早盘简报
2017年05月24日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行1400亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现回笼300亿。
3. 欧元区5月制造业PMI初值为57，创6年新高，反映出企业正努力应对日益增长的需求，表明欧元区经济复苏势头正在持续。
3. 周二美股小幅收高，投资者正在权衡政府预算方案及经济数据，并等待明天将要公布的美联储会议纪要。道指涨0.21%，标普500指数涨0.18%；纽约黄金收跌0.5%，报1255.50美元/盎司；WTI原油收涨0.66%，报51.47美元/桶。
4. 周二，沪深两市早盘低开，受保险、银行等拉升影响，沪指早盘一度翻红，下午行情持续低迷。截止收盘，沪指报3061.72，跌0.45%；深成指报9763.78点，跌1.37%；创指报1758.54，跌1.65%。
5. 今日关注：14:00德国6月Gfk消费者信心指数；15:30德国5月制造业PMI初值；16:00欧元区5月制造业PMI初值；21:00美国3月FHFA房价指数月率；21:45美国5月制造业PMI初值；22:00加拿大央行5月利率决议；22:00美国4月成屋销售年化总数；次日02:00美联储FOMC会议纪要。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:谨慎观望，等待选择方向】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.01%报6.8792元；2.央行开展1400亿逆回购，当日净回笼300亿；3.深股通连续29个交易日累计净流入214.43亿。
市场分析。周二，期指分化严重，IH一枝独秀创新高，IC惨遭抛售创新低。现货市场方面，除银行、保险、证券等个别板块上涨外，其余板块全线下跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水22.19、17.40、48.88点，基差小幅收窄。IF加权上方受到20、40日线的压制，警惕反抽结束后再次回落。创业板指数、深成指收中阴，短线反弹结束，开启新一轮下跌的可能性增加。上证指数反弹受到20日线的压制，连续两日下跌，成交量明显放大，短期不排除再次探底的可能。
操作建议。新股发行进入常态化，金融监管并未因市场波动而放松。存量资金博弈下，资金涌入上证50避险，稳健者多看少动，防范二次探底风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供给压力牵制，价格转入盘跌】

23日，CBOT大豆期货周二收低，因技术性卖出和大豆种植进度略好于预期。美国作物种植带降雨过多令市场担忧，这可能会对播种进度、作物生长状况和种植面积产生长久影响,但美国农业部(USDA)周一发布的报告表明，播种进度处于正常水平，且冬麦生长优良率高于预期。美国大豆种植率为53%，略高于市场预期和五年均值52%。7月大豆期货收跌8-1/4美分，或0.9%，结算价报每蒲式耳9.48-1/4美元。7月豆粕合约收跌1.50美元，结算价报每短吨306.30美元。芝加哥豆系在低价圈震荡，当前处于区间低位，市场担心的是，如果天气模式有利，庞大的供给压力可能打破豆系低价圈的均衡，价格重心存在下移风险。近远月大连豆粕，2700-2750区域，是长期大区间的重要支持位，下破意味着更大规模的寻底下跌，当前国内油厂开机率居高，豆粕库存呈持续攀升状态，若美盘天气炒作时间窗口难以开启，则市况将转入更佳悲观的状态，需据此相机抉择，做好风险控制。油脂冲高回落，追随商品大势调整，失守20日平均价格则低位多单退出避让。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货持续疲弱，期货总仓录得历史新高】

23日，全国鸡蛋价格行情稳中小幅下调，销区如北京、广东回落明显，部分地区在端午节前存货待涨，市场走货速度缓慢，主产区蛋价维持在1.88-2.08之间。现货蛋价黎明前的黑暗时期仍未过去，近日再显疲弱，市场信心颓废，期货序列预计维持近弱远强格局。养殖亏损的延长，势必导致远期存栏损失，近月企稳和反弹的高度，取决于淘汰力度，进入或邻近交割月，高波动成为市场常态。警惕价格入夏后启动反弹，因现货不温不火，市场人气沦丧，博弈反弹注意风控为先，当前鸡蛋总持仓规模一度突破50万手，录得历史新高，显示多空争夺激烈。（新纪元期货王成强）

【白糖:依托上升趋势线，短线逢低偏多操作思路】

周二郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1709下方上升趋势线支撑有效，期价窄幅震荡。ICE原糖期货周二下跌，从上日触及的四周高位回落，因巴西未来天气改善，巩固供应充足的预期，以及技术阻力和雷亚尔下跌。消息方面，中国4月糖进口19.35万吨，同比下降14.1%；1-4月进口108.75万吨，同比增加30.9%。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，贸易保障措施政策符合此前预期，利多兑现，短线糖市缺乏新的利多提振；但下游需求进入消费旺季，郑糖下方支撑亦较强，依托上升趋势线，短线逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单逢低逐步止盈，15500下方，可逢低建立多单】

周二郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1709震荡收窄，期价15700附近窄幅整理。ICE期棉周二跌至近两周低位，因天气状况有利于播种，以及更多出口订单被取消的市场预期升温。储备棉竞拍情况，5月23日国储棉轮出销售3.00万吨，实际成交1.81万吨，成交率60.26%，成交均价15306元/吨（-40）；5月23日储备棉轮出两节共挂拍3.02万吨，其中新疆棉1.21万吨。仓单方面，截止5月23日，郑商所棉花仓单数量4974（-18）张，有效预报1287（-12）张，折货25.004万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，空单逢低逐步止盈，15500下方，可逢低建立多单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：反弹走势延续，但预计高度有限】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨0.10%。库存上，LME铜库存329875吨，减少2425吨；23日上期所铜仓单68611吨，减少300吨。中国4月精炼铜进口为202645吨，为2月以来最低水平，且较3月减少18%。1月至4月中国精炼铜进口较上年同期大幅减少31%。市场认为进口减少铜信贷收紧有较大关系。数据方面，周二公布的美国4月新屋销售较前下降11.4%，经季节性调整后年率为56.9万户，预期为61.0万户，4月新屋销售从前月的近九年半高位大幅下挫。今日重点关注美国4月NAR季调后成屋销售。供给端，此前消息称自由港麦克默伦公司旗下印尼公司Grasberg矿场的工会领导人表示，该矿大约9000名矿工将连续第二个月罢工。伦铜周二探低回升，下方5、10日均线形成支撑，国内夜盘高开高走，短线反弹走势，不过预计反弹高度受限，预计国内46500之上压力将增大。（新纪元期货 罗震）

【PTA：延续小幅反弹 上行承压5085】

TA1709合约期价周二小幅高开，最高触及5022元/后回落，收中阴线自40日线附近回落，成交量能收缩，持仓连续下滑，TA在运行至4970一线之后，有望站上5000关口继续上探5085一线，周二夜盘却小幅回落回踩支撑，由于近期PTA主要跟涨于美原油指数，而原油上行格局良好，连续反弹至52美元一线。PTA期价短线有望站上40日线继续跟涨上行，操作上建议短多继续持有，短线压力位5085。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢强矿弱震荡反弹 遇阻回落注意风险】

螺纹1710合约周二遭遇减仓获利了结带来的抛压，期价高开低走收中阴线，期价收于3300点一线，从形态上看，期价凌驾于短期均线族之上，上行格局仍完好，技术指标MACD红柱放大。但从市场情绪而言，期价快速拉升后，持仓热情下滑，应当警惕调整风险，毕竟黑色系的上涨基础并不十分牢固。铁矿石1709合约承压500点一线回落收中阴线，在上周五收长阳线向上突破后，资金开始不断流出，使得铁矿石缺乏动能，减仓遇阻500元/吨。周二夜盘铁矿回踩10日线，铁矿跟涨螺纹但压力重重，短线仍将在480一线展开争夺。同时钢强矿弱的格局仍在延续。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均线多单适量减持】

因市场预计由OPEC牵头的减产协议将被延长，周二美原油价格走高。现货面,PE市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化部分大区调涨出厂价，不过现货市场做多心态不强，贸易商积极高报出货，买家接货积极性不高。周二连塑高开低走收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑，短线走势震荡。5月25日，OPEC将在维也纳召开会议，考虑是否延长减产协议以减少全球库存过剩，市场预期较好，美原油价格走高。装置上，中原石化PE装置3条线停车，具体开车时间待定；福建联合二线自5月21日至5月26日计划内停车检修；齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车。农膜生产淡季，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化近期库存连续下降，库存压力有所减轻。连塑周二高开低走，上方面临的压力有所加大，若跌破5日均线反弹多单适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单部分止盈，逢反弹压力位再择机做空】

周二沪胶期货小幅冲高回落，主力合约RU1709连续多次测试14000压力，期价波幅收窄。日胶指数延续反弹，期价突破60日均线压力。消息方面，中国4月天胶进口同比增加22.35%至25.92万吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，品种自身基本面缺乏利多提振，但期价反复测试14000压力，短线有技术反弹需求，中线空单部分止盈，逢反弹压力位再择机做空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:调整不改向上格局，中线多单继续持有】

昨晚，美国财长努钦表示，税改、新贸易协议和放松监管都有助于经济加速增长，预计美国将在今明两年就实现3%的GDP增速目标。费城联储主席哈克重申支持美联储2017年开始缩表的立场，认为年内加息3次是合理的。受美国财长乐观言论及美联储官员鹰派讲话的提振，美元指数低位反弹，国际黄金承压回落。本周四凌晨02:00将公布美联储5月会议纪要，或透露出有关今年缩表的一些线索。我们认为美联储6月加息预期已被市场提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调不改向上格局，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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