10月10日周四夜盘，美股标普500指数涨0.64%；欧洲Stoxx50指数涨0.98%；美元指数跌0.42%；WTI原油涨2.30%；Brent原油涨2.11%；伦铜涨1.63%；黄金跌0.80%。美豆涨0.02%；美豆粕跌0.49%；美豆油涨0.10%；美糖跌0.08%；美棉跌0.90%；CRB指数涨0.30%，BDI指数涨2.99%。离岸人民币CNH升0.48%报7.1027；焦炭涨0.24%，螺纹钢跌0.21%，铁矿石涨1.32%，国内原油涨1.24%。
宏观观点
昨晚公布的美国9月CPI同比上涨1.7%，与前值持平，表明贸易局势导致经济前景面临风险，潜在通胀依然受抑，支持美联储年内再次降息。消息面，刘鹤副总理会见国际组织负责人和美国工商界代表时表示，中方此次抱着极大的诚意而来，愿意与美方就贸易平衡、市场准入、投资者保护等共同关心的问题进行认真交流，推动磋商取得积极进展。受中美经贸磋商乐观预期的提振，周四欧美股市普遍反弹，风险偏好显著回升，国际黄金承压回落，跌破1500美元/盎司关口。欧洲央行9月会议纪要显示，所有委员都同意需要进一步放松政策，当前QE遭到了一些成员的反对，但多数委员支持重启债券购买，如果没有采取QE，部分委员准备支持降息20个基点。明尼阿波联储主席卡什卡利讲话称，经济前景面临的下行风险正在增加，就业市场似乎正在放缓，若数据继续当前的表现，可能需要再次降息，若FOMC决定降息25个基点，将支持其决定。曾两次反对降息的美联储官员梅斯特表示，近期通胀预期数据喜忧参半，经济疲软的警报信号已经扩大到就业和消费，乐意将较低的利率维持“一段时间”。美国联邦基金利率期货显示，美联储10月降息25个基点的概率为77.5%，维持利率不变的概率为22.5%。
国外方面，今晚将公布美国9月进口物价指数年率、10月密歇根大学消费者信心指数，需保持密切关注。英国脱欧方面，英国与爱尔兰领导人周四发布联合声明，显示在脱欧谈判的核心问题上取得突破，受此消息提振，英镑兑美元大涨近2%。爱尔兰总理瓦拉德卡表示，与英国首相约翰逊的会面是非常良好的，希望今天取得的进展足以恢复脱欧谈判，各方希望下周达成协议。英国与欧盟领导人将在下周举行的欧盟峰会上，就脱欧问题作出进一步讨论，若不能达成协议，则英国将不得不寻求延迟脱欧。短期来看，中美贸易谈判释放积极信号，英国脱欧谈判取得重大进展，避险情绪显著下降，黄金短线承压回落。长期来看，全球贸易形势严峻，特朗普财政刺激效应正在减弱，美国经济周期性放缓的趋势没有改变，美联储结束缩表计划，进行“保险性”降息，更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据，黄金中期上涨的逻辑仍在。
商品要闻
要闻1：国务院副总理刘鹤表示中方带着极大的诚意而来，愿意与美方推动磋商取得积极进展，受中美贸易谈判乐观预期的推动，欧美股市普遍反弹，风险偏好显著回升，短期有利于风险资产价格反弹。英国脱欧谈判取得突破性进展，避险情绪下降，贵金属黄金、白银短线承压回落。
要闻2：国际原油市场，原油(WTI)上涨，因中美贸易谈判为市场情绪带来部分支撑，同时OPEC月报和美元下跌也推动油价走强。OPEC月报称，据二手资料显示，欧佩克9月原油产量环比下降132万桶/日至2849万桶/日。OPEC月报预计，2019年全球原油需求为9980万桶/日，8月OECD原油库存29.4亿桶/日，环比增1000万桶/日，较5年均值高出1100万桶。OPEC)负责人表示，该组织可能会采取行动平衡原油市场，并将在12月决定明年的供应。国务院副总理刘鹤表示中方带着极大的诚意而来，愿意与美方推动磋商取得积极进展，本轮高级别磋商定于10日至11日在华盛顿举行。
要闻3：伦敦基本金属收盘多数收涨，LME期铜涨1.7%报5780.5美元/吨，LME期锌涨3.4%报2369美元/吨，LME期镍涨1.35%报17595美元/吨，LME期铝涨0.34%报1750美元/吨，LME期锡收平报16445美元/吨，LME期铅涨1.13%报2154美元/吨。华盛顿当地时间10月10日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦开始新一轮中美经贸高级别磋商。本轮高级别磋商定于10日至11日在华盛顿举行，双方团队此前已开始工作层磋商。铜方面，全球供给未来存在一定的放缓风险，需求如果出现持续改善，基本面将继续改善。目前中美经贸谈判释放乐观预期，风险偏好回升，夜盘铜价受此提振上扬明显。
要闻4：USDA10月供需报告显示，美豆供给萎缩超预期，利好豆系市场。美豆播种面积7650万英亩（上月7670、上年8920），收割面积7560万英亩（预估7573.9、上月7590、上年8760），单产46.9（预估47.3、上月47.9、上年50.6），产量35.50亿蒲（预估35.83、上月36.33、上年44.28），出口17.75（上月17.75，上年17.48），压榨21.2（上月21.15、上年20.92），期末库存4.60（预期5.21，上月6.40，上年9.13）。但美国2019/20年度玉米单产预估为每英亩168.4蒲式耳，高于9月预估的每英亩168.2蒲式耳和市场预期的167.5蒲式耳，玉米年末库存预估下调至19.29亿蒲式耳低于上月预估的21.90亿蒲式耳，但远高于市场调查均值的17.84亿蒲式耳。芝加哥玉米大跌牵制豆系市场吞没多数涨幅，关注中美磋商结果和市场波动风险。
要闻5：黑色系夜盘涨跌互现，铁矿石收涨1.32%，螺纹钢收跌0.21%，热卷收跌0.94%，焦炭收涨0.24%。10月10日62%铁矿石指数上涨2.98%至93.4美元/吨。上周钢材产量数据增幅显著,矿石需求向好。参考8、9月份限产力度，唐山后续限产执行预期不高。淡水河谷宣称54个尾坝矿将被关停，但这些矿多数此前就不处于生产状态。随着BHP和RIO检修结束矿石供应或将迎来增加,供应恢复将承压后市矿价，目前01目前基差较大，铁矿预计偏震荡为主。螺纹方面，螺纹现货市场价格表现相对坚挺，由于需求具有持续性。现阶段钢材产量正逐渐恢复,虽唐山市10月限产力度较大,但下半年限产趋于常规化。市场预期并未明显改善，短线建议多单少量回调布局，后期需观察执行力度。焦炭方面，焦炭价格暂稳。焦炭提涨暂未被接受，短期提涨落实可能性较小，中下游高库存制约焦炭价格上行，预计焦炭震荡运行为主，重点关注复产情况。
总结：国务院副总理刘鹤表示中方带着极大的诚意而来，愿意与美方推动磋商取得积极进展，中美贸易谈判释放乐观预期，推动股市、大宗商品等风险资产价格上涨；英国脱欧谈判取得突破性进展，避险情绪下降，贵金属黄金、白银承压回落。
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