核心观点一览：

1.节前投放的1000亿28天期国库现金定存将于本周到期，今日央行发放抵押补充贷款（PSL）719亿元，以保持流动性合理充裕。周四期指冲高回落，连续上涨后多头获利了结的意愿强烈，导致日内波动加剧。

2.随着脱欧谈判进入最后阶段，金融市场的波动将会放大，注意防范风险。短期来看，美联储1月会议纪要释放暂缓加息和年底结束缩表的信号，美元高位转弱支撑金价上涨。长期来看，美国经济增长开始放缓，美联储暂缓加息是大概率事件，长端利率边际下降，对黄金长期利好。

3.养殖需求的悲观预期持续发酵，不利于粕价表现，国内市场观望情绪上升，豆粕现货成交维持低位。芝加哥大豆市场，在巴西新豆正在提前、大量、加速流向中国市场的时间节点上，加之中国养殖饲料市场因非瘟影响而持续需求萎靡疲态，市场信心开始逐步承压。

4.周四黑色系商品走势分化，澳洲煤矿再出事故，引发焦煤补涨，焦炭得益于环保限产延续小幅走高，螺纹受到成本支撑微弱反弹，铁矿石则高位震荡略有回落，铁合金因电力缺额以锰硅领涨。

5.中美贸易谈判乐观情绪为原油等风险资产提供支撑，且市场预期今年下半年的原油市场将恢复供需平衡，国际原油期货重心继续上移，国内涨势趋缓，陷入横盘震荡整理。周四国内化工品延续涨势，沥青接棒天胶领涨商品市场。

6.今日有色金属基本面较为安静，在夜间鸽派信号释放之后有色金属集体翻红，但来到日盘风云突变，多数金属开始回落，铅锌更是绿盘收尾。