早盘简报
2017年09月11日星期一

最新国际财经信息

1. 按美元计价，中国8月进口同比13.3%（前值11%），出口同比5.5%（前值7.2%），人民币升值导致出口成本增加，或是出口受到拖累的主要原因。
2. 近日央行发布文件调整外汇风险准备金政策，自9月11日起，外汇准备金率从20%调整为0。
3. 上交所明确股票质押率上限不得超过60%，单一证券公司、单一资管产品作为融出方，接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%。
4. 欧洲央行官员讨论了4种QE情景，削减QE的选项包括月度购债规模400亿欧元或200亿欧元，延长选项包括6个月或9个月。
5. 上周五美股收盘涨跌不一，市场仍在评估朝鲜局势以及飓风对美国的潜在影响。截至收盘，道指涨0.06%，标普500指数跌0.15%；纽约黄金微涨0.05%，报1351.20美元/盎司；WTI 原油收跌3.28%，报47.48美元/桶。
6. 上周五，沪深两市整体呈现冲高回落的走势。盘面上，钛白粉、深圳国资改革等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3365.24，跌0.01%；深成指报10970.77，涨0.01%；创指报1885.27，跌0.27%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期回调注意把握低吸机会】

政策消息。1.上周离岸人民币大涨0.90%报6.5013元；2.上周央行共开展400亿逆回购操作，当周净回笼3300亿；3.深股通连续14日累计净流入127.10亿。
市场分析。上周五，期指呈现冲高回落的走势。主力合约IF、IH、IC分别贴水5.19、-2.11、20.98点，基差小幅扩大。IF加权连续两周维持在3800上方震荡，短期休整后有望挑战前期高点3867。IH加权经过连续数日调整，逼近20日线，预计在此处获得支撑的可能性较大。IC加权突破4月高点6567后小幅回落，关注下方10日线支撑。上证指数在3400关口承压回落，短期调整后有望再创新高。
操作建议。IC连续上涨后进入修整阶段，IF、IH已连续震荡调整了两周，待压力充分释放后有望重拾升势，短期回调是逢低建多的机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：下档支持位失守则多单注意规避】

8日，CBOT 11月大豆期货收跌7-1/4美分，报9.61-1/4美元/蒲式耳，本周累涨1.3%；CFTC农产品持仓周报显示，投机者截止9月5日当周所持CBOT玉米净多头头寸增加31385手合约，至140171手合约。投机者所持CBOT大豆净空头头寸减少16012手合约，至49846手合约。据加拿大统计局发布的主要田间作物库存报告显示，截至2017年7月31日，加拿大油菜籽库存为135万吨，低于市场预期150万吨，创四年来最低水平，比上年同期减少36%。其中农场油菜籽库存降幅达57%，商业油菜籽库存降幅为16.6%。本周9月13日0:00，美国农业部将公布9月作物供需报告。接受《华尔街日报》调查的分析师平均预期，美国2017/18年度大豆产量料为43.21亿蒲式耳，上个月预估值43.81，单产48.7蒲式耳/英亩，上个月预估值49.4。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于11日公布8月棕榈油供需数据，路透社对9位贸易商、种植园主和分析师的调查显示，8月棕榈油产量180万吨，较上月183万降1.5%，出口142万吨，较上月140增1.6%，棕榈油库存190万吨，较上月178万吨增6.5%。人民币继续大规模的升值，对豆系价格形成负面冲击，因进口成本持续被压低。国内豆粕2700、豆油6300等点位附近为重要支持位，多空参考停损。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：延续季节性调整下跌】

8日，全国鸡蛋价格基本回归稳定，个别地区小幅回落调整，目前产区货源供应尚可，养殖户出货正常，高价走货较难，经销商出现谨慎心理，多按需采购，整体走货速度见慢；销区方面北方到货量正常，南方略有增多，走货速度不快，短线行情或稳中偏弱运行。全国主产区鸡蛋价格4.37-4.48，高位出现调整迹象。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入着季节性调整因素，似乎也在笃信着这季节性波动的规律，鸡蛋1801合约，反压位4200-4250，9月中旬仍需警惕价格进一步寻找季节性低点的风险，短期支持位下移至4000-4030。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：预计短线震荡偏弱走势，观望为主】

上周五上期所铜1711合约震荡走低，至收盘下跌2.47%，K线收出中阴线。库存上，LME铜库存213175吨，增加2450吨；8日上期所铜仓单64352吨，持仓减少506吨。上周因朝鲜问题，市场避险情绪有所升温，对行情带来扰动。近期人民币持续走强，使得沪铜相对弱于外盘。国内宏观面，8月份CPI环比上涨0.4%，同比上涨1.8%，同比涨幅创今年2月以来新高；8月PPI同比上涨6.3%，环比上涨0.9%。8月财新中国制造业采购经理人指数为51.6%，高出7月0.5个百分点；8月份官方中国制造业采购经理指数为51.7%,比上月上升0.3个百分点，制造业总体保持稳中向好的发展态势。总体看，国内经济运行仍较为平稳，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给方面，嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；8月下旬江铜富冶和鼎铜业有限公司二期15万吨技术升级改造项目点火投料，9月中旬左右产品面向市场。上周五伦铜大幅走低，上期所铜夜盘震荡下行，铜价近期连续走低，预计短线震荡偏弱走势，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油承压重挫 TA破位20日线偏空】

TA1801合约周五再收小阴线，回踩20日线，至此上周报收五连阴，自5454元/吨阶段高点已然下挫近200点，成交和持仓显著回落，技术指标MACD显现死叉信号，与原油走势严重背离。PTA现货市场平稳，上中下游装置开工稳定，关注前期停车的PTA装置近期有复产传闻。美原油指数上周受避险情绪提振，连续拉升至50美元一线，技术指标MACD显现红柱，短期延续偏多，但周五重挫2.56%回吐涨幅，TA夜盘则跟随原油长阴跌破20日线，走势较为悲观，建议依托上方均线轻仓尝试逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：冲高回落黑色系仍偏空】

螺纹钢主力1801合约在上周一冲高回落后，止步于4200点一线开启回落，连收三根阴线回踩20日线及上升趋势线，周五夜盘更低开低走破位3900点一线，调整仍将延续。铁矿石1801合约周五大幅冲高回落，期价一度上探至560元/吨，随后回吐涨幅破位40日线，并在周五晚间进一步下探，直逼60日线短期目标位，操作上以延续偏空为宜。焦炭上周连续反弹，周五一度冲高至2459.5元/吨，有再次冲击2500点之势，然而期价快速回吐涨幅收于2400点一线，承压上升趋势线夜盘重挫超3%，再度回踩20日线，短线空势再度确立，建议破20日线仍可继续入场短空，目标看向2150一线。焦煤1801合约上周震荡较为复杂，连续在上升趋势线徘徊，周五夜盘低开低走破位1400点，短线走势偏空。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，稳住5日均线维持上升格局，多单注意止盈警惕追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方支撑】

原油方面，因担忧飓风伊尔玛会打击能源需求，上周五美原油价格走低。贝克休斯公布的数据显示,截至9月8日当周，美国石油活跃钻井数减少3座至756座，过去四周内有三周录得下降。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化出厂价部分下调或执行批量优惠，成本面利好支撑减弱，难以刺激买家投机积极性，贸易商积极出货，市场实盘侧重商谈。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划9月10日开车；上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；大庆石化全密度9月6日停车，开车时间待定。中天合创25万吨的管式装置停车。9月8日企业装置开工率为94.8%左右，与上一交易日持平，开工率仍处于高位。PMI、8月份官方制造业PMI数据也较好，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计需求有所改善。库存方面，9月8日石化库存为62.5万吨左右，较上日增加1.5万吨。8日大商所LLDPE仓单7498手，增加366手，近期仓单不断增加。连塑1801合约上周五探低回升收出带长下影的中阴线，持仓量增加，短线关注万点附近支撑，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【黄金:避险情绪降温，黄金高位回落】

上周五，受欧洲央行同意下一步削减QE的消息提振，欧元兑美元汇率再度冲高，美元指数盘中逼近91整数关口。此外，墨西哥沿海发生地震以及美国Irma飓风即将登陆佛罗里达州，激发市场避险情绪，国际黄金最高升至1357美元/盎司。晚间美国白宫表示，特朗普已经签署法案，允许在提供152.5亿美元飓风灾后救助资金的同时，将债务上限和权宜性开支措施延长至12月8日。消息传出后，避险情绪开始回落，美元指数跌幅收窄，黄金小幅回落。最近公布的美国非农就业意外不及预期，经济数据喜忧参半，拖累美元走低，此外朝鲜半岛紧张局势来回反复，避险情绪挥之不去，是推动金价连续上涨的主要原因。周末朝鲜国庆日并未发射导弹，避险情绪回落，美联储9月会议将于下周召开，预计宣布缩表是大概率事件，需保持警惕。(新纪元期货 程伟)

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