早盘简报
2017年12月07日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行开展1880亿1年期MLF操作，中标利率持平于3.2%。当日继续暂停逆回购操作，实现净回笼2400亿。
2. 美国11月ADP就业人数增加19万，符合市场预期，其中制造业新增就业人数创历史新高，表明美国劳动力市场持续走强。
3. 周三美股收盘涨跌不一，油价下跌令能源板块承压，投资者正在评估一些新的经济数据。道指跌0.16%，标普500指数跌0.01%；纽约黄金收涨近0.1%，报1266.10美元/盎司；WTI原油跌2.88%，报55.96美元/桶。
4. 周三，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，新股次新股、高送转板块回暖，带动指数反弹。截止收盘，沪指报3293.96，跌0.29%；深成指报10911.33，涨0.52%；创指报1784.31，涨1.46%。
5. 今日关注：08:30澳大利亚10月商品贸易帐；15:00德国10月工业产出月率；21:30美国当周初请失业金人数；23:00欧洲央行行长德拉吉举行记者会。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:风险充分释放，逢低轻仓建多】

政策消息。1.离岸人民微跌0.04%报6.6186元；2.央行开展1880亿一年期MLF操作，当日净回笼2400亿；3.深股通连续两日净流出5.56亿。
市场分析。周三，期指呈现探底回升的走势。现货市场方面，钢铁、银行、保险板块表现低迷，拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水27.82、8.33、40.80点，基差略有扩大。IF加权在60日线附近受到支撑，短线反弹后或仍有下探，反复试探该处支撑。IH加权再次回踩40日线，并得到有力支撑，但短期不排除再次下探的可能。IC加权收长下影小阳，短线受到6000关口支撑，短期或再次考验该处支撑。上证指数探底回升，成交量萎缩，表明下跌动能有效释放，短期或反复震荡、构筑阶段底部。
操作建议。大幅下挫后探底回升，风险得到充分释放，股指短期或进入反复震荡、构筑阶段底部的过程，激进者可逢低轻仓试多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：美豆运行至近四个月高位后巨震，市场维系粕强油弱格局】

因价格升至约四个月高位后遭技术性抛售，周三，美豆主力收跌0.52%；美豆粉跌0.12%；美豆油跌0.90%；而阿根廷干旱因素，限制了市场跌幅。据MDA气象服务公司周二发布的一份报告称，未来6到10天，阿根廷天气依然非常干燥，种植区预计不会出现降雨。报告称，未来10天里阿根廷玉米和大豆种植带的土壤墒情将会下降。美豆维持天气升水，价格高企。国内豆粕，波动区间上移至年内高位，2900-3000波段多单参与，与之对应的豆油，波动区间下移至5900-6000，油粕比价跌入历史低位区，注意重要价格区间，油粕套作的惯性走势，若出现套利盘出脱，将诱发反向套利，出现油粕强弱格局的转换，关注春节前小包装备货可能会带来油脂价格的止跌企稳，此前预计市场延续多粕空油套作逻辑。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货再续大涨，市场预计维持近强远弱走势】

12月6日,全国红蛋价格维稳为主，个别地区小落调整，粉蛋局部开始上涨，目前产区养殖户多有存货，经销商收货积极性渐起，行情似有被迫上涨之意；销区方面北稳南涨，到货不多，走货速度好转，短线行情或稳中待涨。主产区价格4.19-4.47，价格震荡。期货市场近强远弱，jd1801合约12月1日开始限仓100手，12月14日即下周四开始，单客户限仓30手，注意临近交割月资金持仓异动和价格波动放大风险，多单逢高规避；jd1805合约，3800为重要支持位，注意高位波动的反复性，因养殖利润高企，远期价格承压，不过度参与后市反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线陷入震荡走势】

周三郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1801期价在6500附近窄幅整理，主力仍未完成换月。ICE原糖期货周三下跌3%只一个月低位，受累于全球供应充裕预期。消息方面，截止12月6日，广西已有35家糖厂开榨，同比减少1家。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，年底备货旺季对糖价带来一定支撑，但广西新糖开榨进度加快，市场供应压力亦呈现不断增加态势，短线郑糖陷入震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单考虑止盈】

周三郑棉期货延续高位横盘整理，主力合约CF1805连续四个交易日横盘震荡，市场缺乏方向选择；棉纱期货亦横盘震荡，市场成交清淡。ICE期棉周三小涨，因印度棉花引发担忧。仓单方面，截止12月6日，郑商所棉花仓单数量1317（+23）张，有效预报1052（+322）张，折货9.476万吨。综合而言，新棉大面积上市，收储预期落空，抛储计划确定，市场供应压力增加；而需求端尚未出现大规模补库情况，高品质棉花更乐于注册仓单，期货仓单有效预报数量大幅增加，短线郑棉回落风险加大，多单考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不升破5日均线空单适量持有】

周三上期所铜1801合约大幅走低，至收盘下跌3.11%。库存上，LME铜库存193675吨，增加1125吨；6日上期所铜仓单33547吨，减少822吨。近期伦铜库存增加，给市场带来压力。昨日公布的美国11月ADP就业人数增加19.0万人，预期增加19.0万人，前值增加23.5万人。近两日美元指数上涨，给铜价带来一定压力。今日将公布美国上周季调后初请失业金人数，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，国内11月份制造业PMI51.8%，比上月上升0.2个百分点，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，回落0.8个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增速回落。行业方面，美国商务部周二公布的数据显示，今年10月美国阴极铜进口量为68,480,499千克，低于9月的84,645,869千克。周三伦铜冲高回落收出带上影的小阳线，国内夜盘窄幅震荡，预计短线震荡偏弱走势，不升破5日均线，空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【黑色：纷纷破5日线回落 短线轻仓偏空】

螺纹钢供给阶段短缺，现货价格持续大幅飙涨，触及5000点大关，对期价形成支撑，但期价技术面存有调整需求。螺纹1805合约周三低开低走收长阴，跌落5日、10日线以及4000点关口，上一交易日我们曾建议“破4000点轻仓偏空”，目前MACD红柱收缩，黑色系齐齐回落，螺纹有望继续小幅回落，建议短空持有。铁矿石1805合约周二自555一线回落，回吐半数周一涨幅，周三长阴下挫跌落5日线，持仓大幅缩减，资金显著流出，建议依托5日线短空并持有。焦炭1805合约周一、周二连续报收长上影小阴线，见顶迹象显著，周三窄幅震荡，夜盘展开回落，巨幅减仓收跌近2%，尽管现货价格走高，期价升水的幅度仍在200点左右，上一交易日我们已经提示“警惕减仓带来的调整，多单注意离场”，跌落5日线后可逢高偏空操作。焦煤主力1805合约遇阻布林通道上轨连续回落，在黑色系中率先展开调整，减仓放量跌落5日均线，技术指标MACD有死叉迹象，夜盘再跌逾2%破10日线，建议空单持有。季节性旺季支撑下，动煤1801合约维持上行格局，但在周一巨幅冲高回落后，连收小阴线维持670一线高位震荡，破5日线则多单止盈离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，观望为主】

原油方面，因美汽油库存大幅增长，隔夜美原油价格走低。现货面，市场报价高位盘整，中石油及中石化出厂价涨势放缓，难以提振买家投机积极性，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。装置上，上海金菲HDPE装置计划11月17日晚停车，计划12月11日开车；上海石化1PE1#装置12月份全月检修；中天合创LDPE管式装置12月4日停车，开车时间待定；神华宁煤11月26日上游裂解装置开车，计划12月出PE。6日企业装置开工率为97.4%左右，与上一交易日持平。当前开工率仍处于较高水平，供给端压力偏大。需求方面，棚膜需求旺季渐过，刚需减弱。库存方面，6日石化库存约为66万吨左右，较上一交易日上升1万吨。连塑1805合约周三冲高回落收出长上影，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:激进投资者逢调整低位可轻仓短多】

周三沪胶期货探底回升，主力合约RU1805下方14000支撑较强，期价重回低位震荡走势；日胶指数高位回调。库存方面，截止12月6日，上期所天胶期货库存为24.67万吨，较前一交易日增加4090吨。短期来看，现货需求不振，仓单数量持续增加，沪胶上行动能不足，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱，短线沪胶陷入低位震荡走势，激进投资者逢调整低位可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期震荡筑底，维持逢低偏多思路】

昨晚公布的美国11月ADP就业人数增加19万，符合市场预期，美元指数小幅走高，已连续三日反弹，国际黄金维持在1260-1270美元/盎司区间震荡。近期美国参议院投票通过税改议案，未来两周参众两院将针对各自版本的税改议案进行协商，最终形成统一的税改方案。当前市场对美国税改前景保持乐观，相信减税将刺激美国经济增长，并预期美联储未来将更快地收紧货币政策。以上因素支撑美元连续反弹，对金价形成压制。但长期来看，我们认为特朗普税改计划从提出到正式落地，其影响已充计入了资产价格中，美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件。下周美联储将公布利率决议，本次加息25个基点是大概率事件，金价短期或仍有下探，但机会大于风险，建议逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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