早盘简报
2016年10月18日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行500亿7天期和200亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净回笼200亿。
2. 欧元区9月CPI年率增长0.4%，创两年多来高位，高于初值0.2%；9月核心CPI年率终值增长0.8%，升幅和预期值与初值一致。
3. 周一美股小幅收跌，投资者等待本周后期的美国经济数据、美联储官员的讲话以及欧洲央行的政策决定。道指跌0.29%，标普500指数跌0.30%；纽约黄金收涨0.1%，报1256.60美元/盎司；WTI原油收跌0.81%，报49.94美元/桶。　　
4. 周一，午后受B股指数突然跳水的影响，沪深两市也呈现快速杀跌，创业板跌幅最大达到1.5%。截止收盘，沪指报3041.17点，跌0.74%；深成指报10651.50点，跌1.01%；创业板跌1.20%，报2167.86点。
5. 今日关注：16:30英国9月CPI、PPI、零售物价指数年率；20:30美国9月CPI年率；22:00美国10月NAHB房产市场指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范再次探底风险】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率收跌0.21%报6.7396元；2.央行开展500亿7天期和200亿14天期逆回购，净回笼200亿；3.沪股通净卖出1.75亿。
市场分析。受近期人民币持续贬值的影响，周一B股指数大幅下跌，受此影响期指尾盘跳水。现货市场方面，黄金、煤炭板块走强，反映市场避险情绪升温。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.88、6.69点，基差略有扩大。IF加权放量跌破5、40日线，空头杀跌动能有待释放。创业板一举击破多条均线，形成断头铡刀之势。上证指数一阴吞四阳，反弹明显受到前高上证3140与3105连线以及3078缺口的压制，节后短线反弹结束的可能性增加。
操作建议。人民币持续贬值压制风险偏好，防范短线反弹结束、再次探底的风险，关注下方缺口上证3009-3014支撑。若回踩上证2950一线，可逢低轻仓试多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油脂突破性上涨后，有望延续井喷和加速】

17日，美国大豆期货周一连续第三日上涨，触及9月22日来最高，因美国农业部的出口检验报告对市场利多。CBOT豆油跳涨3.1%，至2014年8月来最高，因全球植物油供应不断收紧和现货基差强劲带领价格上涨。美国全国油籽加工商协会(NOPA)报告显示，9月大豆压榨速度快于预期，进一步支撑大豆市场。月度大豆压榨及加工数据显示，美国9月大豆压榨量高于预期，中西部地区东部的加工厂随着收割工作的启动而提升了压榨速度。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年10月13日当周，美国大豆出口检验量为2,508,997吨，远超预估期间130-160万吨，前一周修正后为1,801,832吨，初值为1,801,074吨。CBOT 11月大豆合约收升15-3/4美分，报每蒲式耳9.78-1/4美元。12月豆粕合约收升2.9美元，报每短吨303.5美元。12月豆油合约升1.06美分，报35.44美分。美国农业部(USDA)在收盘后公布的每周作物生长报告中称，截至10月16日当周，大豆收割率为62%，之前一周为44%，去年同期为73%，五年均值为63%。植物油价格成为市场亮点，外部供给收紧进一步引入市场关注，内部国内需求旺季有支持，芝加哥豆油价格指数，突破近两年的重要颈线位，其技术意义较为重要，持稳或进入新的趋势上涨阶段。明日国储菜油周抛储数量维持在10万吨的水平，其火爆场面，在不断强化自身供给紧张的现实条件，跳空突破年内新高后，下探是多单增持机会，远月趋势持仓，菜豆价差大规模扩大，此前旷日持久的倒挂成为历史，多菜油空豆油的套利组合，趋势的角度，有历史回归均值的可能性，是战略性套利交易机会。至于粕类价格，因长期处于多油空粕的套作组合的空头端，其价格波动有低位寻底的反复性，长期来看或有震荡筑底特征，单边交易宜观望，套作上多油空粕仍是上佳持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：七连阳上涨后面临考验，但长期展望下跌空间受限】

17日，全国鸡蛋价格继续稳中小落，产区货源供应依旧不多，但是各地走货速度减慢，经销商观望情绪较浓，加上销区市场初现疲软现象，后市行情或不容乐观，主产区蛋价介于3.26-3.58之间，低端价格重心小幅下移。近来实现七日连阳上涨，过度到周线级别的行情，有周线企稳的较大概率，短线上，前述3400-3450是较大阻力平台，上涨显示迟滞和疲态，3330-3430是日线级别核心波动区间，后市下跌回调空间和持续性受限。下半年以来的多数时间，蛋鸡养殖利润较为丰厚，且蛋鸡整体存栏规模居于高位，这些基本因素对鸡蛋价格形成抑制。但考虑到饲料价格季节性低点或已提前探明，且人民币贬值压力较为显著，这种背景下，处于数年同期低位的蛋价，已缺乏进一步看空的基本条件。鸡蛋价格早在9月份，便已完成了秋季的主要调整下跌空间，今年春节较往年有所提前，1月的元旦、春节等需求备货因素，有望对蛋价形成拉动作用，上述因素有利于驱动蛋价震荡攀涨。另外，主要大宗商品价格指数牛市上涨进程不断深化，人民币贬值趋势亦将推升国内通胀水平，这些宏观边际的重要变化，对鸡蛋价格长期展望不容小觑，蛋价有望完成筑底，价格重心将会上移。（新纪元期货王成强）

【白糖:糖价继续反弹即是多单分步止盈机会，而非继续追多机会】

周一郑糖继续冲高，主力合约SR1701最高上探至6814点，夜盘高位窄幅震荡；ICE原糖期货周一坚挺，结束上周五的跌势。天气方面，受台风受“莎莉嘉”影响，18～20日广西将出现明显风雨天气；此外，台风“海马”逐渐向广东东部到福建南部一带沿海靠近，或又将给广西带来一定的风雨影响。台风组团来袭，有望缓解目前广西旱情，但仍需预防其带来的不利影响。综合而言，国储第一批投放数量不大，主产区供应依旧偏紧，短线糖价仍将维持偏强走势；但随着甜菜集中开榨，南方甘蔗即将开榨，后期市场供应逐渐增加，郑糖高位回落风险亦加大，糖价继续反弹即是多单分步止盈机会，而非继续追多机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:激进空单轻仓持有，关注15000争夺】

周一郑棉冲高回落，主力合约CF1701在15000上方窄幅震荡；ICE期棉周一连续第四日上涨，触及逾三周高位，受助于美元走疲和谷物市场上涨。综合而言，受新疆棉企联合限价影响，棉籽收购价格企稳回落，但整体仍维持高位；美棉持续反弹也一定程度支撑郑棉，短线高位仍有震荡反复。但随着机采棉开始大面积采摘，市场供应压力不断增加，后市郑棉高位回落风险加大。操作上，激进空单轻仓持有，关注15000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注后期能否站上5日均线】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌0.03%。库存上，伦铜库存345800吨，减少3275吨；17日上期所铜仓单28939吨，增加2428吨。昨日纽约联储公布的美国10月纽约联储制造业指数大幅下滑6.8%，美元走弱，但铜价获得支撑有限。此前公布的中国9月进口铜同比下滑近四分之一，市场对中国金属需求减弱的担忧增加，对铜价形成一定压制。中国本周公布的第三季国内生产总值(GDP)数据，市场关注数据对方向的指引。目前分析师多预计中国第三季度经济可能同比增长6.7%，增速与上一季度持平。周一伦铜收出带长上影小阴线，短线偏弱走势。预计国内短线震荡走势，国内关注后期能否站上5日均线。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：窄幅区间内波动 以观望为宜】

尽管美原油指数在国庆假期期间强势拉涨逼近53美元，对于TA的拉动仅限短线，期价在上探至4840元/吨后承压回落，上周报收四阴一阳，在4650-4900元/吨的波动区间内再度寻低，周一期价却放量拉涨收中阳线，逼近4800点，然而短线走高并无利多消息支撑。从基本面来看，TA工厂检修增多，开工率缩减，下游聚酯和织机开工率也小幅回落，显示出供需两弱的格局，期价缺乏趋势动能。技术形态不佳，震荡三角形迟迟未打破，TA成交和持仓热情一般，夜盘高开低走，期价波动缺乏趋势性，操作上以短线波段为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿似调整 煤焦仍偏强】

螺纹1701合约在上周运行至疑似“颈线”的2200关口时呈现反弹，有效站稳2300点之后短期目标位上探至2430元/吨，但值得关注的是2430一线的突破情况，周一期价冲高至2451后回落收于2431元/吨，或有形成“右肩”的可能。铁矿石走势紧跟螺纹，本周自400点一线强势拉升，周一创阶段高点447元/吨，但夜盘似乎率先开启调整，期价平开低走收中阴线，回踩5日均线，持仓随着近期期价的上冲而持续回落，量能衰减。煤焦市场呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭价格持续拉升，上一交易日报收十连阳，焦炭1701合约逼近1500关口而焦煤则以连续逼近涨停的姿态刷新着阶段高点。但多头力量快速释放后，上行风险积聚，夜盘煤焦小幅回落，目前多单宜适当减仓，但仍不宜抄顶！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计回调空间有限】

因受供应过剩忧虑影响，周一美原油价格小幅走低。现货面，市场价格小幅涨跌，华北和华南个别线性松动50元/吨左右，石化虽继续涨价，但商家出货不畅，小幅让利出货。终端需求疲软，刚需采购为主。周一塑料1701合约冲高回落，收出带长上影的阴线，MACD指标红色柱缩短，上方面临一定压力。因OPEC成员国达成限产协议却不作让步的迹象逐渐显露，且市场认为目前油价已经体现出限产协议所带来的动能，原油价格一度走低，但EIA预计11月美国页岩油日产量减少3万桶，至收盘降幅收窄。市场库存水平不高，中石油及中石化上调出厂价，市场获得支撑走高。近期石化新增检修装置较少，神华新疆新增产能月初成功产出聚烯烃产品，十月中旬抚顺石化、兰州石化、上海石化装置重启，供给压力有所增加。预计连塑连续上涨后短线将震荡整固，回调后偏多思路为主。周一连塑冲高回落，上方有一定压力，预计短线小幅回落，但空间有限，后期回调至10日均线附近可尝试短多。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单逢高逐步止盈为宜】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1701上方14500暂有压力,夜盘延续回调；日胶指数高位震荡。消息方面，截止10月中旬，青岛保税区橡胶库存下滑9.4%，但入库有抬头迹象。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给端阶段性紧张格局尚未改善，泰王病逝又引发市场对泰国天胶供应稳定性的担忧，基本面利多市场，短线沪胶将维持高位震荡。但随着船运紧张局面的逐渐改善，后期市场供应将呈现不断增长的态势，沪胶高位回落风险亦加大，多单逢高逐步止盈为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：预计短线区间震荡为主】

因美元回落，周一美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓967.21吨，增加1.78吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收273.80元/克，上海期银主力合约报收3989元/千克。昨日公布的数据显示，美国9月工业生产较前月增长0.1%，预估为增长0.1%；美国9月产能利用率为75.4%，预估为75.6%。不过纽约联储公布的美国10月纽约联储制造业指数大幅下滑6.8%，美元走弱，黄金获得支撑小幅走高。持仓上，SPDR黄金ETF持仓连续三日增加，显示短期有一定资金流入。操作上，预计国内短线272-275区间震荡，关注后期突破方向。（新纪元期货 罗震）

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