笼压力，维稳流动性。周二期指维持弱势震荡，现货市场方面，热点板块相对杂乱，资金缺乏投资主线，市场赚钱效应明显下降。主力合约IF、IH、IC分别贴水10.75、2.08、59.49点，基差略微收窄。IF加权跌破20日线支撑，日线形成死叉，短期调整或仍将持续。上证指数成交显著缩量，未出现明显的止跌信号，上证3219-3235跳空缺口短期若不能得到回补，则仍会向下寻找支撑。
操作建议。IF加权跌破20日线支撑，未出现明显的止跌信号，或继续向下寻找支撑，短期关注上证3219-3235缺口能否回补，稳健者以观望为主，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：高位强势震荡，菜油抛储对盘面有刺激】

6日，CBOT大豆期货周二延续涨势，受助于新的出口交易和亚洲棕榈油市场上涨。全球主要大豆买家仍在市场中寻购美豆，而往年同期进口商通常开始转向南美供应。阿根廷部分地区天气将较以往干燥的预期也支撑大豆价格。市场认为，不利天气造成的任何作物压力都有可能打击阿根廷大豆收成，进而提升美豆出口。马来西亚棕榈油期货周二触及四年半最高水准，此前数据显示，本月初产量下降。1月大豆期货合约收高4-1/4美分，报每蒲式耳10.47-3/4美元。1月豆粕期货合约收升2.4美元，报每短吨321.9美元。1月豆油期货合约上升0.15美分，报每磅37.82美分。12月9日周五凌晨1点，美国农业部将发布12月份供需报告。考虑到秋粮收割工作刚刚结束，因而分析师认为12月份供需报告可能不会调整产量数据。不过市场将密切关注需求数据。中国的需求旺盛，加上南美农业产区天气令人担忧，意味着需求数据有可能上调。12月15日凌晨3点至半点，美联储将发布利率声明，耶伦将召开新闻发布会，此前市场预期升息概率达100%。我们看到，近来商品市场表现呈现分化，且交投趋向谨慎，芝加哥豆系冲高回落，未能持稳新高。国内油脂，连日来高开低走，高位价格出现反复，日内关注国储菜油成交热潮对盘面的影响，短线上期价高位拉涨的难度在增加。粕价近三日弱势反弹，维持长期构筑底部的判断，但短期市场弹性缺失，宜注意调低持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位震荡，价格趋向松动】

6日，全国鸡蛋行情稳中小幅震荡，主产区河南、山东高价区小幅调整，河北低价区止跌趋稳，销区上海、北京整体稳定，目前市场低价惜售浓烈，蛋商赌涨心理明显，局部地区备货开始，预计短期内蛋价逐步趋稳，低价区或出现小幅反弹。主产区价格2.81-3.26，跌势趋缓。受近月合约持续阴跌打击，主力合约高位承压回落。维持前述判断，即：考虑到现货蛋价未能出现显著企稳，远月年内新高区域即3600-3700区域缺乏稳固的基础，跌穿该区域多单宜退出避让。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期郑糖或延续高位震荡走势，7050-7350区间操作】

周二郑糖期货低位震荡，主力合约SR1705夜盘反弹。ICE原糖期货周二录得两个半月来最大单日升幅，因空头回补带动反弹，此前在四个月低位寻获支撑。新榨季生产情况，截止12月6日，广东已有4家糖厂开榨，多数糖厂12月中下旬开榨；云南已有两家糖厂开榨，12月估计有12家糖厂开榨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，节前采购启动，需求呈现不断增加的态势，但与此同时，新糖开榨进度亦有所加快，上有压力，下有支撑，近期郑糖或延续高位震荡走势，7050-7350区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:郑棉易跌难涨，维持逢高抛空操作思路】

周二郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1705波幅收窄，夜盘期价重心小幅上移。ICE期棉周二走高，录得约一周来最大单日百分比升幅，因棉纺厂买入，但涨幅因美元走高而受限。消息方面，截止12月4日，新疆棉累计入库289.49万吨，公检283.5万吨，公检量占入库总量的98%左右，不存在因降温降雪或装卸压力大而影响到取样、公检。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉易跌难涨，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不有效跌破47000一线，前多可适量持有】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.93%。库存上，LME铜库存229500吨，减少3525吨；6日上期所铜仓单38280吨，持仓增加400吨。因市场仍怀疑OPEC和非OPEC产油国减产是否足以抑制供应过多的局面，周二原油走低，对铜价形成一定拖累。从中线看，国内宏观面向好，对金属形成支撑，前期公布的财新中国11月份服务业采购经理人指数(PMI)录得53.1，为16个月来最高纪录，进一步印证服务业景气增强。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓，而自由港迈克墨伦公司与江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%，显示全球铜矿供应增速将放缓。数据方面，今日重点关注德国10月工业产出，美国上周EIA原油库存变动等数据。持仓上，LME周二公布的交易商持仓报告显示，截至上周五，基金持有的期铜净多头头寸增至78054手，此前一周为73520手。周二伦铜收出小阴线，下方5日均线支撑较强。预计国内短线震荡走势，不有效跌破47000一线，前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油高位震荡 TA中线谨慎偏多】

PTA1705合约上一交易日高开低走收中阴线，期价承压5300关口回落至5日均线附近，从形态上看，短期均线族向上发散，技术指标MACD仍显现红柱，显示出良好的多头格局。美原油指数上周得益于OPEC达成减产协议，连续拉升期价涨幅超过10%，周一期价触及54美元后小幅回落，为2015年7月中旬以来新高，周二原油维持于5日均线之上窄幅波动，高位整理震荡偏多走势不改。TA重回5200点一线暂获支撑，操作上建议中线多单依托5日均线持有，短线倾向于波段操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿欲创新高 煤焦跟涨反弹】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，钢材下游消费正在走向淡季，因此铁矿、煤焦等原料的需求受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。螺纹1705合约周二在3222元/吨关口窄幅震荡，成交小幅回落持仓飙升，技术指标钝化，短期均线族向上发散，夜盘再度增仓高开高走强势上攻，逼近前高3346元/吨，短线有望创阶段新高。铁矿石1705合约上一交易日窄幅震荡回踩600点之下获得支撑，夜盘则大幅减仓，助推期价突破622.5元/吨压力位，并即将突破前高。从形态上看，螺纹和铁矿的“头部”格局基本失败，短期即将创阶段新高。但值得关注的是，螺纹具备“限产”题材的支撑，而铁矿基本面并不足以支撑其上涨。而煤焦近强远弱十分显著，近月合约相对抗跌维持高位震荡，而远月合约跌势凶猛，基本形成“双顶”，焦煤、焦炭1705合约在“颈线”暂获支撑小幅反弹，同时近期煤矿事故频发，对煤焦形成支撑，空单暂时离场。黑色系短线以偏多思路对待。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，前多可适量持有】

因减产疑虑加重且OPEC和俄罗斯产量创新高，周二美原油价格走低。现货面，市场价格继续上涨，各大区部分线性上涨50-150元/吨，石化企业继续上调价格，商家心态向好，积极跟涨出货。周二塑料1705合约走势震荡收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。OPEC减产，不过市场仍怀疑OPEC和非OPEC产油国减产是否足以抑制供应过多的局面，且数据显示部分产油大国的产量创新高，原油价格承压走低,投资者目前在等待12月10日OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国的会议结果。福建联合、大庆石化部分装置检修，不过当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周二连塑收出小阴线，预计短线走势震荡，前多可适量持有，无仓者待后市调整后择机建多。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单继续持有，无单者耐心等待调整后的做多机会】

周二沪胶期货高位震荡，主力合约RU1705在18500附近窄幅震荡。日胶指数亦高位震荡。消息方面， 11月我国重卡市场共约销售各类车辆8.8万辆，同比增长88%，创下中国重卡史上的历史新高；预计全年重卡销售将突破74万吨。库存方面，截止12月5日，上期所天胶期货库存为18.96万吨，较前一交易日增加600吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；重卡销量创历史新高，需求端支撑强劲，基本面利多市场；但目前市场情绪主导行情，短线沪胶高位或有震荡反复，中线多单继续持有，无单者耐心等待调整后的做多机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:加息前大概率维持震荡筑底 】

周二，国际黄金维持低位震荡。意大利修宪公投以反对派获胜告终，避险情绪逐渐消散，美元加息继续主导金价走势。昨日公布的美国10月耐用品订单环比增长4.6%，好于预期的3.4%，显示美国经济在四季度加速增长。美联储12月加息几乎敲定，但我们认为已被市场已充分预期和消化，加息前震荡筑底的可能性增加，激进者可参考伦敦金1160-1170逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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