早盘简报
2014年12月03日星期三

最新国际财经信息

1.周二，中国央行公开市场并未进行人民币正回购操作，为7月份以来第二次暂停正回购，当日实现资金净投放200亿元，显示央行继续维稳流动性。
2.国家发改委在近两个月内密集批复了35个基建项目，包括28个铁路、6个机场和1个深水港项目，总投资约9761.71亿元，出手稳增长的力度不断增强。
3.由于能源及食品等非耐用品价格急剧下跌，10月欧元区PPI月率转为下降0.4%，创一年来最大单月跌幅，使得欧洲央行采取更多行动提振欧元区经济的压力加大。
4.澳洲联储连续第16个月维持利率在2.5%不变，符合市场预期，并重申维持利率稳定仍是最为审慎的做法。
5.美国10月营建支出上升至9710亿美元，创5月份以来新高，并好于市场预期，表明美国政府开支上升至新的台阶，这将有助于美国经济的增长。
6.美联储副主席费希尔表示：零利率是不正常的，美联储现在的关注焦点是什么时候、以何种方式结束零利率。但如果美国通胀率走低，美联储则需要保持目前的零利率，并延迟加息时间。
7.美联储三号人物杜德利表示：加息不只取决于经济，还取决于长短期利率、股市、美元等市场反应。油价下跌对美国经济有积极作用，预计它国央行会推出更多刺激，这将利好经济。
8.今日关注：08:30澳大利亚第三季度GDP年率；16:00英国11月Halifax季调后房价指数月率；16:55德国11月服务业PMI终值；17:00欧元区11月服务业、综合PMI终值；18:00欧元区第三季度GDP修正值年率；18:00欧元区10月零售销售月率；21:15美国11月ADP就业人数；23:00美国11月ISM非制造业PMI；23:00加拿大央行公布利率决定。
（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：油脂再续深跌寻底，粕价亦难表现趋弱】

CBOT大豆期货周二下挫2.1%，受技术性卖盘及豆油市场疲弱打压。另外，巴西和阿根廷天气良好有利作物生长。受原油持续大跌影响，近月豆油期货下挫3.4%，至2009年3月来最低。1月大豆期货合约大跌21.25美分，收报每蒲式耳995.75美分。1月豆粕期货下滑4.1美元，收报每短吨357.9美元。近一个月来，美豆首次跌穿千点报收，价格走势悲观寻底；豆油破位新低，有效跌穿32美分/磅，意味着持续15周的震荡均衡被打破，期价面临续跌6%到9%的威胁；油价暴跌粕价跌势收窄，维持震荡偏弱。国内油脂缺口下方仍面临加速下跌，短期可以沽空；粕价多头难有表现机会，空头局面仍是近期的主要方向。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：急涨后遇阻，短期或有震荡】

2日，国内各产区价格大多滞涨回落。全国现货市场均价为4.90元/斤；销区蛋价在4.78-5.2元/斤；产区报价在4.60-4.78元/斤。目前终端需求平淡，且春季补栏蛋鸡陆续进入产蛋高峰期，鸡蛋供应量较前期有所增加。不过，东北地区降雪增加鸡蛋运输难度，而北方大范围的降温降低了鸡蛋的供应量，又给其市场带来利好支撑。综合来看，短期现货鸡蛋价格仍将以震荡调整为主。期货市场，昨日早盘出现剧烈上冲，上方阻力4400，有效突破方能打开新的空间，否则短期面临震荡，商品熊市深化的环境是多头最大的威胁。（新纪元期货王成强）

【白糖：均衡区间内弱势震荡，震荡偏空短炒】

Newedge集团周一表示因降雨中断田间作业，11月下半月巴西中南部主产区甘蔗压榨量或下滑逾42%，至1,500万吨；若预期落实，这将是继上半月之后更大幅度的产量下滑。俄罗斯已完成本榨季甜菜收割，累计收割3320万吨甜菜，同比减少530万吨。美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至11月25日当周对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位回升至33,891手，较前周增加19,214手，或130.91%；净多头寸增加并未对原糖颓势产生明显提振，昨日美糖继续破位下行。11月广西累计产新糖6.6万吨，91%已销售，市场对新糖认可度提高，但因整体量小，价格尚不具备代表性。郑糖昨日高开回落，缩量弱势震荡报收小阴线，多头仅在整理区间下边界附近抵抗情绪较为强烈，进入整理均衡区间即放松攻击，短期内将延续弱势震荡，建议短炒震荡偏空操作。 （新纪元期货 高岩）

【棉花：横盘缩量助长空势累积，短多止盈】

据印度尖端棉花贸易机构，当前季度全国棉花产量估计为4055万包(每包170公斤，约合689万吨)，而上一季度为4072万包。USDA出口净签约数据利好加大美棉振幅，但涨幅受限。全国棉花交易市场定于12月2日上市新疆棉竞卖资源4457.9063吨。其中新疆库区资源1847.672吨，最低起报价13600元/吨。昨日棉花指数3128B价格为14062元/吨，较前一个交易日跌81元/吨。黄河流域棉价继续下跌，山东巨野籽棉挂牌3.05元/斤，河北沧州、天津静海等地价格2.8-2.95元/斤，籽棉收购进度仅完成70%左右，同比较为低迷。郑棉连续报收第三根阳线十字星，交投重心围绕5日均价线，量能进一步衰减，后市趋跌特征进一步累计，建议短多市价止盈，中短线空单于上周高点之下继续持有。（新纪元期货 高岩）

【强麦：依托2550一线，可以轻仓试多】

周二强麦期货窄幅震荡，主力合约WH501报收十字星，期价重心小幅上移。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计年底随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，新季冬麦长势良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面缺乏利多提振；但考虑到现货价格，强麦下方支撑较强，短线或2550-2650区间震荡。操作上，依托区间下沿，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：空单少量持有】

周二伦铜探低回升，至收盘下跌0.50%，K线收出长下影，上方5、10日均线承压，短线走势震荡偏弱。库存上，LME库存增加1225吨，为166025吨，2日上期所库存注册仓单减少1198吨，为18975吨。当前需求疲软，国内供给压力大，不利铜价，而油价弱势亦对铜价形成拖累。伦铜前期下跌打破了震荡近两个月的箱体，但近两日小幅反弹，国内1502合约不站稳45800前期空单轻仓持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油低位震荡 空单持有】

TA1505合约周二在隔夜原油的大幅反弹之下高开于5292元/吨，日内震荡下行收于5174元/吨，仓量回升，期价承压5日均线和前期跳空缺口上演，表现疲弱，技术形态十分悲观。TA基本面因素隐去，市场情绪尤其是原油走势，对TA带来主要扰动。原油在68-70美元暂有支撑，出现震荡走势，预计TA同样低位震荡为主，隔夜风险较大，建议短线操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：波动加剧 短线操作】

周二玻璃新主力1506合约在原油反弹的提振下，高开后冲高至892元/吨然震荡回落，收长上影阳线，仓量低迷。技术指标MACD严重钝化，KDJ三线转而显示偏多信号。现货报价稳中有跌，市场需求受气候影响，即将衰退。美原油低位震荡，玻璃在850-880区间波动加剧，建议短线操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：反弹结束 逢高抛空】

黑色系列周二表现疲弱，夜盘飙涨的焦炭大幅下挫，钢矿焦煤纷纷高开低走收中阴线。螺纹1505合约勉强维持于2500点之上，但失守5日均线，技术指标出现超买回落信号。铁矿石也濒临失守黏合的5日和10日均线之上。焦炭隔夜低开震荡，预计黑色系列反弹结束，逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：总体偏弱运行】

受供应忧虑打压，周二美原油价格走低。现货面，市场跌势难止，石化价格继续下调，业者后市信心不足，继续积极跟跌出货。装置上，延长、兰州石化部分装置停车检修，蒲城清洁能源计划12月16日正式出产品。周二连塑1505合约高开低走收阴，上方5、10、20日均线空头排列打压期价，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡趋弱。后期塑料供给趋于宽松，现货面市场看空情绪不减，且石化出厂价大幅下调打压市场信心，预计总体偏弱运行。操作上，前期空单少量持有。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：恐难形成资金炒作，期价或延续弱势；纤维板：61-63区间高抛低吸】

周二胶合板弱势震荡，主力合约BB1501报收十一连阴，均线系统呈现空头排列，市场减仓缩量。纤维板震荡反弹，主力合约FB150报收两连阳，期价整体运行于61-63震荡区间。现货方面，受下游家具市场复苏力度减弱影响，两板现价维持低迷。仓单方面，截止12月2日，胶合板仓单数量增加至334张。随着1501合约最后交割日的临近，市场资金关注度大幅下降，而新注册仓单大幅增加，胶合板1501恐难形成炒作，近期或维持弱势，观望或谨慎偏空操作；纤维板方面，维持61-63元/吨区间高抛低吸操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：12000-13300区间整理】

周二沪胶期价高开震荡，主力合约RU1505报收小阴线，下方12500一线暂有支撑，市场减仓缩量。外盘方面，日胶指数小幅反弹，周三早盘期价高开整理，考验5日均线压力。泰农业部副部长安内表示，农业部正努力帮助橡胶种植农户，拟给他们提供每莱1000铢的补贴，同时政府会在适当时机出清库存橡胶。此外，马来西亚总理纳吉布表示，将和泰国讨论稳定天然橡胶价格的进一步合作。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚天胶供应充足，国内下游需求依旧疲弱；但步入12月份，国内主产区面临停割期，加之东南亚国家不断出台政策扶持胶价，国内收储传闻再起，沪胶进一步下跌空间亦有限，近期胶价维持12000-13300元/吨区间整理为主。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线暂观望】

因美元上涨，周二美黄金价格走低，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。国内连续交易时段，上海期金主力合约收239.4元/克，预计早盘开盘价239.15元/克，上海期银主力合约报收3462元/千克，预计早盘开盘价3425元/千克。美国加息预期下，黄金中线趋弱。昨日亚洲股市、欧洲股市以及美国股市均表现出强劲的上涨势头，风险偏好上升不利金价，而昨日数据显示，美国10月营建支出环比增长1.1%，预期增长0.6%。数据较好，美元上行亦对金价形成打压。消息面，今日重点关注美国 11月ADP就业人数。操作上，空头减仓后暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线面临压力】

期指再次逼空上涨，指数累计涨幅很大。从技术面看，上升趋势保持，技术指标高位钝化严重，调整修复要求强烈。连续上涨使主要期指空头损失惨重，恐将进行反扑自救，但指数逼空坚决。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线面临压力。（新纪元期货  席卫东）

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