早盘简报
2015年2月2日星期一

最新国际财经信息

1. 中国1月官方制造业PMI持续回落至49.8，比上月回落0.3个百分点，为2012年10月以来首次跌破50荣枯线，反映制造业经济收缩。
2. 受原油价格下滑的拖累，日本12月全国核心CPI年率上涨2.5%，已经连续第五个月走低放缓，通胀率将进一步远离日本央行制定的通胀目标。
3. 美国2014年四季度GDP初值增长2.6%，较二、三季度有所回落，全年增长2.4%。商业投资和出口增长放缓，以及政府开支下滑，对当季GDP构成了拖累。4. 美国1消费者信心指数大幅提升至98.1，创11年来最佳，预示美国消费者对就业和薪资前景更加乐观。
5. 加拿大2014年11月GDP月率意外下降0.2%，原因是制造业生产创自2009年1月以来最大降幅，且矿业、原油以及天然气开采下降。
6. 德国12月实际零售销售月率增长0.2%，升幅不及预期，同时欧元区1月CPI年率初值下降0.6%，创2009年7月以来最大降幅，表明欧洲央行行长德拉基寻求避开螺旋式通缩面临挑战。
7. 上周五，美国四季度GDP不佳、欧元区通胀跌幅创纪录、希腊当局态度强硬，欧美股市下跌。标普500指数跌1.30%，道指跌1.45%；纽约黄金上涨1.9%，收于每盎司1278.50美元；纽约原油暴涨8.3%，报每桶48.24美元；有“恐慌指数”之称的CBOE波动性指数（VIX）暴涨11.78%。
8.今日关注：09:45中国1月汇丰制造业PMI终值；16:55德国1月制造业PMI终值；17:00欧元区1月制造业PMI终值；17:30英国1月制造业PMI；21:30美国12月核心PCE物价指数；22:45美国1月Markit制造业PMI终值；23:00美国1月ISM制造业PMI、12月营建支出月率。
（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：调整偏空思路交投】

人民币兑美元即期汇率多次逼近跌停，监管部门从严规范杠杠资金入市，新一轮24家企业IPO上市启动等，均对市场形成利空打压。此前盛传的月初降息被证实为假，市场翘首以盼的宽松政策一再落空，也加重了市场的不安情绪。股指结束了数周来的连涨，出现近年来单周最大跌幅，短期技术条件转向空头。国内1日发布的PMI数据显示，创28个月的新低，跌破50荣枯分水岭，低迷的经济数据对股市也将带来冲击。股指期货3430至3400支撑区域面临考验，一经跌穿有寻底至3300至3330的技术要求，调整偏空思路交投。（新纪元期货研究所）

农产品

【 油粕：商品短期交投氛围缓和，日内出现反弹】

南美大豆产区天气整体良好，提振单产前景，南美丰收在望，令基金在月底卖出，加上，中国取消美国大豆出口订单，令人担心全球最大大豆买家的需求转向南美。cbot大豆寻底下跌，仍需实现其技术测量位的跌势。
国内距离2月19日的春节渐近，预计2月上旬饲料厂或多或少会进行一些春节前备货，但备货量预计不大。另外由于近期人民币汇率大幅贬值，加上美盘豆类虽然下跌，但升贴水却明显提升，使得大豆进口成本并未跟随美盘下滑，巴西2月船大豆到港成本还略有上调，油厂在盘上抛售套利意愿减弱。基于以上两点因素，预计2月上旬豆粕现货行情跌势或有望逐步放缓。油脂经历上周的连日阴跌后，在原油报复性反弹的提振下，短期反弹行情有望被触发，空单退出后波段参与反弹。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：寻找再次探底低位，尝试波段多单 】

随着春节临近，食品厂节前备货陆续开启，鸡蛋需求增加，另外，中东部地区迎来大范围的雨雪，鸡蛋运输受阻，市场供应量减少，进一步支撑蛋价。上周鸡蛋市场价格大多稳定，部分涨跌互现。后期鸡蛋市场影响因素主要有，第一，目前H7N9疫情不断，南方活禽市场管控加强，淘鸡消费减淡；第二，相关产品生猪一直处于疲软的状态，养殖户对后市行情不看好，多选择出栏；第三，春节备货情况及禽流感方面信息。综合来看，需求与盘面两相博弈，鸡蛋价格仍有上涨空间，但涨幅有限。操作上寻找探底低位，可继续尝试多单交易。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：探低回升，前期空单适量减仓】

上周五伦铜探低回升，至收盘上涨1.23%，K线收出中阳线，收盘站上5日均线，MACD指标绿色柱缩短，短线有反弹迹象。库存上，LME增加675吨，至248125吨；30日上期所库存注册仓单减少1306吨，为37715吨。供给上看，15年铜供给料增加较多，给铜价带来压力，伦铜库存快速增加，凸显供应压力。上周五在空头回补及原油暴涨带动下，铜价走高。另外，近期市场传言国家收储，但消息真假难辨。持仓上，铜所有合约持仓处于高位，市场波动加大。当前技术面有反弹迹象，前期空单可适量减仓。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡下行 空单持有】

TA上周五个交易日如期自4828元/吨大幅下探，周一低开低走快速回吐前一周涨幅，随后四个交易日震荡整理，周五失守短期均线和4600点重要关口，量不佳仓增加，技术指标显示偏空。在美原油跌破50美元后震荡走低，TA前期反弹并未获得较大的量能支撑，美元指数节节攀升，美原油进一步下探拖累PX和PTA价格走低，建议TA仍以逢高抛空为主。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线偏多上测930】

玻璃主力1506本周探低至895元/后回升，期价在900点重要位置出现震荡反复，周四快速拉升突破5日和10日均线。持仓大幅削减，技术指标显示偏空信号，短期均线走平微弱走高。玻璃和黑色构成的建材板块整体有所反弹，期价守住900点则依托短期均线偏多操作，周内目标930元/吨。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体震荡偏多】

黑色上周整体震荡偏多，主要受中国基建投资再度加码的提振。焦煤1505合约在前期715元/吨一线重要支撑区域暂获支撑，震荡偏多站上短期均线族，尽管仓量不佳，期价已经突破自去年10月中旬以来的下降通道，出现止跌迹象。钢厂陆续开始减产对原材料端形成打压，但钢厂挺价销售却能拉动黑色系列整体价格水平。焦煤短期有望震荡偏多，前期空单离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油暴涨，报复性反弹行情可期】

因数据显示美国钻井平台锐减，上周五美原油价格暴涨。现货面，市场价格有涨有跌，部分石化价格仍有下调，商家心态欠佳，跟随石化随行就市出货。装置上，延长、四川乙烯、兰州石化部分装置停车检修。上周五连塑1505合约震荡走低，日K线收出中阴线，跌破5日均线支撑，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。15年仍将有多套装置投产，供给趋于宽松，下游需求平淡，中线压力大。不过，原油暴涨，带来成本支撑，也将激发多头短期信心，而且当前石化库存水平较低，市场流通资源有限，也将带来一定支撑。预计在原油大幅反弹带动下，报复性反弹行情可期。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：天胶维持区间宽幅震荡，以区间操思路作为宜】

上周五，沪胶整体呈现震荡走弱的态势。主力合约RU1505低开低走，收盘跌破13000关口报12875点，较上日下跌2.05%。外盘方面，日胶指数小幅下跌0.86%。上周股指连续4个交易日下跌，引发市场较为紧张的情绪；此外美元强势姿态延续及泰国政府表示维持每公斤60铢不变，挺价预期发生分歧或是造成沪胶下跌的原因。从基本面来看，橡胶下游库存压力依然较大，短期内需求疲弱难以改善，2015年天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，沪胶难以发生V型反转走势。短期来看，泰国橡胶公会提议政府干预胶价维护胶农利益，或对胶价形成一定支撑，但下游轮胎开工率持续低迷，合成胶对天胶的替代作用凸显，加之国际原油和伦铜等大宗商品还未出现止跌迹象，天胶上行压力依然较大。技术层面，主力合约RU1505已跌破10日、20均线及13000关口，关注下方40日均线的支撑位。综上所述，我们预计沪胶近期仍将维持在12000-13800之间弱势震荡的走势，建议以偏空的区间操作思路为宜。
（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：重回震荡区间，无仓暂观望】

因弱于预期的美国第四季度GDP数据提振了投资者的避险需求，上周五美黄金价格震荡走高。国内连续交易时段，上海期金主力合约收258.55元/克，上海期银主力合约报收3642元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓748.37吨，持仓无变动。周五稍早发布的数据显示，美国2014年第四季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增幅放缓至2.6%，明显逊于市场预期的增长3.2%，黄金价格趁机走高。技术面看，美黄金重回震荡区间，预计短期走势震荡。消息面，本周重点关注周一德国、欧元区1月制造业PMI终值；周二欧元区12月PPI年率；周三欧元区1月服务业PMI终值；周四美国12月贸易帐；周五美国1月季调后非农就业人口。操作上，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

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