早盘简报
2017年07月13日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行700亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放200亿。
2. 加拿大央行宣布加息25个基点，符合市场预期，为2010年以来首次加息，成为跟随美联储进入加息轨道的第一家主要央行。
3. 美联储主席耶伦在国会证词中称，通胀对经济状况的反应是一大不确定因素，利率无需进一步升高太多即可达到中性状态。
4. 周三美股收高，美联储主席耶伦在国会发表的证词中强调渐进加息立场，并对美国经济前景表示乐观。道指涨0.58%，标普500指数涨17.72点；纽约黄金收涨0.4%，报1219.10美元/盎司；WTI原油收涨1%，报45.49美元/桶。
5. 周三，沪深两市冲高回落，盘面上，银行、钛白粉、稀土等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3197.54，跌0.17%；深成指报10453.19点，跌0.14%；创指报1786.75，涨0.16%。
6. 今日关注：10:00中国6月贸易帐；14:00德国6月CPI年率终值；20:30美国6月PPI年率、当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:日线顶部结构出现，防范回调风险】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.16%报6.7867元；2.央行开展700亿逆回购操作，当日净投放200亿；3.深股通连续4日累计净流入29.19亿。
市场分析。周三，期指高位回落。现货市场方面，煤炭、有色金属板块反弹。主力合约IF、IH、IC分别贴水20.02、10.74、47.59点，基差小幅扩大。IF加权收中阴，形成日线级别的顶部结构。IH加权收长上影小阴，成交量放大，日线多次形成顶背离。IC加权跌破20日线，关注下方40日线支撑。上证指数回踩20日线，受到支撑后小幅反弹。
操作建议。短线高点出现，多个股指日线形成顶背离，短期存在调整的要求。新股发行提速，警惕利空借机发酵，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:高位空单减持，无单者暂时观望为宜】

周三郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1709承压10日均线，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周三上涨，受汇率波动支撑。消息方面，美国农业部周三上调2017/18年度国内糖供应预估，因从墨西哥进口增加抵消了结转库存减少的预期。此外，Unica周三表示，6月下半月巴西中南部地区糖产量为297.2万吨，高于6月上半月的237.9万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短期来看，基本面缺乏利好提振，短线郑糖陷入低位弱势震荡走势，高位空单减持，无单者暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线15000-15500元/吨区间震荡】

周三郑棉期货震荡反弹，主力合约CF1709重新站上15000上方，夜盘重心小幅上移。ICE期棉周三下跌，此前美国农业部上调全球产量预估，且美元上涨。消息方面，USDA报告将美国2017/18年度棉花产量预估和结转库存预估较上月预估下调20万包，但将全球2017/18年度棉花产量预估较上月上调63.6万包，结转库存预估上调100万包。储备棉竞拍情况，7月12日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交2.08万吨，成交率69.15%，成交均价14640元/吨（+60）；7月13日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.03万吨。仓单方面，截止7月12日，郑商所棉花仓单数量2738（+3）张，有效预报410（-219）张，折货12.592万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短线来看，USDA报告利空，ICE期棉重回弱势；国内方面，受供需偏紧格局影响，郑棉或表现抗跌，短线维持15000-15500元/吨区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.45%。库存上，LME铜库存318550吨，减少1200吨；12日上期所铜仓单56154吨，持仓减少675吨。周三耶伦表示利率可能不必大幅上升即可达到美联储所认为的货币政策正常化目标，基调似乎更加鸽派。伦铜昨日冲高后回落，波动有限。数据方面今日重点关注中国6月贸易帐，美国6月PPI年率。国内方面，中国6月M2货币供应年率公布值为9.4%低于前值和预期。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。此前公布的中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份有所加快，但1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，智利Zaldivar铜矿工人周一通过投票批准举行罢工，之前和资方的谈判已经破裂；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周三震荡走高，收出小阳线，下方5日均线形成支撑。国内夜盘高开后冲高回落，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供需格局偏紧 延续偏多格局】

近期TA现货供应偏紧，库存较低，同时下游聚酯工厂盈利良好，TA需求相对旺盛，供需格局趋紧是推动TA走高的主要因素。TA1709合约在周二封于涨停板后，周三再度高开高走收长阳线，最高触及5328元/吨，成交热情高涨，持仓小幅收缩，连续两根长阳线形成显著地向上突破，鉴于仓单较少，主力多头热情高涨，技术指标MACD红柱放大，建议TA延续偏多思路。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡为主 注意追涨风险】

铁矿石1709合约周二再度减仓震荡，最高上探499元/吨，也一度回踩5日均线，小阴线实体微弱，交投重心在490元/吨，近期铁矿持仓大幅缩减，连续三个交易日的夜盘均有近20万手的减持，这使得铁矿在500点关口迟迟未能有效突破，短线强势依旧，但多单应注意止盈，追涨风险在加大。螺纹钢1710合约周三开盘一度增仓探至3615元/吨，尾盘持仓回吐，期价小幅回落，夜盘螺纹仍在试探3600点一线，成交和持仓较平稳，短期均线族坚挺向上发散，技术指标MACD红柱再度放大，期价仍显强势风范，中线目标上调至4000点，短线维持偏多思路同时注意风险。焦炭1709合约周三窄幅震荡收阴，仍维持于5日均线之上，焦煤周三小幅回吐涨幅，但夜盘迅速回补，双焦仍然处于高位震荡偏多中，风险点在于技术面：持仓缩减以及技术指标MACD红柱收缩。动煤1709合约也在黑色系的强势影响中，上行考验600点大关，周三承压跳水回落，正符合我们对于其上涨存有风险的预期。黑色系仍将有集体创阶段新高的可能，但应当注意暴涨的另一面：调整风险正在积聚。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，短线操作为主】

原油方面，美原油库存下降但供应过剩忧虑仍存，周三美原油价格走低。EIA公布数据显示，截止7月7日当周，美国原油库存骤降756万桶，至4.9535亿桶，不过对供应过剩忧虑仍存，油价冲高回落。现货面，市场报价上涨50元/吨左右，中石油及中石化出厂价涨幅有限，抑制现货市场报价涨幅，买家维持按需采购。装置上，抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启，HDPE装置A线、B线重启；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。兰州石化高压装置计划10-13日停车检修。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月中旬开始逐渐重启，而神华宁煤计划7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，石化库存降至65万吨之下，库存压力减轻，关注后期变动。连塑周三冲高回落收出带长上影阳线。技术上，5、10日均线走高，20日均线走平，MACD指标红色柱扩大，KDJ指标K、D值走高。预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:反弹不追多，维持逢高偏空操作】

周三沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1709承压60日均线，夜盘窄幅震荡；日胶指数在200附近窄幅震荡。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，昨日沪胶增仓放量，期价大幅反弹，但基本面缺乏利好支撑，短线反弹空间仍有限，反弹不追多，维持逢高偏空操作。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储主席耶伦国会证词偏鸽派，金价反弹】

昨晚美联储主席耶伦在国会证词中称，通胀对经济状况的反应是一大不确定因素，利率无需进一步升高太多即可达到中性状态。在有关通胀、加息以及缩表的问题上，耶伦表示，如果核心通胀持续低于目标2%，不排除重新调整货币政策的可能。美联储仍将在2017年缩表，而且她个人倾向“越早做越好”。耶伦国会证词被市场解读为“鸽派”，美国联邦基金利率期货显示，美联储12月加息的概率由60%降至50%。消息公布后，美元指数快速回落，国际黄金迅速走高，突破1220美元/盎司。耶伦国会证词偏鸽派，美国国债收益率下行，对金价形成支撑。我们认为金价连续走低，已充分计入了全球央行货币政策紧缩预期，利空出尽的可能性进一步增加，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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