早盘简报
2016年8月15日星期一

最新国际财经信息

1. 中国1-7月固定资产投资同比增长8.1%（前值9%），连续第四个月下降。7月工业增加值同比6.0%（前值6.2%），消费品零售小幅回落0.4个百分点至10.2%。
2. 中国7月新增信贷4636亿元（前值1.38万亿），社融规模从上月的1.63万亿大幅回落至4879亿。M1与M2剪刀差继续扩大，并创历史新高。
3. 上周央行在公开市场进行4650亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放900亿。
4. 上周五，银行、券商、保险、地产等金融板块强势拉升，带动沪指一路走高。截至收盘，沪指报3050.67点，涨1.60%；深指报10528.10点，涨1.32%；创业板报2123.84点，涨0.97%。
5. 上周五公布的美国零售销售不及预期，美股收跌，标普500指数收跌0.08%，道琼斯收跌 0.20%；纽约黄金收跌0.5%，报1343.20美元/盎司；WTI 原油收涨2.30%，报44.49美元/桶。
6. 今日关注：07:50日本第二季度GDP年率；20:30 美国8月纽约联储制造业指数；22:00美国8月NAHB房产市场指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:IF已过前高待确认，上证将冲3069-3097可减多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.05%报6.6446元；2.上周央行进行4650亿7天期逆回购操作，当周净投放900亿；3.沪股通净买入2.31亿。
市场分析。10年期国债收益率持续下行，降至7年新低。无风险利率的下行将提升股指估值水平，提升高股息的蓝筹股的需求。沪股通6日净流入43.70亿。IF、IH加权突破前期高点3268、2210，但是否形成有效突破，打开新一轮的上升空间有待确认。上证本周有动力冲击前高压力3069-3097。若能有效突破，则目标上看IF加权3495、上证3240，否则仍以震荡思路对待。上周五主力持仓总体偏空。周末，深港通宣布的预期落空，对于周五博消息的资金将有所打击。
操作建议。有效突破前不宜过度乐观，建议谨慎观察，等待突破信号再加仓。初次冲击上证3069-3097可适度减持获利多单，回撤至3020可回补，注意短线节奏。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：美豆单产疑似顶格化预期，利空打压力度偏弱】

周五夜间，美国农业部8月供需报告预计，美国2016/17年度大豆单产为每英亩48.9蒲式耳，总产量为40.60亿蒲式耳，若最终得以实现，则二者均为纪录高位。美国农业部将美国2015/16年度大豆期末库存预估下修至2.55亿蒲式耳，低于分析师的预估均值，7月预估为3.50亿蒲式耳。不过，美国农业部上调2016/17年度大豆期末库存预估至3.30亿蒲式耳，高于分析师预估均值，上月预估为2.90亿蒲式耳。12月豆粕合约收跌2.1美元，报每短吨327.8美元。12月豆油合约涨0.24美分，报每磅32.45美分。 11月大豆合约收跌2-1/4美分，报每蒲式耳9.81-3/4美元，盘中触及一周低位9.62-1/2美元。
供需报告前周，投机基金在大豆期货和期权市场上增持净多单6657手，这是七周来的首次增持。这也是利空报告后，市场跌势受限的原因。当前距离中秋节仅一个月的时间，需注意小包装油备货需求增加以及油脂库存降低带来的价格支持。豆油6200,棕榈油5300持稳可参与多头部位。中加商讨菜籽进口协议以及远期进口增加的预期，使得菜粕遭遇事件驱动打压，豆菜粕价差出现短期扩大，粕类今日盘面表现较为重要，料超脱夜盘低价跌势收敛。若市场解读USDA大豆产量预估已顶格化，则将有利空出尽效应，积极关注。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：关注低位区间突破】

13日，全国鸡蛋行情稳中继续调整，目前北京周边走货稍迟，但不具备下滑趋势，中部地区上海周边走货加快，有上涨需求，东北地区清库完毕，蛋商要货积极，行情有所加快。周末期间，尤以山东地区现货上涨强劲，全国稳中普涨。1月合约维系在3400-3500区间震荡，期价波动具有低位的反复性，日内关注高开上攻表现，关注低位区间能否形成突破，谨慎短多参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖或延续弱势震荡走势，关注6000整数支撑,若支撑有效，激进投资者可轻仓试多】

上周郑糖期货冲高回落，主力合约SR1701承压20日均线，短线考验6000整数支撑；ICE原糖期货高位回调。消息方面，USDA上调美国2016/17年度糖库存/使用比，因甜菜产量创纪录高位，引发对下一年度糖市供应过剩将持续的猜测。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，下游需求不旺，基本面缺乏利多提振，短线郑糖或延续弱势震荡走势，关注6000整数支撑，若支撑有效，激进投资者可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:USDA供需报告利空市场，短线郑棉或延续弱势走势，高位空单谨慎持有，若有效跌破颈线，加持空单】

上周郑棉期货弱势回调，主力合约CF1701承压20日均线，期价震荡下行；ICE期棉周五延续跌势，全周录得自2014年5月初以来最大周度跌幅。消息方面，USDA供需报告下调2016/17年度全球棉花需求预估，上调美国棉花产量和库存预估。8月12日储备棉出库销售资源3吨，实际成交1.74万吨，成交率58.20%，成交均价13824元/吨（上一日成交均价13786元/吨）。国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日，且并解除了轮出总量的限制，市场紧张供需格局得到一定缓解；USDA供需报告利空市场，美棉期价大幅下挫，短线郑棉或延续弱势震荡走势，关注14400颈线支撑，高位空单谨慎持有，若有效跌破颈线，加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方压力】

上周五伦铜大幅走低，至收盘下跌1.98%。库存上，伦铜库存202375吨，减少1550吨；12日上期所注册仓单69337吨，增加3557吨。上周公布的数据显示，中国7月规模以上工业增加值同比上升6%，预估为上升6.1%；中国7月社会消费品零售总额同比上升10.2%，预估为上升10.5%。数据不佳显示经济增长仍乏力，市场消息显示近期出台货币刺激举措的机会不大，铜价承压下行。消息面，为了保证g20峰会期间的安全及环境质量，据SMM报道，杭州周边一些铜下游加工企业，将选择在8月底及9月上旬期间选择停产，因担忧物流状况，部分企业也将提前缩减产量。上周五伦铜收出大阴线，收盘跌破5、10日均线，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡。预计国内短线偏弱走势，关注上方5日均线压力，短线操作为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：产业链格局微弱向好，美原油反弹令低位回升】

TA新主力1701合约本周五个交易日震荡回升，五个交易日报收三阳一阴一星格局，一改上周末的回落走势，将期价重新拉回上行格局。最低触及4728元/吨，最高探至4890元/吨，期价站上短期均线族，并且成交和持仓都有所回升。从基本面来看，PTA工厂开工率本周小幅回落至70.85%，下游聚酯工厂小幅回落，而江浙织机本周开工率回升3个百分点。尽管PTA上中下游开工率较为分化，但本周的微弱变化相对利好于PTA。另一方面，美原油指数回探至41美元有连续回升，上周遇小幅调整后长阳线拉升，对工业品形成有力支撑。预期TA1701合约将暂获支撑自低位震荡回升。（新纪元期货 石磊）

【黑色：波动加剧向下低开，黑色系整体倾向于调整】

7月房地产投资新开工建筑面积同比增长了8.1%，6月为4.9%；库存同比增长了7.7%，6月为8.6%，尽管房地产数据整体并不乐观，但新开工的持续增长和库存的消化情况在一定程度上给予黑色系需求端良好的支撑。随着唐山限产的解除，河北和全国高炉开工率连续两周显著提升，利空螺纹而利多原料端。然而螺纹1701合约期价上周连续高位震荡，波动加剧显示出上行格局并不稳固，遇阻2562元/吨一线，短线有较强的调整需求。周五夜盘1701合约跳空低开下挫至2430一线，显示出短线期价已经做出向下的方向选择。预期期价将展开短线约100点的调整。我们在上周不断提示“创下阶段新高也埋下拐头的伏笔，黑色纷纷有获利了结带来的下行风险，多单应注意离场。”黑色系运行至高位，风险积聚继续释放，周五黑色系纷纷展开跳空低开式调整，建议多单务必及时离场，逢高短空为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注能否站上5日均线】

因沙特称或采取行动稳定油价，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格多数横盘整理，个别小幅涨跌，临近周末，市场交投气氛清淡，商家多随行就市出货，下游需求跟进不足，按需采购，实盘成交难有改观。上周五塑料1701合约高开震荡，收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡走势。装置上，延长中煤装置检修，兰州石化装置检修，天津中沙检修在即。虽然美国石油钻井数量继续增加，不过沙特近期称将与OPEC及非OPEC产油国一道采取措施支持油市，原油价格走高，成本支撑增强。延长中煤、兰州石化PE装置停车，中沙天津装置检修在即，涉及产能较大，且检修时间较长，供给压力减轻。需求方面，包装膜生产企业需求稳定，随着棚膜备货需求增加，预计后期农膜需求有所改善。上周五连塑高开震荡，下方8800有一定支撑，关注后期能否站上5日均线。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:短线或维持12200-13400区间震荡，低位多单谨慎持有】

上周沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1701周一至周四整体维持横盘震荡整理，周五期价大幅反弹，突破13000整数压力。日胶指数亦小幅反弹，但整体仍运行于低位震荡区间。上周轮胎企业开工率小幅回落，截止8月12日，全国全钢胎企业开工率为69.64%，较前一周回调0.89个百分点；半钢胎企业开工率为68.25%，较前一周回调0.86个百分点。全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，淡季不淡，需求端支撑转强；但在庞大的仓单压力下，胶价上行空间亦受限，短线或维持12200-13400区间震荡，低位多单谨慎持有，关注区间上沿压力情况。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

上周五美黄金波动剧烈，盘中先涨后跌，至收盘小幅收低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓960.45吨，减少11.87吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收286.85元/克，上海期银主力合约报收4359元/千克。虽然美国7月非农数据较好，但上周美国公布的数据总体不佳，美第二季非农生产力环比年率连续第三个季度下跌；美国7月零售销售持平，不及预期；7月PPI月率下跌，为去年9月以来最大单月跌幅。市场对美联储加息的预期降低，美元承压走低。不过黄金上方压力较大，上行乏力。持仓上，SPDR黄金ETF持仓过去5个交易日4个交易日出现了减少，累计减少了19.89吨。本周将公布美联储7月货币政策会议纪要；美国7月核心CPI月率；欧元区CPI；美国7月谘商会领先指标。技术面，美黄金上周五收出上影线较长的小阴线，收盘在5日均线之下，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡。操作上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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