早盘简报
2015年11月30日星期一

最新国际财经信息

1. 中国10月工业企业利润同比下降4.6%，降幅比9月份扩大4.5个百分点，连续第五个月下滑。表明工业企业利润加速下滑，企业生产经营困难进一步加剧。
2. 上周五中国央行进行1000亿元6个月期MLF（中期借贷便利）操作，利率由之前的3.35%下调至3.25%，或在一定程度上缓解市场资金压力。
3. 日本10月核心CPI同比下降0.1%，连续三月保持在零以下的水平，这显示该国仍面临巨大的通缩压力，或许将迫使日本央行在此后再度强化宽松行动。
4. 英国三季度GDP增长2.3%，符合预期，但较二季度出现下滑，主要是在全球经济增速放缓背景下受贸易疲软拖累，表明英国经济增速开始下滑。
5. 欧元区11月经济景气指数106.1，好于预期值105.9，消费者信心改善抵消了制造业总体持续低迷的影响。
6. 万亿资金抽血压顶等利空消息打压下，上周五沪深股指跳空低开，午后出现大幅跳水，题材权重股全线杀跌。截至收盘，沪指报3436.30点，跌幅5.48%；深成指报11961.7点，跌幅6.31%，创业板报2649.55点，跌幅6.48%。
7. 上周五，美股收盘一，黄金跳水创6年新低。标普500指数上涨0.07%，道指下跌0.08%；WTI 原油收跌2.95%，报每桶41.77美元；纽约黄金收跌1.27%，报每盎司1056.10美元，连续六周下跌创6年新低。
8. 今日关注：21:00德国11月CPI年率初值；22:45美国11月芝加哥PMI。23:00美国10月成屋签约销售指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：a浪回调空间基本到位，b浪反弹即将展开】

政策消息。1.沪股通连续6日净流入，累计流入17.02亿元。2.人民币兑美元即期汇率微跌0.01%，报6.3952元，中间价续贬刷新三个月低位；3. 券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺；4.中证协：“叫停”仅限于融资类收益互换，停止新增，存量继续履行、但不延期，存量未了规模约785亿元；5.中信、海通、国信证券澄清被查原因是两融问题，与收益互换无关。
市场分析。IF/IH前五大主力总净空持仓减少559/433手，中信、国泰君安席位IF合约净空持仓分别减少171/207手，传递多头信号。新股申购对资金面的扰动进入尾声，“叫停”融资收益互换、取消券商自营净买入、三大券商被查等利空消息，已被解释或澄清所充分化解，料对市场情绪形成较大缓解。刚开始运行的二浪调整的a浪下跌空间上基本到位，IF加权3440/3380是重要支撑，周一早盘或不再顺势下探，直接展开b浪反弹，可能持续数日。本周末或下周可能开始C浪下跌。
操作建议。稳健的投资者以观望为主，等待2浪调整结束后再度布局中线多单机会。激进者上半周轻仓参与b浪反弹，参与b浪反弹的短线多单以5日线及上升通道下轨为止盈位。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【白糖：中长线多单持有，1605短多逢高止盈】

上周郑糖期货大幅反弹，主力合约1605周一至周四连续上涨，但上方5600压力较大，周五期价小幅回调，短线或有调整；ICE市场原糖期货冲高回落，整体维持高位宽幅震荡。新榨季开榨情况，截止27日，广西已有17家糖厂开榨，同比增加4家，已开榨糖厂日榨设计产能约为12.95万吨/日，同比增加4.52万吨/日，预计到月底还将有4-5家糖厂开榨。现货市场，上周华东销区糖价大幅上涨，涨幅在20-140元/吨之间，主流报价在5320-5650元/吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，目前国内现货市场依旧需求淡季，国际原糖高位震荡反复，郑糖短线或有调整。操作上，中长线多单持有，1605短多逢高止盈，耐心等待调整后的加多机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌1.23%。库存上，伦铜库存243350吨，减少1450吨。27日上期所注册仓单46955吨，流出1698吨。智利国有铜公司Codelco2015年1-9月公司铜产量为126万吨，较去年同期增加2.3%，不过该公司表示如果铜价继续下跌，可能会考虑减产。另外有消息称包括江西铜业、铜陵有色在内的九大铜企，已就2016年将精炼铜减产逾20万吨的初步计划达成协议，这一减产幅度相当于今年总产量的约5%。不过当前经济下行压力仍大，下游消费疲软，消费淡季下下游消费改善有限。技术面看，伦铜收出中阴线，收盘跌破10日均线。预计铜价短线震荡偏弱走势，国内主力合约若后期跌破34400则可适量跟空。（新纪元期货 罗震）

【PTA：反弹承压结束 多单离场波段短空】

TA1605合约上周五个交易日报收三阳两阴，期价延续前一周五剧烈波动后的反弹，逐步走高收复短期均线族，但成交和持仓趋弱，上行4700点压力较大，期价承压呈现回落之势。由于TA供给端的恢复，前期利好消散，需求旺季结束，期价难以脱离低位的命运。美原油指数的阶段反弹似乎也在46美元承压回落，暂告段落。同时随着12月美联储议息会议临近，加息预期较强，在预期落地前美元趋涨，美原油指数易跌难涨，并不看好工业品的反弹。TA或结束反弹，维持于区间震荡，周一期价或在美原油小幅回落的打压下，震荡走低收中阴线，操作上建议反弹多单应止盈离场，日内可适当波段短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：下行未改 加速寻底】

螺纹上周多空争夺十分激烈，成交翻倍超2600万手和持仓均为罕见高位，两度大幅冲高回落，周跌幅2.3%，延续前一周的下挫，空头仍有动能。周线周期期价呈现七连阴，期价在加速赶底过程中，本周螺纹主力1605合约仍有加速下跌的较大可能性，期价第一压力位1700元/吨，第二压力位1750元/吨，而下行目标位或将触及1600点之下。成交和持仓激增，多空争夺激烈，但上周两度大幅冲高回落之后，多头不会轻易再度贸然发力，而1600点之下是很有可能探到，期价虽然下方空间逐渐缩小，但底部究竟还未夯筑。因此在下行酣畅的过程中应当避免“猜底”和“抄底”，铁矿石1605合约仍有下行空间，建议空单持有，波段短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注上方压力】

因供应过剩局面延续，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格继续小涨，部分石化上调价格，商家受支撑随行小幅高报。但下游询盘谨慎，多根据订单，随用随拿，成交走量受限。供给端，陕西神木新增装置12月6日计划试车，不过茂名石化、广州石化12月有检修计划。上周五塑料1605合约冲高回落，收出小阴线，上方20日均线承压，MACD指标红色柱扩大,短线反弹走势。供给端，近期检修装置较少，后期陕西神木新增产能预计12月6日试车，不过12月石化有检修计划，或缓解供给压力。需求方面，棚膜需求有所减弱，地膜需求清淡，功能膜生产较前期略减，需求端难有大的改善。预计1605合约7500以上面临压力，40日均线附近或有较强阻力。操作上，关注上方压力，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：1605合约高位空单继续持有，若胶价有效跌破万点，加持空单】

上周沪胶期货经历了探底回升又冲高回落的走势，周五夜盘期价重新跌回万点下方。库存方面，截止11月27日，天胶期货库存为11.48万吨，较前一周五减少4.8万吨；天胶库存小计为19.15万吨，较前一周五减少3.93万吨。上周天胶期货库存大幅减少主要是由于老仓单注销，本月天胶有56960吨仓单到期。轮胎企业开工率情况，数据显示，截止11月27日，全国全钢胎企业开工率为64.32%，较前一周五回落1.44个百分点，去年同期为64.34%；半钢胎企业开工率为66.13%，较前一周五回调1.41个百分点，去年同期为73.90%。总的来说，在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售惨淡，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率维持低迷，期现货库存不断增加，基本面不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，中东局势因土耳其击落一架俄罗斯战机而变得紧张，大宗商品市场超跌反弹，但多头资金并没有大举介入，相反地，1605主力空头不断增仓，随着突发事件影响逐渐消退，胶价仍将回归弱势。操作上，1605合约高位空单继续持有，若胶价有效跌破万点，加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：逢反抽偏空思路为主】

因美国加息预期，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓654.8吨，流出0.89吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收220.65元/克，上海期银主力合约报收3223元/千克。上周俄军机两度被土耳其击落，中东局势升温，避险情绪一度升温，美黄金一度升至1080上方，但随着局势缓和以及美联储加息预期持续升温，黄金承压回落。上周美国三季度GDP修正值、美国耐用品订单、美国个人收支、美国PCE物价指数、美国咨商会消费者信心等数据表现良莠不齐，下周市场将迎来欧洲央行利率决议和美国11月非农数据，目前市场预期非农就业人口将增加19万，若非农数据表现基本符合预计将巩固市场对美联储加息的预期。技术面看，美黄金收出中阴线，上方5、10日均线承压，预计短线偏弱走势。操作上，逢反抽偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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