早盘简报
2017年06月22日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行400亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%，当日实现净回笼400亿。
2. 美国5月成屋销售总数年化562万户，高于预期的555万，创2007年2月以来第三高。
3. 周三美股收盘涨跌不一，道指与标普500指数连续第二个交易日下滑，原油创10个月新低。道指跌0.27%，标普500指数跌0.06%；纽约黄金收涨0.2%，报1245.80美元/盎司；WTI原油收跌2.25%，报42.53美元/桶。
4. 周三，沪深两市早盘冲高回落，午后探底回升。盘面上，水利、化工、机场航运居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3156.21，涨0.52%；深成指报10367.17点，涨0.76%；创指报1824.69，涨0.20%。
5. 今日关注：18:00英国6月CBI工业订单差值；20:30 美国当周初请失业金人数；20:30加拿大4月零售销售月率；21:00美国4月FHFA房价指数月率；22:00美国5月谘商会领先指标月率；22:00欧元区6月消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逼近前高压力，逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.13%报6.8304元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净回笼400亿；3.深股通连续4个交易日累计净流入38.72亿。
市场分析。受A股纳入MSCI的消息刺激，周三期指探低回升。现货市场方面，机场航运、新疆板块走强。主力合约IF、IH、IC分别升水29.55、17.05、44.19点，基差小幅扩大。IF加权早盘冲高回落，午后探底回升，站上10日线。IH加权收长下影小阳，成交量温和放大，短线仍有冲高的动能。IC加权在前期高点6004一线震荡，短期关注能否突破。上证指数面临前期高点压力，短期若不能有效突破，需防范再次回落风险。
操作建议。A股纳入MSCI利好上证50指数，但基本面因素多空交织，股指整体处于宽幅震荡的格局，多个股指逼近前高压力位，多单逢高减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场表现谨慎，弱势震荡整理】

6月30日美国种植面积和季度库存报告前，市场调整头寸，价格表现谨慎，巴西雷亚尔贬值刺激豆农出口，供给压力冲击显著，另外，美国作物天气不存在威胁，多头无力作为，技术阻力面前选择在此下探。美豆及美粕夜盘跌1%，美豆油跌0.5%。国内方面，在史上最严苛的环保压力之下，我国生猪存栏恢复缓慢，5月份存栏规模仍在历年同期低位；今年上半年H7N9疫情严重，甚至人感染病例远超前两年的总和，禽类养殖受到冲击，另外，南方暴雨天气，对水产养殖带来干扰。上述因素对饲料总需求存在负面影响，现货豆粕成交出货较慢，油厂豆粕总库存119万吨处于历史同期高位，呈持续增长态势。
我国下月中旬访美或签署史上最大规模大豆进口协议，一定程度上扶住芝加哥大豆反弹，而国际大豆供给充裕，巴西货币趋势贬值利于刺激农户出口，对价格形成牵制。综合来看，传统天气市时间窗口里，我们容易看到豆粕价格的反弹和上涨，而其反弹高度，将取决于能否有威胁大豆生长的天气模式出现，短期来看多头前景黯淡。
国内豆粕价格，处于近六年同期低位，期货价格成交低迷，仍处于下跌趋势之中。2750点是周线级别的重要反压位，弱势反抽未能作出突破性持稳，则意味着盘跌寻底的风向仍未解除。国际原油重挫对油脂形成牵制，三大油脂低位震荡为主，套利交易Y-P表现出优越的趋势波动。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近月连日涨停板，高位波动风险积聚】

21日,全国鸡蛋价格稳中上涨，各地蛋点要货比较积极，销区市场到货较少，养殖户抱有存货赌涨心态，产区逼涨成功，销区被动上涨，主产区蛋价3.05-3.62。1707合约，低位累积涨幅超43%，1708合约，低位累积涨幅超34%，昨日再次涨停。1709合约突破4000关口，鸡蛋期货总持仓超过55万手，创历史新高，持续增仓上涨过程中，资金博弈达到白热化状态，近月逼仓式上涨，注意高位波动加剧风险，宜规避；9月合约多头停损位上移至4000关口，短多交易为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:ICE原糖跌幅继续扩大，短线郑糖亦难维持坚挺，多单回避风险，若有效跌破6500支撑，尝试建立空单】

周三郑糖期货低位震荡，主力合约SR1709整体维持低位窄幅震荡。ICE原糖指数周三下跌超过4%，触及16个月低位，因预期供应充足。消息方面，Abares下调全球糖价预估至三年低点，因产量预计增加。综合而言，国际市场，各机构频繁上调2017/18年度全球糖市供应过剩量，ICE原糖跌幅继续扩大，短线郑糖亦难维持坚挺，多单回避风险，若有效跌破6500支撑，尝试建立空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线仍将延续15000-15500区间震荡走势】

周三郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1709重心小幅上移，考验10日均线压力,夜盘小幅冲高回落。ICE期棉周三连续第九个交易日下跌，触及逾八个月低位，受累于投资者结清头寸。消息方面，国家棉花市场监测系统于 5 月中下旬调查结果显示，2017年全国棉花实播面积4757.3万亩，同比增加372.8万亩，增幅8.5%，较3 月份意向调查结果增加 3.3%；预计总产量537.2万吨，同比增加5.0%，较3 月份意向调查结果增加 3.4%。储备棉竞拍情况，6月21日国储棉轮出销售2.93万吨，实际成交1.79万吨，成交率跌至61.16%，成交均价14823元/吨（+84）；6月22日储备棉轮出两节共挂拍3.05万吨，其中新疆棉1.02万吨。仓单方面，截止6月21日，郑商所棉花仓单数量3574（-81）张，有效预报1133（-276）张，折货18.828万吨。综合而言，美棉持续走低；但郑棉表现明显抗跌。昨日仓单数量大幅流出，市场对于期货仓单棉的需求较好，也从侧面反映目前市场优质棉源相对偏紧的局面，郑棉下方支撑较强，预计短线仍将延续15000-15500区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：走势重新转强，预计短线上行空间有限】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨1.01%。库存上，LME铜库存259300吨，减少2775吨；21日上期所铜仓单56466吨，持仓减少699吨。昨日公布的数据显示，美国5月成屋销售总数年化562万户，高于预期的555万，创2007年2月以来新高。昨日原油继续走低，市场认为原油走低将使得美通胀走低，从而使得美联储加息压力减轻。昨日美元走低，对铜价形成支撑。此前国内公布的1-5月份全国固定资产投资增速比1-4月份回落0.3个百分点；1-5月份全国房地产开发投资增速比1-4月份回落0.5个百分点；广义货币（M2）增速分别比上月末和上年同期低0.9个和2.2个百分点，金融去杠杆效果逐渐显现。叠加此前公布的财新PMI、工业企业利润数据不佳，总体看，经济放缓压力仍存。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。ICSG报告显示，3月全球精炼铜市场短缺5,000吨，2月为过剩10.2万吨今年前三个月，全球精炼铜市场过剩16.4万吨，去年同期为短缺1.2万吨。伦铜周三震荡走高，K线形成二阳夹一阴组合，短线走势重新转强。国内夜盘高开高走，预计短线震荡偏强走势，不过上行空间料有限。（新纪元期货 罗震）

【PTA：隔夜原油继续下探 TA承压短空为宜】

TA1709合约周三向下跳空低开，在美原油的拖累之下，期价最低触及4778元/吨，随后期价小幅拉升收复部分跌幅，报标准十字星于4804元/吨。期价承压粘合的短期均线，技术指标MACD红柱收缩，期价短线反弹趋于结束。隔夜美原油指数再度重挫，探至42.77美元/桶，TA1709合约夜盘在4800之上窄幅震荡，日内或将继续下探，以波段短空为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：焦煤限产推升煤焦价格 钢矿受提振小幅跟涨】

近期黑色系表现再次出现强弱分化，煤焦相对坚挺，铁矿围绕433一线上下波动，而螺纹承压小幅回落。隔夜煤焦领涨，由于焦煤现货市场出现自发限产的挺价举动，焦煤、焦炭隔夜涨幅超3%，同时焦炭焦煤比小幅回落，操作上以短多焦煤、焦炭，或者买焦煤卖焦炭的套利为主。螺纹1710合约周三探至3034元/吨后拉升，收长下影小阴线，夜盘跟涨收小阳线，短线似有重回反弹的迹象，操作建议以短线波段为宜，关注3140一线的压力。铁矿石1709合约进入六月以来就维持在433元/吨之下震荡，时有涨跌，以433一线为参考波段思路为宜。动煤自530一线开启反弹，表现强劲，季节性需求旺季的提振下，期价短线依然偏多，但上方580-600元/吨一线存有较强压力，短线应注意部分止盈，警惕短线见顶风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若跌破8800一线空单适量跟进】

原油方面，21日，WTI原油主力合约开盘43.38美元/桶，至北京时间17:00报收43.43美元/桶。API公布的数据显示，截至6月16日该周，美国原油库存减少270万桶，至5.086亿桶。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化出厂价以下跌为主，成本面利好支撑减弱，市场炒作热情降温，难以刺激买家购买积极性。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启；镇海炼化全密度6月13日停车，20日已开车。抚顺石化、中煤蒙大近期检修产生一定支撑，不过6月以来装置重启较多，6月底齐鲁石化将重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，后期供给端存在一定压力。

需求上，总体需求仍难有大的改观。库存方面，石化库存在80万吨之下，压力较此前有所减轻。连塑周三低开震荡，早盘低开后一度上冲，但随后走软，至收盘K线收出十字星。技术上，5日均线向下、10日均线走平，MACD指标绿色柱扩大，KDJ指标K值拐头向下。预计短线震荡走势，若跌破8800一线空单适量跟进。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶陷入12200-13000区间震荡走势】

周三沪胶期货弱势回调，主力合约RU1709窄幅回调，但夜盘高开高走，期价考验20日均线压力。日胶指数探低回升。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏新的消息指引，短线沪胶陷入12200-13000区间震荡走势，趋势空单持有，短线暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储缩表预期不断消化，短期震荡筑底】

昨晚公布的美国5月成屋销售总数年化562万户，略超预期和前值，但对美元的支撑作用有限。美联储票委，费城联储主席哈克表示，在开始缩减资产负债表的同时应该“暂停”加息行动。受美联储官员鸽派讲话的提振，国际黄金低位反弹。金价经过连续三周下跌，已充分计入了美联储年内缩表预期，黄金短期震荡筑底的可能性较大。维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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