早盘简报
2014年7月14日星期一

最新国际财经信息

1.经央行授权，人民币自由兑换实验将联手新加坡开展试点，这意味着个人项下跨境人民币业务和对外直接投资业务有望破冰。
2.德国6月整体消费者物价指数CPI终值数据均与初值一致，年率均增长1.0%，这在一定程度上缓解了通缩忧虑。
3.欧洲央行执委兼德国央行行长魏德曼7月12日指出，欧洲央行所设定的基准利率水平对于德国而言已经过低，同时欧洲央行的货币政策并不应该过久地维持在超宽松水平。
4.加拿大6月就业人数意外减少0.94万人，失业率升至7.1%；对经济增长疲软的担忧或使得央行下周将依然发表温和论调。
5.美联储未来加息计划接近完成，最早可能今年年秋公布，而是否加息，美联储内部还存在分歧，主要是担忧退出宽松的新工具可能引发意外的“钱荒”，甚至导致危机。
6.美国NYMEX8月原油期货价格收跌2.1美元，跌幅2%，报100.83美元/桶，上周累计下跌3.1%。
7.今日关注：17:00欧元区5月工业产出月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：7月供需报告利空，市场跌势延续和加深】

据美国农业部(USDA)2014年7月12日凌晨公布的最新月度报告显示，预计美国2014/15年度新作大豆播种面积8480万英亩，总产量为38.00亿蒲式耳，均较上月报告上调1.65亿蒲式，高于市场平均预期的37.85亿蒲式耳，预估美国2014/15年度大豆结转库存4.15亿蒲，较上月报告上调9000万蒲，高于市场预期的4.08亿蒲。且旧作2013/14年度美国大豆结转库存1.40亿蒲，较上月报告上调1500万蒲，高于市场平均预估的1.30亿蒲。该份报告的其他谷物库存，普遍高于预期，cbot市场跌势得以延续和加深，美豆8月合约跌幅3%，11月合约跌幅1.65%，已跌至三年多低点。
周六，国内现货市场便开始消化这利空报告。豆粕普遍跌幅在20元到30元/吨不等，豆油跌幅在20元到50元/吨不等，整体而言，现货跌幅较期货幅度较浅。期货价格，短期仍将进一步消化接连来袭的利空报告，但需注意，养殖需求的旺季仍未结束，菜粕现货价格表现平稳和抗跌，期货盘面超跌后，将出现强烈的抵抗情绪，粕类短期不建议继续追空，空单寻盘中低位减持锁定利润。油脂的颓势或令小包装食用油备货推延，而随着双节的临近，备货启动将令油脂价格出现止跌上涨，空单仅宜短线思路。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：周末现货大涨，期价料高开高走收长阳】

7月11日到7月14日，主产区鸡蛋价格，河南郑州上涨0.05元/500克，而河北石家庄上涨幅度在0.2到0.22元/500克，山东济南上涨0.15元/500克，辽宁大连上涨0.1元/500克；主销区北京上涨0.11到0.22元/500克，上海上涨0.18元/500克，广东上涨0.2元/500克，主销区价格已全面突破5元/500克。7月中旬，本周入伏，天气高温状态下，蛋价现货进入寻常的季节性快速上涨过程中，并有望改写端午前历史新高。上周五，鸡蛋主力9月期货合约，盘中出现涨停价格，并突破性收于新高，仓量增长配合完好，因现货周末涨幅较大，今日期货价格高开，日内料出现超百点大涨，且周线级别上涨加速，多单参与持有。（新纪元期货王成强）

【白糖：周线排列转空势，震荡短空操作】

行业权威分析机构Kingsman及Czarnikow上周先后下调新榨季全球供求对比预期，将供需缺口上调至210万吨左右。此举未能给国际糖价带来提振，美糖延续弱势震荡，指数在周五盘间再创短期回跌新低17.7。上周郑糖处于消化产销数据后期，周跌幅近4%，3月下旬及6月中旬波谷4890联合支撑确认失守，随后经过周二至周四三个交易日的横盘抵抗，5日均线始终发挥盘间压力作用，4890波谷低点未能收复。至此，2月初以来日线排列初步显现圆弧顶形态，颈线压力位于4890前波谷附近，本周是反扑颈线敏感时间窗口，若周内反扑不成功则周线周期转为空势，中线获利多单宜作保护性止盈，前期多单底单仓位不宜超过1/4；周内于5日线下震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：放量下行，短期内将延续跌势】

据美国农业部7月10日发布的美棉出口周报，6月27日-7月3日这一周，美国2013/14年度陆地棉净签约销售为15331吨，较前一周增94%，较近四周平均值高16%。美棉沿5日线下行的中级趋势未变，继续保持稳量下行。国内方面，7月上旬以来南疆棉区气温升高，棉苗发育较快;但由于普遍遭遇干旱，病虫害多发。期现货价格对此均平淡回应，郑棉延上周下跌趋势逐日续写新低，成交逐步放量，日线跌势将延续，建议中短线空单中上等仓位持有。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短多继续持有；早稻：维持逢低偏多操作思路】

周一强麦期货大幅波动，主力合约WH409报收长下影线的十字星，技术指标上行。目前湖北、江苏、安徽及河南四省已陆续启动2014年小麦最低收购价执行预案，市场购销活跃，小麦现货价格稳步抬升。近期强麦期货或延续反弹，短多谨慎持有。早稻方面，期价小幅收阳，主力合约RI409运行于20日均线上方。近期早稻或震荡反弹，逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低做多思路】

上周五伦铜探低回升，至收盘下跌0.14%，K线收出带长下影的小阴线，下方5、10日均线支撑铜价，短线仍处上升通道中。库存上，LME增加375吨，至158475吨；11日上期所库存注册仓单增加1073吨，为7435吨。上周公布的数据显示，中国制造业PMI升至六个月最高，微刺激政策显现成效,而全球第二大铜购买国美国上周公布的6月就业数据走强，显示美国经济复苏在持续，支撑铜价。消息面本周重点关注周二澳洲联储纪要，日本央行利率决议；周三中国二季度GDP及6月工业产出；周四6月新屋开工及营建许可总数；周五美国6月咨商会领先指标月率。操作上，市场预期更多刺激政策，短线仍有上行空间，建议逢低做多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：多单谨慎持有】

TA主力1409合约上周延续调整之势，四阴一阳回踩7000点关口，周五重回7100点之上，触及5日均线，持仓重回上升趋势。尽管PX价格上周小幅回落，其供应趋紧的格局并未发生改变，开工率低位将促使PX价格回升，对于TA来说仍存成本支撑。期价维持多头思路。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：空单止盈】

玻璃1409合约持仓持续流出，期价再下一城屡创新低，周五十字星收于1031元/吨，日内触及1020元/吨。现货市场维持弱势，北方和华东地区库存仍较高，短线价格难大幅回升，但下方空间也相对有限，1000点支撑应较为有力。建议空单可以止盈离场。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：空单逢低止盈 尝试性多单】

黑色产业链上螺纹、铁矿石价格近期走势较好，受低库存的提振，大厂品牌螺纹现货报价有20元/吨左右的提价，铁路项目投资也有所增加。而焦炭、焦煤在各环节的库存依旧较高，去库存仍在继续。螺纹、铁矿和焦煤、焦炭形成分化走势。焦煤近期仍将在800点之下弱势震荡，短线压力位820元/吨，中线压力位850元/吨。随着钢价与煤焦之间差价的扩大，煤焦下方跌幅不会过深。建议空单谨慎持有，中线激进的投资者，可适当在740-760元/吨一线建尝试性多单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：走势震荡，短线观望为主】

因市场预期供应充足，上周五NYMEX8月原油期货价格下行，至收盘下跌2.10美元。CFR日本石脑油中间价下跌4美元。现货面，市场报价稳中略跌，部分线性价格回落50-100元/吨，市场交投气氛暂稳，商家随行就市出货为主。装置上，兰州石化17万吨装置10日检修一个月，延长中煤榆林30万吨装置11日左右试产。上周五连塑走势震荡，收出十字星，MACD指标绿色柱扩大，30日均线处有一定支撑。延长榆林煤化工项目试车给市场带来压力，原油近期连续调整成本端支撑有所减弱，预计近期震荡向下寻求支撑，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：若下方20日均线支撑有效，可以轻仓短多；纤维板：59一线多单谨慎持有】

上周胶合板期货震荡回调，主力合约BB1409周一至周三持续下行，周四略有反抽，周五期价重回弱势，考验20日均线支撑。纤维板方面，期价低位反抽，主力合约FB1409下方59一线支撑有效，周四周五期价持续反弹，考验60日均线压力。近期全国各地持续高温，加之房地产销售面积下滑，影响板材市场需求，基本面缺乏利多提振。胶合板方面资金关注度较高，短期仍将高位震荡，若期价20日均线处支撑有效，可以轻仓短多；纤维板，59一线多单谨慎持有，关注期价60日均线突破情况。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：空单继续持有】

上周沪胶期货弱势下行，主力合约RU1409周二至周五期价在14000下方窄幅整理，重心小幅下移，盘终以5.05%的周跌幅报收于13905元/吨。上周天胶期货库存小幅增加，截止7月11日，上期所天胶期货库存为12.72万吨，较上周五增加1090吨；库存小计增加2737吨至15.18万吨。目前国内外产胶区进入割胶旺季，而下游汽车市场需求清淡，整体天胶市场维持宽松供需格局。基本缺乏利多提振，胶价熊市基调难改，近期仍将延续弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前多少量持有】

巴以冲突愈演愈烈，但葡萄牙银行危机对避险的支撑逐渐被市场消化，上周五黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌0.13%/0.22%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收268.40元/克，预计早盘开盘价268.90元/克，上海期银主力合约报收4413元/千克，预计早盘开盘价4418元/千克。美黄金走势震荡，下方5、10日均线支撑期价，MACD指标红色柱扩大，短线有望震荡走强。基金持仓上，SPDR黄金持仓800.05吨，持仓无变化。以色列对加沙地带的空袭持续，地缘政治紧张形势仍支撑黄金。消息面，本周重点关注周二澳洲联储纪要，日本央行利率决议；周三中国二季度GDP及6月工业产出；周四6月新屋开工及营建许可总数；周五美国6月咨商会领先指标月率。操作上，预计金银短线高位震荡，前多仍可持有。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能上涨】

股指处于震荡箱体底部，技术指标处于低位，政策面明显偏多，资金面趋松，这将对股指带来提振，个股行情较活跃，A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能上涨。 （新纪元期货  席卫东）