早盘简报
2017年09月05日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行连续第三日暂停逆回购操作，当日实现净回笼1400亿。
2. 央行等七部委正式定性ICO为非法融资，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。
3. 人民币中间价连续第六天调升，离岸人民币升破6.53关口，在岸人民币连破四道关口，突破6.52，均创逾15个半月新高。
4. 周一，沪深两市小幅上扬，强弱分化格局延续。盘面上，旅游、人脸识别、集成电路居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3379.84，涨0.37%；深成指报10962.85点，涨0.76%；创指报1883.62，涨0.98%。
5. 今日关注：09:45中国8月财新服务业PMI；12:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；16:00欧元区8月服务业PMI终值；16:30英国8月服务业PMI；17:00欧元区7月零售销售月率、第二季度GDP年率；19:30美联储理事布雷纳德发表讲话；21:45美国8月Markit综合PMI；22:00美国7月耐用品订单、工厂订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:IC逢高减多，防范回调风险】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.49%报6.5284元；2.央行连续三日暂停逆回购操作，当日净回笼1400亿；3深股通连续10日累计净流入102.53亿。
市场分析。周一，期指小幅上扬，IC偏强、IH偏弱的格局延续。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.02、-6.25、15.68点，基差小幅扩大。IF加权连续5日维持在3800点上方震荡，呈现强势整理的格局。IH加权连续4日回调，连续大涨后短线有整固的要求。IC加权站上6500整数关口，本周有望挑战4月高点6567。上证指数有效突破3300关口得以确认，运行区间将上移至3300-3600，短线关注3400点压力。
操作建议。IF、IH维持高位震荡，IC连续连续上涨后存在休整的要求，短期注意强弱转换，IC多单适量减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹看涨思路】

美国周一因“劳动节”休市。美国农业部作物生长报告、出口检验报告因周一适逢美国劳动节假期推迟至周二发布。Informa周五发布的报告显示，2017/18年度美国大豆产量预计为43.84亿蒲式耳，高于上月预测的43.81亿蒲式耳。单产预计为49.4蒲式耳/英亩，高于上月预测的47.3蒲式耳/英亩。INTL FCStone周四预测2017/18年度美国大豆单产为49.8蒲式耳/英亩，高于8月1日预测的47.7蒲式耳/英亩。市场在不断提升美豆丰产预期，而美豆在900-930区域获得技术支持止跌反弹，推动内盘价格企稳，因人民币持续大幅升值，使得进口成本端价格因汇率因素而降低，内盘豆系表现弱于外盘。国内豆粕2700附近震荡止跌，维持震荡反弹思路，反压位2750；三大油脂期货探至20日平均价格获得支撑全面企稳，得益于外部市场环境维稳，轻仓多单持有，反压位6450，重点博弈菜油趋势多头，反压位7070。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：反弹行情短线看待，后市警惕进一步寻找季节性低点】

4日，全国主产区鸡蛋价格震荡上涨，上周末两天主产区蛋价震荡调整，涨跌互现，后部分地区稳中小涨，销区北京、上海稳；随着备货的结束，各个环节较为谨慎，销区到货减少，蛋价在观望中略有上涨，不过大幅上涨可能性不大，预计近期蛋价震荡调整为主。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这季节性波动的规律，对短期现货价格维持强势上攻反馈冷漠。鸡蛋1801合约，短期止跌于4200附近，预计短期波动区间放大至4250-4380,反弹行情短线看待，后市仍需警惕价格进一步寻找季节性低点的风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单暂时离场，短线逢高可轻仓试空】

周一郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801重心继续下移，考验60日均线支撑，夜盘窄幅震荡。ICE市场因劳动节休市。消息方面，8月广东单月销糖6.95万吨，同比下降1.93万吨。另印度食品部长周一表示，该国政府将很快出台糖进口政策，上个月有报道称，该国政府计划准许今年额外进口20万吨免税糖。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，8月广东销糖数据不如预期，市场等待广西数据出台；目前国内进入抛储敏感期，短线郑糖上行空间受限，短线或陷入震荡走势，多单暂时离场，短线逢高可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉上行空间有限，逢高偏空操作为宜；择机可以参与多CY1801空CF1801套利】

周一郑棉期货大幅反弹，主力合约CF1801突破15500重要压力，最高上探至15975点，夜盘窄幅回调；棉纱期货亦跟随反弹，但涨幅明显低于郑棉，CY1801与CF1801价差最低收窄至7465点。ICE市场因劳动节休市。消息方面，由于部分承储库受场地、设备等因素影响，储备棉出库无法实施逐包抽样和重量检验。为了进一步落实国家储备棉去库存工作，经有关部门研究决定，依据国家棉花标准《棉花 第1部分：锯齿加工细绒棉》（GB 1103.1-2012）和《棉花质量监督管理条例》，对于部分无法实施逐包检验的承储库点，品质按照棉花国家标准规定的抽样比率及抽样方法抽样，检验轧工质量、颜色级；重量及其他指标采用原入库结果，不再检验。储备棉竞拍情况，9月4日国储棉轮出销售2.81万吨，实际成交2.18万吨，成交率77.45%，成交均价14229元/吨（-149）；9月5日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉0.75万吨。仓单方面，截止9月4日，郑商所棉花仓单数量1209（-33）张，有效预报71（0）张，折货5.12万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，储备棉质检能力跟不上引发供应担忧，周一郑棉暴涨，但随后中储棉下发通知，对于无法实施逐包检验的承储库点采取按批抽样方式实施公证检验，储备棉供应仍能得到有效保障，短线郑棉上行空间有限，逢高偏空操作为宜；此外，择机可以参与多CY1801空CF1801套利。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线仍有望维持强势】

周一上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨0.82%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存220875吨，减少2625吨；4日上期所铜仓单66548吨，持仓增加190吨。朝鲜上周日进行第六次核试验，引爆一枚氢弹，市场避险情绪有所升温。持仓上，美国商品期货交易委员会公布的报告显示，截至8月29日当周，基金持有的COMEX铜期货净多头升至43652手，创半年新高。国内宏观面，8月财新中国制造业采购经理人指数为51.6%，高出7月0.5个百分点，国内8月份官方中国制造业采购经理指数为51.7%,比上月上升0.3个百分点，显示制造业总体保持稳中向好的发展态势。总体看，国内经济运行仍较为平稳，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营；嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。周一上期所铜震荡走高，下方5、10日均线形成支撑，从中线看，仍处于上升通道中，多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油谨慎偏多 TA依托5日线偏多】

TA1801合约周一大幅冲高回落，期价最高触及5454元/吨，收于5374元/吨，尽管上周五增仓放量形成向上突破，但周一的长上影小阴线也使得技术上攻变得困难。隔夜美原油指数近期站上48美元，但走势趋于谨慎偏多，技术指标MACD绿柱收缩有翻红迹象。PTA现货市场平稳，上中下游装置开工稳定，关注前期停车的PTA装置近期有复产传闻。预期短线TA稳站5日均线之上仍趋于偏多，维持上一交易日操作建议：短多依托5日均线谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢厂事故引发市场担忧 螺纹获支撑原料端承压回落】

上周五本钢发生高炉安全事故，市场对后期“安全检查”“环保限产”等担忧加剧，使得螺纹获提振，原料端小幅跟涨，但随后显著承压。螺纹钢主力1801合约在上周五向上突破震荡三角形区间后，将短期目标指向4200点，周一期价延续拉涨，快速冲高至4194元/吨，随后系数回吐涨幅收标准十字星，在逼近短期目标以及冲高回落的技术走势下，螺纹短线多单建议减持。铁矿石1801合约周一短暂冲高逼近600元/吨，但日内大幅下挫收长上影中阴线，短线期价有望再度回踩上升趋势线，建议短多暂离场，逢高短空为宜。焦煤1801合约周一再度上探1500点一线，显著承压回落超100点，回踩上行趋势线，有破位迹象，夜盘期价小幅探低回升，仍在酝酿破位或反弹。焦炭1801合约则率先跌落上升趋势，期价承压拐头向下的5日和10日均线，关注20日线支撑，短线仍可尝试短空。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，周一大幅冲高回落收长上影小阳线，均线族向上发散，期价短线维持较好的拉升势头，夜盘进一步小幅走高，操作上建议依谨慎持有多单，注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单适量持有】

原油方面，4日，WTI原油主力合约开盘47.28美元/桶，至北京时间17:00报收47.29美元/桶。消息称，受哈维影响的部分炼油厂已经开始恢复生产。俄罗斯能源部称俄罗斯8月原油产量为1091万桶/日，7月为1095万桶/日。现货面，市场报价上涨200-300元/吨，9月份合约月现货价差拉大，刺激中石油及中石化出厂价上调，现货市场炒作热情升温，市场低价货减少。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；神华包头全密度计划9月4日起停车检修15天。

9月1日企业装置开工率为97.1%左右，较上一交易日上升1.9%，开工率仍处于高位。8月财新中国制造业采购经理人指数为51.6%，高出7月0.5个百分点，国内8月份官方中国制造业采购经理指数为51.7%,比上月上升0.3个百分点，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。库存方面，9月4日石化库存为62万吨左右，较上一交易日增加4万吨，主要是受周末假期影响。总体看，石化库存仍处偏低水平。连塑1801合约周一高开低走收出中阴线，持仓量略有所减少。连塑高开后在10600阻力位附近回落，均线多头排列形成支撑，不跌破5日均线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:沪胶仍有反弹动能，多单继续持有】

周一沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1801突破17000整数压力，技术面呈现明显的反弹走势；日胶指数报收中阳线，结束横盘震荡走势。2017年8月，我国市场共约销售各类车型9.1万辆，环比微增1%，同比则大幅增长84%。9.1万辆的月度销量，刷新了重卡市场8月份销量的历史记录。综合而言，8月重卡数据继续好转，随着下游需求旺季到来，需求端仍持续好转，沪胶仍有反弹动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:朝鲜半岛核试验推升避险情绪，黄金上涨】

周一，朝鲜氢弹核试验事件持续发酵，市场避险情绪高涨，国际黄金一度逼近1340美元/盎司。最近公布的美国非农数据意外不及预期，拖累美元走低，此外朝鲜半岛紧张局势来回反复，避险情绪挥之不去，是推动金价连续上涨的主要原因。但短期来看，美元指数已连续6个月下跌，逼近两年低位，反弹要求强烈。本周欧洲央行将公布利率决议，我们认为大概率按兵不动，若德拉基讲话偏鸽派，将打压欧元、提振美元。美国经济稳健复苏，就业持续强劲，唯有通胀表现低迷，降低了市场对美联储年内再次加息的预期，但并不阻碍美联储9月缩表。一旦预期发生改变，美元将受到支撑，黄金将面临调整，建议多单逢高减持。(新纪元期货 程伟)

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