早盘简报
2017年03月17日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行开展200亿7天期、200亿14天期和400亿28天期逆回购操作，中标利率分别上调10个基点至2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净回笼200亿。
2. 周四，央行进行3030亿元MLF（中期借贷便利）操作。其中，6个月期MLF操作利率3.05%，较前次上调10个基点。1年期MLF操作利率3.20%，较前次上调10个基点。
3. 美国当周初请失业金人数降至24.1万，表明劳动力市场收紧，加上通胀率稳步上涨，这将为美联储年内再次加息提供支撑。
4. 周四美股收跌，金融板块上涨，特朗普计划削减卫生与教育等部门的预算，令医疗板块承压。道指跌0.07%，标普500指数跌0.16%；纽约黄金收涨2.2%，报1227.10美元/盎司；WTI原油收跌0.23%，报48.75美元/桶。
5. 周四，沪深两市高开高走，盘面上，证券、次新股、钛白粉等板块涨幅居前；截至收盘，沪指报3268.94，涨0.84%；深成指报10624.42点，涨0.77%；创业板报1966.73，涨0.46%。
6. 今日关注：18:00欧元区2月CPI年率终值；20:00英国央行公布利率决议；21:30美国2月营建许可总数、新屋开工总数年化、当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:多头格局延续，多单以持有为主】

政策消息。1.离岸人民币大幅收跌0.31%报6.8694元；2.央行开展800亿逆回购操作，当日净回笼200亿；3.深股通昨日净流入5.71亿。
市场分析。美联储宣布加息后，中国央行全线上调SLF、MLF以及逆回购利率，旨在引导金融机构主动去杠杆，防控金融风险。周四期指高开高走，现货市场方面，证券、银行、次新股板块走强。今日进入股指交割，主力合约IF、IH、IC分别贴水0.11、0.39、4.34点，基差收敛至平水状态。IF加权高开在20日线之上，60分钟周期运行在上升通道。上证指数放量突破前期高点3264，在3243-3247处形成向上跳空缺口，有望挑战去年11月高点3301。
操作建议。期指经过连续两周的震荡调整，在美联储加息利空出尽后，选择向上突破，大概率进入三浪上升阶段，第一目标看前期高点上证3301。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：惯性下挫但跌势收敛，以捕捉超跌反弹思路为主】

16日，美国大豆连跌八日后出现微弱技术性反弹。CBOT5月大豆合约收涨3-1/2美分，报每蒲式耳10.01-1/2美元,对巴西收成创纪录以及美国大豆种植面将扩大的预期，令涨幅受限。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四称，良好的天气条件将令阿根廷本年度大豆丰产。5月豆粕合约收涨1.7美元，报每短吨329.3美元。5月豆油期货微升0.04美分，收报每磅32.26美分。
南美丰产、美国大豆种植面积扩张预期，主导农产品空头市场，国内油脂库存增长和马来西亚棕榈油生产进入增长周期，对远期油脂价格打击沉重，但美国升息短期利空出尽以及商品市场超卖，可能诱发盘中短线反弹，笔者强调，空单减持或退出锁定利润，而新介入头寸以捕捉短线超跌反弹思路为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：资金分歧加大，波动趋向剧烈】

16日，全国鸡蛋价格行情整体稳定为主，局部地区试探性上涨，产区存货一般，养殖户惜售待涨心理强烈，销区整体到货较多，走货较快，搜牧预计近期行情或稳中待涨。全国鸡蛋产区现货价格集中在2.22-2.46，维持触底后强趋势转变。笔者强调，基于鸡蛋现货涨幅持续低迷，产业缓慢去产能，期货价格表现为近弱远强。5月合约，完成寻底3100的目标，期现价差回归是交割前主要线索，近日低位剧烈震荡，资金分歧持续加大。9月合约收跌1.55%为年内最大跌幅，4250附近是重要反击位，失守将寻底至4100附近，据上述点位积极增持多头。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期或陷入震荡走势，6800-7000区间操作】

周四郑糖期货弱势下跌，远月合约SR1709整体依旧运行于震荡区间。ICE原糖期货周四微幅收高，但技术面依旧疲弱。榨季生产情况，截止3月16日，广西已有70家糖厂收榨，同比增加19家,预计本周广西还将有13-15家糖厂收榨；云南亦迎来本榨季首家收榨糖厂。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；但商务部贸易救济调查结果即将公布，糖价下方支撑亦较强，近期或陷入6800-7000区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线陷入震荡走势，激进投资者逢低可轻仓试多九月】

周四郑棉期货小幅反弹，远月合约CF1709下跌动能衰减，期价低位小幅反弹，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周四在成交清淡中微幅上涨，因美元下跌和出口销售数据强劲。消息方面，3月16日国储棉轮出销售3.11万吨，实际成交2.19万吨，成交率70.42%，成交均价14726元/吨（+16）；3月17日储备棉轮出两节共挂拍3.11万吨。仓单方面，截止3月16日，郑商所棉花注册仓单数量2861张（+46），有效预报2251张（+186张），折货20.448万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，储备棉补充市场供给，郑棉上行空间受限，但下游需求回暖，支撑亦较强，短线陷入震荡走势，激进投资者逢低可轻仓试多九月。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线偏多思路为主】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.37%。库存上，LME铜库存339025吨，减少1500吨；16日上期所铜仓单178563吨，增加473吨。周四凌晨美联储宣布加息25个基点，加息靴子落地后，美元昨日继续走低，铜价获得支撑。供给方面，最新消息显示必和必拓旗下位于智利Escondida铜矿的罢工工人正在阻止资方重启附近一关键港口；美国自由港麦克默伦公司旗下秘鲁Cerro Verde铜矿的工会领袖称，如果秘鲁劳工部宣布当前正在进行的罢工为非法，罢工或将在下周结束。今年生产中断事件较多使得对供给端的忧虑增加。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日重点关注美国3月密歇根大学消费者信心指数、美国2月工业产出。周四伦铜震荡走高收出小阳线，国内夜盘高开低走，若能站稳48000一线，有望继续上行，短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油冲高回落 TA低位震荡】

TA1705合约周四小幅震荡回升，重回5日均线之上，交投重心维持在5100点左右，MACD绿柱收缩，成交和持仓热情尚可，正在移仓远月但主力仍未完成换月。基本面看国内PTA产业链供需格局较春节前已有大幅好转，美原油指数在美联储议息会议前持续下挫，重回50美元一线，隔夜美联储宣布加息，美原油指数周四大幅冲高回落收长上影阴线，短线或在49-50美元之前震荡，预期PTA或在5000点支撑下，承压5200点窄幅波动整理。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡或有小幅回落】

螺纹1705合约周四维持于5日均线之上，波动较大报收类十字阴线，一度回踩5日均线，期价在创下阶段高点后，连续减仓，动能有所衰减。铁矿石1705合约周四收小阳线，最高触及735元/吨，最低回踩710一线支撑，同样加速移仓远月，夜盘低开低走再度试探710支撑，远月1709合约夜盘则高开低走回踩5日均线，短线调整迹象显著。螺纹、铁矿近月合约仍贴水现货，期货价格呈现近强远弱的格局，因此操作上可轻仓短空远月合约。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线小幅反弹】

因市场质疑欧佩克减产能否令全球原油过剩状况得到缓解，周四美原油价格走低。现货面，中石化华南、华中大区上调线性出厂价，贸易商积极出货，下游终端询盘增加，市场成交主要集中在低端价位。周四连塑震荡走高收出小阳线，收盘站上10日均线，短线企稳反弹走势。虽然今年OPEC和部分非OPEC国家开始减产，美原油库存处于高位，市场质疑减产能否令全球原油过剩状况得到缓解，隔夜美原油价格走低。装置上，神华榆林LDPE装置预计停车10-20天；上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划3月31日开车。一般3月份是农膜需求旺季，但是近两年地膜需求启动迟缓，今年地膜需求分散化明显，总体看下游终端及贸易商开单积极性不高。石化去库存进度缓慢，库存仍属偏高状态，关注后期库存能否下降。周四连塑震荡走高，站稳9300一线，预计短线反弹走势，关注上方9500一线压力，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:依托颈线附近，可轻仓试多九月】

周四沪胶期货小幅反弹，远月合约RU1709重心小幅上移，夜盘考验10日均线压力。日胶指数延续横盘震荡。综合而言，美联储加息靴子落地，大宗商品价格回归基本面；目前国内天胶现货疲弱，市场缺乏新的利多提振，短线胶价亦陷入震荡走势，依托颈线附近，可轻仓试多九月。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息利空出尽，转向多头思路】

美联储3月利率政策声明被市场解读为“鸽派”，加息后的第二日，国际黄金再次录得上涨，盘中突破1230美元/盎司。美联储主席耶伦在新闻发布会上表示，利率路径预估中值相比去年12月基本未变，美国经济表现良好，加息还会循序渐进，2017年利率目标中值为1.4%。耶伦讲话暗示年内将加息三次，这一点仍在市场预期范围内。我们认为金价连续大涨的主要原因是，美联储加息的预期已充分计入近期黄金的价格走势，基于“买预期、卖事实”的交易逻辑，加息落地意味着行情反转。美联储加息交易暂时告一段落，建议逐渐转向多头思路。(新纪元期货 程伟)

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