早盘简报
2017年11月10日星期五

最新国际财经信息

1. 中国10月CPI同比增长1.9%（前值1.6%），主要受非食品和服务业价格上涨的影响。PPI同比增长6.9%，与前值持平，其中有色金属、石油开采涨幅扩大。
2. 周四，央行在公开市场进行400亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放为零。
3. 美国参议院发布税改议案，将推迟至2019年再下调企业税，保留七档个人税率，众议院则计划向美国公司从海外调回的现金征收更高的税率。
4. 周四美股收跌，美参院税改案中的推迟削减企业税至2019年等条款令投资者感到担忧。道指跌0.43%，标普500指数跌0.38%；纽约黄金收涨0.3%，报1287.50美元/盎司；WTI原油涨0.63%，报57.17美元/桶。
5. 周四，沪深两市呈现先抑后扬的走势。盘面上，苹果概念、芯片、租售同权等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3427.79，涨0.36%；深成指报11553.24，涨0.92%；创指报1884.11，涨0.96%。
6. 今日关注：23:00美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:多单谨慎持有或逢高适量减持】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.26%报6.6482元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续12个交易日累计净流入69.22亿。
市场分析。周四，期指呈现探低回升的走势。现货市场方面，中小创板块走强，银行、券商等权重板块走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水-4.30、-3.04、10.95点，基差略微收窄。IF加权再创收盘新高，逼近4100关口，化解了MACD指标背离的条件。IH加权沿5日线向上运行，日线上涨趋势完好。IC加权日线四连阳，并突破40日线，关注前期高点6648一线压力能否突破。上证指数连续四日上涨，站稳3400关口，日线MACD指标金叉。
操作建议。近期公布的中国10月进出口平稳增长，CPI、PPI温和回升，经济总体向好。股指连续上涨创新高，但短期面临获利兑现压力，逢高适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：USDA供需报告逊色，但市场跌势有限】

周四，CBOT 12月大豆期货收涨2-1/4美分，报4.29美元/蒲式耳；油粕12月合约分别跌0.62%和0.89%，因USDA11月供需报告逊色于预期。报告显示，美新豆单产49.5蒲（预期49.3、上月49.5、上年52.0），收割面积8950万英亩（上月8950、去年8270），产量44.25亿蒲（预期44.08、上月44.31、上年42.96），期末4.25亿蒲（预期4.20、上月4.30、上年3.01）。美新豆单产未动而产量略有调低，导致结转库存因此略有调低，但均略高于此前市场预期，本次报告对大豆市场影响中性偏空。国内GMO证书延滞问题，将度影响后期（12月）大豆到货，山东、东北区域油厂或有断货可能，对岁末市场有支持，利空报告后预计有内强外弱表现，油粕短空而长多思路对待。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货持续大涨，近月涨势出现扩大】

11月9日，全国鸡蛋价格继续上涨，销区北京、上海、广东普遍上调，产区稳少涨多，养殖户清货为主，蛋商收购较为积极，各地走货速度依旧偏快，预计后市行情依旧上涨但涨幅有限。主产区鸡蛋价格3.80-4.10间，涨势出现扩大。JD1801合约，持稳4350-4400，打破了多空平衡市，具备冲击4600中秋前的高价的技术条件。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格盘涨的态势确立，多头市场期市多单交易为主，注意轻仓位博弈，突破性持稳上端阻力区继续参与多头交易,近月合约的大涨以及蛋鸡养殖利润不断扩大，对远月价格带来压力，短期近强远弱格局凸显，存在套利机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

周四郑糖期货延续反弹，主力合约SR1801最高上探至6538点，夜盘小幅回调。ICE原糖期货周四五连升，因预期更多甘蔗将用于生产乙醇。消息方面，福四通预计2018/19年度巴西中南部地区糖产量为3330万吨，低于2017/18年度的3530万吨，因预估甘蔗制糖比例下调至44%。美国农业部11月供需报告显示，美国2017/18年度糖库存与使用比预估续升至14.1%，10月预估为13.3%。中国农业部11月供需报告预计2017/18年度全国食糖产量1035万吨，较上月调低12万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，ICE原糖期货坚挺一定程度支撑国内糖价，而随着年底需求旺季到来，郑糖仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单继续持有】

周四郑棉期货探低回升，主力合约CF1801下探20日均线支撑有效，夜盘窄幅反弹；棉纱期货表现相对疲弱，棉纱与棉花价差继续收窄。ICE期棉周四下跌，因美国农业部月度供需报告偏空。消息方面，USDA周四公布的11月供需报告显示，2017/18年度美国棉花产量上调至2138万包，10月预估为3112万包；全球棉花产量预估上调60万包至1.2146亿包。仓单方面，截止11月9日，郑商所棉花仓单数量751（+15）张，有效预报191（-7）张，折货3.768万吨。综合而言，USDA供需报告利空影响有限，美棉整体仍维持横盘震荡；国内方面，随着纺织企业储备棉库存的不断消化，后期备货意愿逐渐增强，短线郑棉回调空间有限，逢调整低位积极博弈波段反弹。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：上方54000一线压力，短线暂观望】

周四上期所铜1801合约低开低走，至收盘下跌1.00%，K线收出小阴线。库存上，LME铜库存259725吨，减少3700吨；9日上期所铜仓单23946吨，持仓减少74吨。国家统计局周四公布的数据显示，中国10月通胀数据略超预期，CPI受季节性因素和非食品价格上涨拉动，同比涨幅升至年内次高；而PPI受大宗原材料上涨的拉动，同比涨幅超预期，与上月持平。昨日美元指数走低，伦铜探低回升。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；中国10月财新制造业PMI51，符合预期；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。行业信息方面，SMM数据显示10月精铜产量同比增9.14%。周四伦铜收出带长下影的小阴线，国内夜盘震荡走高，上方54000一线有一定压力，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油继续走高 TA跟涨触及短线目标】

TA1801合约周四高开高走收中阳线，仍稳站于5日线之上，成交和持仓量能微弱回升，短期均线族向上发散，技术指标MACD红柱放大，偏多格局仍存。隔夜美原油指数强势拉升突破57美元，上升势头仍未结束。夜盘TA进一步跟涨，高开高走触及5402元/吨，基本达到短线目标5400点一线，操作上建议短多继续谨慎持有，同时警惕冲高回落的风险。（新纪元期货 石磊）

【黑色：大幅冲高回落 注意回避震荡风险】

螺纹1801合约周四大幅冲高回落，短线反弹承压3800点一线。目前期价仍贴水现货300元/吨，同时现货库存连续三周下滑，期价仍有较强的阶段反弹需求。若5日均线突破60日线，则有望再次上探4000点一线。以短多持有为宜，破5日线（3700点）离场。铁矿石1801合约周四一度冲高至479.5元/吨，随后下挫跌落5日线，反弹遇阻，短多应关注20日线支撑，注意回避风险。前期焦化利润大幅回吐在一定程度上限制跌幅，目前焦化限产正在趋紧，上周四开始双焦出现“超跌反弹”，但现货价格受钢厂制约再跌100点，周四焦炭巨幅冲高回落，一度冲高至40日线后又悉数回吐涨幅，夜盘下探跌落5日线，应注意短线震荡加剧的洗盘风险。焦煤表现相对坚挺，1801合约周四跟跌焦炭回吐涨幅，但夜盘重回于1200点之上，5日和40日线支撑显著，焦煤继续谨慎看多。动煤1801合约近期跟涨钢铁系，下行遭到破坏，周四再收小阳线稳站短期均线族，同时在冬季采暖需求的支撑下，有望高位震荡。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡】

原油方面，9日，WTI原油主力合约开盘56.85美元/桶，至北京时间17:00报收56.77美元/桶。EIA公布的数据显示，截至11月3日当周，美国原油库存增加223.7万桶，增幅创9月22日当周以来新高，市场预估为减少206.7万桶。中国10月份进口原油3103万吨，同比增加11.8%。现货面，PE市场部分上涨，早间期货震荡上扬，提振市场交投，加之部分石化配合拉涨，部分现货价格走高，然随后期货出现回落，且下游工厂对高价原料存有抵触，导致商家出货不畅，成交走量欠佳。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修35天；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，11月6日开车产7042；上海石化1PE一线11月份全月检修；四川石化LLDPE装置11月3日停车，计划检修5天。9日企业装置开工率为96.2%左右，较上一交易日上升1.2%。当前开工率处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，9日石化库存约为59万吨左右，环比下降2万吨左右。连塑1801合约周四冲高回落收出带上影的小阳线，持仓量有所增加，显示上方压力有所增加，预计短线走势震荡，关注下方5日均线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线仍有反弹动能，多单可继续持有】

周四沪胶期货冲高回落，主力合约RU1801未能站稳14000上方，夜盘震荡整固；日胶指数窄幅回调。库存方面，截止11月9日，上期所天胶期货库存为39.78万吨，较前一交易日增加2080吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，基本面缺乏实质利好，短线宏观与市场情绪主导行情，关注13800一线争夺，若支撑有效，沪胶仍有反弹空间，多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国参议院版税改议案不及预期，支撑金价上涨】

今日凌晨美国参议院发布税改议案，将推迟至2019年再下调企业税，保留七档个人税率。美国参议院版税改议案令市场失望，美元指数承压下行，道琼斯指数盘中跌近200点，国际黄金盘中逼近1290美元/盎司。前期众议院通过的税改议案提出将在明年实施减税，而参议院版议案将这一措施推迟至2019年，美国参众两院在税改修订中存在分歧，令市场对税改的前景表示担忧。近期美国税改计划进展的不确定性增加，市场情绪上下起伏，是影响黄金价格的主要因素。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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