早盘简报
2014年8月1日星期五

最新国际财经信息

1.周四中国央行公开市场开展260亿元14天期正回购操作，本周实现资金净回笼110亿。此次正回购中标利率3.7%，较以往下行10个基点，显示央行有意引导利率下行。
2.7月中国百城新建住宅有76个出现环比下降，百城均价环比下跌0.81%，已连跌三个月且加速下滑， 46个楼市限购城市中，已有24个城市放松或取消限购，专家预计，除一线城市外限购政策年内都将取消。
3.英国7月消费者信心意外降至负2，结束六个月升势，显示出英国人对经济复苏乐观程度下降；英国7月Nationwide房价月率仅上涨0.1%、年率上涨10.6%，双双低于预期的上涨0.5%和11.3%。
4.德国7月季调后失业率持稳于6.7%，符合预期；失业人数减少1.2万，超出预期的减少0.5万，凸显了德国就业市场的收紧。
5.欧元区7月CPI年率升幅意外放缓至0.4%，为2009年10月以来最低水平；欧元区6月失业率同样出现下滑，降至11.5%，为22个月以来最低。
6.美国7月26日当周初请失业金人数升至30.2万，略高于预期的30.1万，但近四周均值降至29.725万，创逾八年最低，表明美国劳动力市场继续改善；美国7月芝加哥PMI从6月的62.6降至52.6，创2013年6月来最低，但仍然处于枯荣线以上。
7.今日关注：09:00中国7月官方制造业PMI；09:45中国7月汇丰制造业PMI终值；15:55德国7月制造业PMI终值；16:00欧元区7月制造业PMI终值；16:30英国7月制造业PMI；20:30美国7月季调后非农就业人口、7月失业率；21:45美国7月Markit制造业PMI终值；21:55美国7月密歇根大学消费者信心指数终值；22:00美国7月ISM制造业PMI。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：回升和反弹有望延续】

CBOT大豆期货周四涨跌互见，旧作大豆合约上涨，因出口需求良好和供应紧张，新作大豆合约下跌，因收成前景不断改善。下周美国中西部大部份地区预料将降雨，支撑大豆收成将创纪录的预期。7月收官，月线级别，CBOT大豆下跌12.6%，为2011年9月来最大的月度跌幅，豆粕跌14.7%，豆油跌6.9%，均呈现月线级别熊市下跌。月末最后一个交易日，市场呈现震荡局面，进入八月美豆关键生长期，市场或抱有增持天气升水冲动。
船运调查机构（ITS）数据显示，7月马来西亚棕榈油出口环比减少2.8%，但却未能放大市场跌幅，市场无量下跌，因7月产量和库存存在减少预期。维持国内油脂，震荡攀升周线级别上涨的预期不变，期价持稳20日平均价格后增持多单；粕类近月价格向现货价格回归，持续低开高走收阳，多单可继续参与；国内农产品市场出现普涨局面，因十数省份旱情忧虑，短期天气炒作热情浓重，豆一价格上行回补缺口，若突破4550可跟多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货上涨仍存预期，期价仍不排除突破性上涨】

7月31日，主产区鸡蛋价格，500克报价，石家庄4.91（-0.08），郑州4.95（+0.25），济南5.03（+0.05），大连4.70（+0.37），四地均价4.90（+0.15），已突破7月中旬高点；主销区价格，北京大洋路5.2（+0.11），上海浦东5.13（+0.09），广东广州5.30（+0.10），三地均价5.22（+0.11），逼近7月中旬高价。渤海商品交易所鸡蛋价格夜盘上涨0.45%，显示现货仍维持强劲的上涨势头。大连鸡蛋期货价格，高位滞涨抛压加重，主力调仓和交易所增多交割厂库、减少仓单最大数量，对市场资金和交易情绪带来较大扰动。而价格总要回归于现货，若本周末现货维持高位运行，确认历史新高性突破，则期价有望打开新的上涨空间，注意价格表现和仓位控制。
（新纪元期货王成强）

【白糖：企稳特征不明显，仍有续跌空间】

Banco Pine周三称由于干燥天气导致甘蔗含糖量增加，今年巴西中南部糖产量或为3220万吨，高于5月份预估的3190万吨。尽管美糖连续下跌，但即期装运的泰国hi-pol原糖报价本周较洲际交易所（ICE）10月原糖期货合约低0.2美分，买方还价为贴水0.5美分，买方议价能力较强。国内，南宁糖业发布半年度报告，营收同比降28.33%，亏损5238万元，糖企整体生存状况堪忧。郑糖窄幅横盘报收星线，企稳特征不明显，接近70万手的主力合约持仓数量及结构对比仍具备随时启动加速下跌的条件，建议短多坚定离场，短炒偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：缩量反弹持续，谨慎短多】

据美国农业统计局，27日中南棉区坐果率在70%，落后于5年平均数值的73%；东南棉区天气持续晴朗，坐果率在69%。国内方面，河北保定、衡水等产区持续阴雨天气，温度在22-34摄氏度，相对湿度经常在80%以上，造成棉花蕾铃脱落率增加，病虫害发生几率增加。美棉当前仍处于消化USDA上调库存预期的利空影响过程中，持续刷新低点严重挫伤多头积极性。郑棉连续强势震荡，成交量配合略有缩减，突破短期均线密集区域压力尚需成交量放大配合，谨慎持有短线多单暂不追加，中线空单设定14600为减仓止盈参考价位。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短线偏多操作思路；早稻：短多谨慎持有】

周四强麦震荡走强，远月合约WH501报收长阳线，主力合约WH409亦小幅收涨。30日从国家防总召开的会商会上获悉：入夏以来，西北、华北、黄淮、长江上中游及西南部分地区降水偏少，部分省区发生了严重干旱。旱情激起市场炒作情绪，近期强麦或延续偏强走势，短线偏多操作思路为宜。早稻方面，主力合约RI409弱势回调，期价上行乏力。当前，全国早稻收获已过九成。据农业部农情调度和专家田间测产分析，今年早稻面积稳中略减，单产持平略增，多数主产区呈平产趋势，全国早稻总产有望再获丰收。但目前各地早稻收购价格明显低于135元的最低收购价，随着各地将陆续开展最低收购价政策，后期早稻期价存在反弹空间，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：7200-7500之间高抛低吸】

TA1409合约周四果然承压，低开于7358元/吨，日内窄幅震荡收于7354元/吨，5日和10日均线向下交叉，对期价形成压制，仓量流向远月。新主力1501合约上一交易日大跌102点收于6934元/吨，失守7000大关，成交高企，持仓下滑。经历短线调整后，期货与现货价格再度倒挂，制约期价大幅下跌，而现货下游聚酯需求不佳，成交也十分清淡，预计期价将在7200-7500元/吨之间高位震荡，建议中线多单离场，短线高抛低吸。。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：多单轻仓谨持】

玻璃1501合约周四小幅高开于1037元/吨，冲高触及1045元/吨后回落，小阴线重回5日均线附近。短期均线族向上支撑期价。河北地区报价微弱回升，但华中区仍有个别企业降价。河北南玻关闭部分生产线，虽对供给影响不大，但也显示出玻璃市场仍缺乏实际利好。短线反弹随时结束，轻仓多单谨慎观望。中线行情仍未到启动时间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：短线调整】

黑色系列周四集体窄幅震荡。螺纹1501合约承压10日和60日线，收微弱阴线，持仓平稳成交回落。铁矿暂获5日均线支撑，小阳线震荡整理。煤焦走势依然偏弱，受山焦集团下调焦煤价格的拖累，焦煤1501合约大跌9点收于786元/吨，期价失守5日和10日均线，仓量回升。焦炭1501合约回落至1124元/吨，仍有创新低的可能。华东区焦炭产能较高，钢企不买焦化厂要求涨价的账。市场情绪发生微妙变化。我们认为，钢矿近期的快速拉涨主要得益于市场环境好转的炒作，钢矿、煤焦价差扩大，近期或将调整，螺纹待3050之下重新多单介入，煤焦延续偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：多单暂离场观望】

因有报道称堪萨斯州一家炼厂火灾后可能关闭四周时间，周四NYMEX9月原油期货价格下行，至收盘下跌2.10美元。CFR日本石脑油下跌8.38美元/吨。现货面，市场价格维持平稳，变动不大，市场交投平淡，但多数石化价格持稳，且月底市场货源不多，商家多数随行就市稳价出货。装置上，兰州石化、四川乙烯部分装置停车，扬子石化线性装置7月29日起停车一个月左右。周四连塑低开震荡，收出十字星，MACD指标绿色柱缩短。当前装置检修有所增加，后期农膜消费也有望逐步启动，但原油旺季不旺持续走弱，成本端支撑减弱。后期塑料仍有走高机会，但短线建议多单暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【两板：多单逢高止盈观望为宜】

周四胶合板期货继续走强，主力合约BB1409最高上探至149.25元/张，技术面呈现多头排列。纤维板方面，主力合约FB1409低开高走，期价报收长阳线，最高上涨至63.5元/张。各地陆续取消楼市限购政策，一定程度上利多两板市场。加之两板仓单在7月底之前必须全部注销，市场缺乏实盘压力，导致期价持续走强。但随着两板期价不断走强，出现明显期现价差利润，后期仓单亦将不断增加。目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价高位存在回落风险。操作上，两板多单逢高止盈观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：短多暂时离场，可以轻仓短空】

周四沪胶期货小幅回调，主力合约RU1501报收带下影线的小阴线，尾盘小幅拉伸，下方60日均线处暂有支撑。盘中主力空头减仓力度稍强，市场成交清淡。日胶指数周五早盘低开低走，期价跌破5日均线支撑。截止7月31日，青岛保税区橡胶总库存下降至26.21万吨，较7月中旬下降9%，较去年同期下降超过16%。“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA中显示，今年6月库存预警指数达到了58.9%，环比上月提升了 9.6%，达到了自该数据发布以来的最高点，这也是今年经销商库存连续第三个月超过预警线水平。目前汽车库存充足，下游市场仍处消费淡季，加之美国商务部对我国轮胎进行“双反”调查，胶价中期熊市基调难改。日胶走弱，今日沪胶或将震荡回调，短多暂时离场，可以轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：非农大戏即将登场，空单少量持有】

因美国就业市场改善迹象降低避险买需，周四黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌1.05%/0.90%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收256.75元/克，预计早盘开盘价256.85元/克，上海期银主力合约报收4278元/千克，预计早盘开盘价4269元/千克。美黄金震荡走低收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大。基金持仓上，SPDR黄金持仓801.84吨，持仓无变动。市场预期今日公布的美国7月非农就业人数继续大幅增加，预期值为增加23.3万人，关注数据能否超预期。市场整体处于大的区间震荡，空单少量持有静待非农大戏登场。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线仍需消化阻力】

股指在一天大部分时间盘整，尾盘在金融等权重股拉升下大涨，尽管上升技术形态良好，但尾盘拉升显示力量不足，且目前仍处于强阻力区，技术指标高位钝化，对强阻力的消化一般不可能一蹴而就。政策面、资金面偏多，可以抵抗回调力量，但后续中长线趋势仍需进一步观察。A股与外围市场总体仍背离严重，相对有支撑。期指短线仍需消化阻力。（新纪元期货  席卫东）