早盘简报
2017年06月07日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行开展4980亿一年期MLF操作，中标利率持平于3.2%，本月共有4313亿MLF到期，当日无逆回购操作。
2. 澳洲联储宣布维持1.5%的基准利率不变，符合市场预期，预计经济增速将在两年内升至3%以上，随着经济增长，预计通胀将会逐步上扬。
3. 周二美股收跌，英国大选以及围绕美国总统的不确定性等政治因素令市场情绪谨慎。道指跌0.23%，标普500指数跌0.28%；纽约黄金收涨1.2%，报1297.50美元/盎司；WTI原油收涨1.67%，报48.19美元/桶。
4. 周二，沪深两市走势继续分化，盘面上，摘帽概念、白酒、国防军工板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3102.13，涨0.34%；深成指报9915.92点，涨0.74%；创指报1766.39，涨0.29%。
5. 今日关注：09:30澳大利亚第一季度GDP；14:00德国4月工厂订单月率；17:00欧元区第一季度GDP年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范冲高回落风险】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.35%报6.7573元；2.央行开展4980亿MLF操作，暂停逆回购操作；3.深股通净流入11.87亿。
市场分析。受银监会宽限部分银行自查期限，维护金融稳定的消息提振，周二期指探低回升。现货市场方面，雄安新区、河北板块走弱，热点集中在家电、白酒等消费板块。主力合约IF、IH、IC分别贴水8.28、8.41、34.32点，基差略有收窄。IC加权反抽20日线承压回落，短期或仍有反复。IH加权在10日线的支撑下小幅反弹，收长上影小阳，持仓量开始回升，资金有流入的迹象。深成指站上20日线，但成交连续缩量，警惕反弹结束后再次回落。上证指数上有压力下有支撑，整体维持在3000-3150区间震荡。
操作建议。银监会维稳市场有助于股指短线冲高，但本周风险事件集中，周四英国大选、欧洲央行利率决议陆续展开，注意防范风险，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告前价格表现趋于谨慎】

USDA本周五夜间将发布6月供需报告。市场预计，巴西、阿根廷大豆产量将出现小幅上调，阿根廷大豆5740万吨（5月5700万吨），巴西大豆1.122亿吨（5月1.116亿吨），美豆新作17/18年度产量，42.29亿蒲，（5月42.55亿蒲），库存4.85亿蒲，小幅上调，USDA5月预估值4.8亿蒲。因当前处于美豆播种中后期，美豆播种进度大踏步推进至83%，高于去年同期的82%，天气模式将更深刻影响豆系价格波动，预计美豆低价圈儿震荡偏弱走势。夜盘芝加哥豆系技术反弹，但幅度受限。
国内港口大豆库存高企，油粕供给充裕。其中，因终端出货迟滞，油厂豆粕出货缓慢，5月沿海主要油厂豆粕成交总量环比4月下降近50%，令本周油厂豆粕库存量继续增长，但增长速度有所放慢。截止6月4日，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量115.75万吨，较上周的108.63万吨增加7.12万吨，增幅6.55%，较去年同期73.6万吨增长50.26%。这种基本面背景下，粕价难有大的价格亮点。在欧洲央行、美联储利率决议中上旬时间里，三大油脂期货预计体现更多金融属性，低价圈弱势反抽关注发达经济体货币收紧带来的价格打击。单边短线为主，注意供需报告和宏观变量易于引发市场情绪宣泄，放大市场波动，对冲交易关注豆棕价差短期扩大契机，以及后期棕榈油到港增多价差扩大的趋势演绎的可能性。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：价格短线震荡，后市趋于上扬】

6日，全国鸡蛋价格主流维稳，个别地区下滑调整，产区由于之前淘鸡较多加上气温升高，货源供应不多，但是市场需求疲软，各地普遍反映走货不快，同时南北销区市场不给力，预计近期行情或稳中小落。主产区蛋价维持在1.97-2.10。市场忧虑梅雨时节来临不利于鸡蛋贸易运输和储存，以至于现货在十数年低位徘徊，反弹之路并不顺利，近月合约波动加剧。我们强调，因现货蛋价绝对价格处于历史低位，即便暑期学生放假影响需求、梅雨季节影响贸易存储，但现货跌势受限，这决定了，多数期货合约更多的机会，在于选择做多的契机，1709、1801等远月合约强势震荡过程中，关切市场做多机会，近月短空，并可等待博取季节性反弹的时机。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖低位或有反弹，空单止盈离场，逢低尝试短多】

周二郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1709延续低位横盘整理。ICE原糖指数止跌企稳，期价重心小幅上移。消息方面，截至5月31日，广西全区累计入榨甘蔗4300万吨，同比减少132万吨；产混合糖529.5万吨，同比增加18.5万吨；产糖率12.31%，同比提高0.78个百分点；累计销糖310万吨，同比增加38万吨；产销率58.54%，同比提高5.31个百分点；工业库存219.5万吨，同比减少19.5万吨；白砂糖含税平均售价6804元/吨，同比提高1392元/吨。其中5月份单月销糖38万吨，同比增加16.5万吨。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，5月销糖数据好转提振市场信心，随着下游消费旺季到来，需求端支撑转强，短线郑糖低位或有反弹，空单止盈离场，逢低尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:观望或区间下沿附近逢低轻仓试多】

周二郑棉期货延续横盘震荡，主力合约CF1709运行至震荡区间下沿，市场量能萎缩。ICE期棉周二连跌第三日，主产区天气条件有利，引发增产预期。消息方面，截止6月4日当周，美国棉花种植率为80%，之前一周为63%，去年同期为73%，五年均值为80%。储备棉竞拍情况，6月6日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交1.95万吨，成交率65.83%，成交均价15170元/吨（-24）；6月7日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.30万吨。仓单方面，截止6月6日，郑商所棉花仓单数量4500（-90）张，有效预报1383（+34）张，折货23.532万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，国内市场总体供应依旧充足，棉价上行动能不足；但优质棉源趋于紧张，郑棉下方支撑亦较强；目前期价运行至震荡区间下沿，15000一线料有较强支撑，短线追空风险加大，观望或区间下沿附近逢低轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线围绕45000一线震荡】

周二伦铜探低回升，至收盘下跌0.53%。库存上，LME铜库存299575吨，减少3050吨；6日上期所铜仓单58200吨，减少1524吨。昨日公布的4月美国职位空缺增加至604.4万个，环比上涨4.5%，显示劳动力市场状况较好，不过昨日美元走低给铜价带来一定支撑。周四将有英国举行大选、欧洲央行货币政策决议、美国前FBI局长科米在国会作证三大重磅事件，预计风险事件将对行情产生一定影响。此前公布的5月财新中国制造业PMI跌破荣枯线，1-4月全国规模以上工业企业利润总额同比增速回落，总体看，经济仍有放缓压力。供给端，自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续，且近2000名工人封锁通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde矿的道路。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜周二探低回升，上方5、10日均线承压。国内夜盘低开高走，多空在45000一线争夺激烈，预计短线走势震荡，后市仍以逢高做空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：延续震荡偏多 考验4860一线压力】

TA1709合约周二如期延续小幅反弹，期价微弱高开于4746元/吨，日内震荡回升一度探至4840元/吨，尾盘回吐部分涨幅仍收于4800点之上。成交平稳，持仓小幅增加，技术指标MACD绿柱进一步收缩，期价有效收复5日均线，短线有止跌迹象，但上方仍然显著承压4860和10日、20日均线的联合压力。同时美原油指数再收阴线，交投重心在47-48美元，下行格局仍存，中东局势动荡，短线原油暂以震荡为主。但PTA上游PX价格小幅上涨，PTA现货市场报价平稳。预期TA短线仍延续震荡偏多，考验4860一线压力，中线操作而言，前期轻仓空单若突破4860则应注意离场。（新纪元期货 石磊）

【黑色：中期下跌仍存 短线反弹可轻仓布空】

螺纹1710合约周二小幅探低回升收阳，触及阶段新低2906元/吨，期价自端午前夕3385一线开启下挫，陆续击穿3140一线和短期均线族，近期向下破位4月20日以来的上升趋势，技术形态维持偏空格局。期货仍贴水现货，目前现货市场价格也出现松动。预期螺纹1710合约上方3000点整数关口压力较大，期价有望承压回落，下行目标再次看向2800点目标，中线维持逢高偏空思路。铁矿石1709合约周二围绕5日均线窄幅震荡，收微弱小阳线，仍在433一线整理，成交热情高涨，增仓近5万收，技术指标MACD绿柱收缩。但夜盘铁矿上探至10日线附近承压回落，收小阴线于427.5元/吨，期价短线上行遇阻，基本面而言，钢铁行业进入季节性淡季，钢厂对铁矿石采购热情平淡，铁矿石库存高企，建议中线逢高布局空单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：跌势放缓，短线或有所反抽】

原油方面，6日，WTI原油主力合约开盘47.4美元/桶，至北京时间17:00报收47.35美元/桶。与卡塔尔断交国家增加，不过事件对油价影响已有限，市场焦点转向OPEC减产成效及美原油产量数据。巴克莱将2017年第四季度布伦特原油价格下调至50美元/桶，将2018年第一季度价格预期下调至51美元/桶。现货面,PE市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化部分大区下调出厂价，成本面利好支撑减弱，买家购买积极性偏低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车；广州石化全密度装置一线和二线自6月5日至6月10日计划停车小修5天。6月以来装置重启增多，后期仍有部分检修装置重启，不过抚顺石化近期检修给行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，刚需为主，下游整体需求仍偏弱。库存方面，近期石化库存有所积累，石化库存近期维持在85万吨之上，库存压力有所增加。从中线看，连塑走势仍偏弱。周二连塑主力合约开盘后震荡走低，不过在8850一线获得支撑回升，K线收出带下影的小阴线。技术上，上方5、10日均线继续向下，MACD指标红柱缩短，KDJ指标K、D值继续向下，K至进入超卖区。预计短线跌势放缓，或出现一定反弹，不过反弹空间有限，后期仍以偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单继续持有，无单者暂时观望】

周二沪胶期货低位横盘震荡，主力合约RU1709跌势趋缓，期价窄幅整理。日胶指数报收十一连阴，期价重心持续下移。仓单方面，截止6月6日，上期所天胶期货库存为32.55万吨，较上一交易日增加1230吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏利多提振，短线沪胶陷入震荡走势，趋势空单继续持有，无单者暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:风险事件集中，维持逢低建多思路】

中东外交冲突及欧洲政治事件推升避险情绪，周二美元指数走软，国际黄金大幅上涨，突破1290美元/盎司。近期公布的美国经济数据疲软，此外本周多个风险事件来袭，将提升避险需求。周四英国举行大选，保守党领先优势下降，大选的不确定增加。欧洲央行公布利率决议，市场期待本次政策声明释放退出宽松的鹰派信号。美国联邦调查局前局长科米将就俄罗斯或曾干预美国大选的调查向参议院委员会作证，特朗普“通俄门”事件或借机发酵。美联储6月加息预期大部分已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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